Širi se medvjedića
Razdoblje medvjeda razgovora, ili kreditni razmik medvjeda, vrsta je strategije opcija koja se koristi kada trgovac opcijama očekuje pad cijene predmetne imovine. Rasprostranjenost medvjedih poziva ostvaruje se kupnjom opcija poziva po određenoj ulaznoj cijeni, a istovremeno prodaje istog broja poziva s istim datumom isteka, ali po nižoj otkaznoj cijeni. Najveća dobit koja se može dobiti ovom strategijom jednaka je kreditu primljenom prilikom pokretanja trgovine.
Razmjena medvjedih poziva naziva se i kratkim pozivom. To se smatra strategijom ograničenog rizika i ograničene nagrade.
Prednosti širenja medvjeđeg poziva
Glavna prednost širenja medvjedića je što se smanjuje neto rizik trgovine. Kupnja opcije poziva s višom cijenom štrajka pomaže nadoknaditi rizik od prodaje opcije poziva uz nižu cijenu štrajka. Nosi daleko manji rizik od skraćivanja zaliha ili vrijednosnog papira jer je najveći gubitak razlika između dva štrajka umanjena za primljeni iznos ili pripisan iznosu kada se trgovina pokrene. Teoretski prodati kratku dionicu predstavlja neograničen rizik ako se dionice kreću veće.
Ako trgovac vjeruje da će temeljni ulog ili vrijednosni papir pasti za ograničen iznos između datuma trgovanja i datuma isteka roka, tada bi medvedski razglas mogao biti idealna igra. Međutim, ako temeljni kapital ili vrijednosni papir padnu za veći iznos, tada se trgovac odrekne mogućnosti traženja dodatne dobiti. Zamjena rizika i potencijalne nagrade privlači se mnogim trgovcima.
Ključni odvodi
- Razmjena medvjeđih poziva vrši se kupnjom dvije opcije poziva, jedne duge i jedne kratke, po različitim štrajkovnim cijenama, ali s istim datumom isteka.
- Razmjene medvjedih poziva smatraju se ograničenim rizikom i ograničenom nagradom jer trgovci mogu zadržati svoje gubitke ili ostvariti smanjenu dobit koristeći ovu strategiju. Ograničenja njihove dobiti i gubitaka određuju se štrajknim cijenama njihovih poziva.
Primjer medvedjeg razglasa
Pretpostavimo da se dionicom trguje na 30 dolara. Trgovac opcija može upotrijebiti medvjediće razgovore između kupnje jednog ugovora o opciji poziva uz štrajk cijenu od 35 USD i troškova / premije u iznosu od 50 USD (0, 50 $ * 100 dionica / ugovor) i prodaje jedan opcijski ugovor s akcijskom cijenom od 30 USD za 2, 50 USD ili 250 USD (2, 50 USD * 100 dionica / ugovor). U ovom slučaju, investitor će zaraditi kredit od 200 USD za postavljanje ove strategije (250 do 50 dolara). Ako se cijena imovine nakon zatvaranja zatvori ispod 30 USD, tada investitor ostvaruje ukupnu dobit od 200 USD ((250 USD - 50 USD) - ($ 35 - $ 30 * 100 dionica / ugovor)).
Zarada od medvedjeg razgovora povećava se ako se temeljni vrijednosni papir zatvori na 30 dolara - nižoj cijeni štrajka - po isteku roka. Ako se zatvori ispod 30 dolara, neće biti nikakve dodatne zarade. Ako se zatvori između dvije cijene štrajka, doći će do smanjene dobiti, a zatvaranje iznad većeg štrajka, 35 USD, rezultirat će gubitkom razlike između dviju štrajkaških cijena umanjenih za iznos kredita primljenog na početku.
Maksimalna dobit = 200 USD (kredit)
Maksimalni gubitak = 300 USD (razdioba 500 USD između štrajkačkih cijena umanjena za početni kredit)
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.