Prednosti ETF-a sa pokrivenim pozivom

Pokriveni pozivi odličan su oblik osiguranja od potencijalnih problema na tržištima. Kada investitor s dugom pozicijom u određenoj imovini prodaje opciju poziva za tu imovinu, u tom procesu generira dobit, to se smatra pokrivenim pozivom. Ključno za pristup pokrivenom pozivu je da je kupac opcije poziva obvezan platiti premiju kako bi ga kupio. To znači da, ako imovina povećava vrijednost, prodavač zarađuje još više novca; ako imovina opada, gubitak se donekle ublažava.

Iako se pokriveni pozivi često pišu za pojedinačna imena, doista se mogu generirati za čitave indekse. Sada, izvješće ETF.com sugerira da postoji gotovo desetak fondova kojima se trguje na burzi (ETF) koji su usredotočeni na ovu strategiju. U nastavku ćemo istražiti zašto ih vrijedi razmotriti. (Vidi također: Osnove prikrivenih poziva .)

Zaštita od nestabilnosti

Prema Jonathanu Molchanu, menadžeru portoflioa i voditelju razvoja proizvoda za Horizons Nasdaq-100 Pokriveni poziv ETF (QYLD), „kada nestabilnost raste, ljudi obično postanu malo zabrinuti. Ali pokriveni poziv pokazat će manju volatilnost od šireg tržišta. " Molchan bi mogao ukazati na vlastiti ETF kao primjer ovog učinka. QYLD održava mjesečni poziv pokriven novcem preko Nasdaq-100. Kada strah investitora od indeksa raste, povećava se i prihod koji prima ETF.

Za investitore u QYLD-u to donosi najmanje dvije prednosti. Prvo, prema Molchanu, "njihova mjesečna dividenda će se povećati", i drugo, "premija primljena na tu mjesečnu strategiju pokrivenog poziva također služi kao mjera zaštite od strane, kada se tržište rasproda". Natkriveni poziv ETF-a poput QYLD-a jedinstven je po tome što donosi prihod od nestabilnosti na tržištu. To znači da nije osjetljiva na usklađivanje kamatnih stopa i da ne doživljava rizik od trajanja niti koristi utjecaj. (Za više informacija pogledajte: Pokrivene strategije poziva za padajuće tržište .)

Pojednostavljenje pokrivenih poziva

Pokriveni pozivi su relativno jednostavni, ali su ipak složeniji od mnogih popularnih strategija ulaganja. Stoga bi neki ulagači mogli odbiti istražiti mogućnosti koje im se nude putem pokrivenih poziva. Glavna prednost ETF-a u pokrivenom pozivu je ta što pojednostavljuje postupak za investitore. ETF poput QYLD koristi opcije indeksa Nasdaq-100, koje se ne može iskoristiti rano. Prema Molchan-u, ti ETF-ovi također primaju porezni tretman. Sve ovo znači da ETF-ovi sa pokrivenim pozivom uzimaju mnogo detaljnog rada na ovom području iz ruku pojedinog investitora i stavljaju ga pod skrb menadžerskog tima ETF-a.

Važno je napomenuti da postoje razlozi za oprez pri uključivanju u ETF prostor pokrivenog poziva. Kao što ETF.com ističe, "QYLD je također za ovu godinu propustio mnogo napretka u Nasdaqu", čak 8% u usporedbi s 16% indeksa. U ovom je slučaju važno imati na umu da QYLD donosi prihod od volatilnosti. Molchan nudi najbolje od oba svijeta, čak i ako može žrtvovati nešto napretka Nasdaka u ovom procesu. Kaže da "i dalje imate izloženost najbrže rastućim tvrtkama ... jednostavno je dobivate s polovicom volatilnosti indeksa kapitala".

Osobito u trenutnoj političkoj klimi, u kojoj se eskalacije trgovinskih ratnih prijetnji sve češće događaju, pokriveni ETF-ovi mogu biti dobar način za istjerivanje rizičnijih razdoblja na tržištu, a pritom još uvijek donositi profit. Kao što ETF.com sugerira, ovi proizvodi mogu omogućiti investitorima da "istisnu mjesečni prihod ... istovremeno izbjegavajući" volatilnost u značajnoj mjeri. (Za dodatno čitanje potražite: Upravljanje rizikom pomoću strategija opcija: Pokriveni pozivi i zaštitni sklopovi .)