Izgradnja All-ETF portfelja

Rast fondova kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) bio je izvanredan nakon njihovog masovnog uvođenja početkom 2000-ih, a oni i dalje bilježe rast broja i popularnosti. Pojava investicijskog vozila bila je sjajna za investitore, jer su za skoro svaku klasu imovine na tržištu sada dostupne nove povoljne mogućnosti. Međutim, investitori se sada moraju pozabaviti prosijavanjem više od 5000 ETF-ova koji su trenutno dostupni na globalnoj razini, a to može biti zastrašujući zadatak za ulagača za vikend.

Cilj ovog članka je pomoći vam da shvatite osnove ETF-ova i pruži vam uvid u to kako možete izgraditi svoj all-ETF portfelj.

Ključni odvodi

• ETF-ovi su svestrani vrijednosni papiri koji daju pristup širini dionica ili drugim ulaganjima, poput širokog indeksa ili podsektora industrije.
• Budući da ETF-ovi često predstavljaju indeks klase imovine ili podklase, oni se mogu koristiti za izgradnju učinkovitih, pasivnih indeksiranih portfelja.
• ETF-ovi su također relativno jeftini, nude veću likvidnost i transparentnost od nekih uzajamnih fondova i trguju tijekom dana poput zaliha.
• Odabirom prave kombinacije ETF-ova može se stvoriti optimalan portfelj za vaše dugoročne ciljeve.

Izgradnja All-ETF portfelja

Prednosti ETF portfelja

ETF-ovi su korpe pojedinačnih vrijednosnih papira, slično kao uzajamni fondovi, ali s dvije ključne razlike. Prvo, ETF-ovima se može slobodno trgovati poput dionica, dok se uzajamnim fondovskim transakcijama ne događa dok se tržište ne zatvori. Drugo, omjeri troškova obično su niži od onih uzajamnih fondova jer su mnogi ETF-ovi pasivno upravljani vozilima vezanim za temeljni indeks ili tržišni sektor. S druge strane, uzajamni fondovi češće se aktivno upravljaju. Budući da aktivno upravljani fondovi obično ne pobjeđuju izvedbu indeksa, ETF-ovi vjerojatno čine bolju alternativu aktivnim upravljanim, troškovnim uzajamnim fondovima.

Glavni razlog izbora ETF-a preko zaliha je trenutna diverzifikacija. Na primjer, kupnja ETF-a koji prati indeks financijskih usluga daje vam vlasništvo u košarici financijskih dionica u odnosu na jednu tvrtku. Kako stari kliše odlazi, ne želite složiti sva svoja jaja u jednu košaru. ETF se može zaštititi od nestabilnosti (do točke) ako padnu određene dionice unutar ETF-a. Ovo uklanjanje rizika specifičnog za tvrtku najveći je izvlačenje za većinu ulagača u ETF.

Još jedna prednost ETF-ova je izloženost koju mogu dati portfelju alternativnim kategorijama imovine, kao što su roba, valute i nekretnine.

Odabir pravih ETF-ova

Pri određivanju koji su ETF-ovi najprikladniji za vaš portfelj, morate uzeti u obzir nekoliko čimbenika.

Prvo, trebali biste pogledati sastav ETF-a. Samo ime nije dovoljno informacija na kojima bi se temeljila odluka. Na primjer, nekoliko ETF-ova sastoji se od zaliha povezanih s vodom. Međutim, kad se analiziraju njihovi udjeli, jasno je da oni imaju različit pristup nišnom sektoru. Iako se jedan ETF može sastojati od vodnih poduzeća, drugi može imati zalihe infrastrukture kao gornja gospodarstva. Različita žarišta rezultirat će različitim povratima.

Iako prošli učinak nije uvijek pokazatelj budućeg učinka, važno je usporediti koliko su slični ETF-ovi nastupili. Iako su većine naknada za ETF niske, i one će varirati i trebalo bi ih uzeti u obzir.

Ostali čimbenici na koje treba obratiti pozornost uključuju iznos imovine u upravljanju. Ovo je važno jer ETF s niskim razinama može biti u opasnosti da se zatvori - situaciju koju investitori žele izbjeći. Ulagači također trebaju gledati prosječni dnevni obujam, a licitacija / ponuda se širiti. Niska količina ili širok raspon licitacija / ponuda često ukazuju na nisku likvidnost, što će otežati ulazak i izlazak dionica.

3 koraka za izgradnju ETF portfelja

Ako razmišljate o stvaranju portfelja s ETF-ovima, evo nekoliko jednostavnih smjernica:

Korak 1: Odredite pravo raspoređivanje

Pogledajte svoj cilj za ovaj portfelj (npr. Odlazak u mirovinu u odnosu na štednju za školarinu djeteta), očekivanja povratka i rizika, vremenski horizont (što je duže, više rizika možete podnijeti), potrebe za distribucijom (ako želite imate potrebe za prihodom, morat ćete dodati ETF-ove s fiksnim prihodima i / ili vlasničke ETF-ove koji isplaćuju veće dividende), vaše porezne i pravne situacije, vašu osobnu situaciju i kako se ovaj portfelj uklapa u vašu cjelokupnu strategiju ulaganja kako biste odredili raspodjelu imovine. Ako znate investicije, možda biste to mogli i sami riješiti. Ako ne, potražite nadležnog financijskog savjetnika.

Za kraj, razmotrite neke podatke o prinosu na tržištu. Istraživanja Eugena Fama i Kennetha Francuza rezultirala su formiranjem trofaktorskog modela procjene prinosa na tržištu. Prema trofaktorskom modelu:

• Tržišni rizik objašnjava dio povrata dionica. (To ukazuje da, budući da vlasnički kapitali imaju veći tržišni rizik od obveznica, vlasnički kapital obično bi trebao nadmašiti obveznice s vremenom.)
• Dionice vrijednosti s vremenom nadmašuju rast zaliha jer su one same po sebi rizičnije.
• Dionice s malim kapitalom s vremenom nadmašuju zalihe s velikim kapitalom, jer imaju neprimjerivi rizik od svojih kolega s velikim kapitalom.

Stoga, ulagači s većom tolerancijom na rizik mogu i trebaju dodijeliti značajan dio svojih portfelja manjim kapitalima, vrijednosnim papirima usmjerenima na manje vrijednosti.

Ne zaboravite da je više od 90% prinosa portfelja određeno izdvajanjem, a ne odabirom sigurnosti i vremenskim rasporedom. Nemojte pokušavati stići na tržište. Istraživanja kontinuirano pokazuju da određivanje vremena na tržištu nije dobitna strategija.

Nakon što odredite ispravnu dodjelu, spremni ste provesti svoju strategiju.

Korak 2: Provedite svoju strategiju

Ljepota ETF-a je u tome što možete odabrati ETF za svaki sektor ili indeks u kojem želite izložiti. Analizirajte raspoloživa sredstva i utvrdite koji će najbolje udovoljiti vašim ciljevima dodjele.

Kako je vrijeme važno za kupnju i prodaju ETF-ova i dionica, postavljanje svih naloga za kupovinu u jednom danu nije oprezna strategija. U idealnom slučaju, želite pogledati grafikone prema razini podrške i uvijek ih pokušati kupiti na sniženjima. Faza kupovine u razdoblju od tri do šest mjeseci.

Mnogi ulagači će prilikom kupnje staviti nalog za zaustavljanje gubitka koji će ograničiti potencijalne gubitke. U idealnom slučaju, zaustavni gubitak ne smije biti veći od 20% ispod prvotne ulazne cijene i trebao bi se u skladu s tim povećati kako ETF povećava cijenu.

Korak 3: Pratite i procijenite

Barem jednom godišnje provjerite uspješnost svog portfelja. Za većinu ulagača, ovisno o poreznim okolnostima, idealno vrijeme za to je početak ili kraj kalendarske godine. Usporedite performanse svakog ETF-a s onim njegovog referentnog indeksa. Svaka razlika, nazvana pogreška praćenja, trebala bi biti mala. Ako nije, možda ćete trebati zamijeniti taj fond s onim koji će vjerovatno uložiti u svoj navedeni stil.

Uravnotežite ETF ponderiranje kako biste uzeli u obzir eventualne neravnoteže koje su mogle nastati zbog tržišnih fluktuacija. Ne pretjerujte. Rebalansiranje jednom mjesečno ili jednom godišnje preporučuje se za više portfelja. Također, nemojte vas odvraćati od tržišnih fluktuacija. Ostanite vjerni svojim izvornim izdvajanjima.

Procijenite svoj portfelj u svjetlu promjena u okolnostima, ali budite sigurni da ćete dugoročno gledati. Vaša će se alokacija s vremenom mijenjati kako se mijenjaju i vaše okolnosti.

Izrada All-ETF portfelja

Ako je vaš plan imati portfelj sastavljen isključivo od ETF-ova, osigurajte više klasa imovine da biste stvorili diverzifikaciju. Kao primjer, mogli biste početi fokusiranjem na tri područja:

1. Sektorski ETF-ovi koji se koncentrišu na specifična područja, poput financija ili zdravstvene zaštite. Odaberite ETF-ove iz različitih sektora koji su uglavnom neusklađeni. Na primjer, odabir biotehnološkog ETF-a i medicinskog proizvoda ETF-a ne bi bio prava diverzifikacija. Odluka o tome u koji se sektor ETF-ovi uključiti trebala bi se temeljiti na osnovama (procjena vrijednosti sektora), tehničkim tehnikama i ekonomskim izgledima.
2. Međunarodni ETF-ovi koji pokrivaju sve regije od novih tržišta do razvijenih tržišta. Međunarodni ETF-ovi mogu pratiti indeks koji ulaže u jednu zemlju, npr. Kinu ili cijelu regiju, npr. Latinsku Ameriku. Slično sektorskim ETF-ovima, izbor se treba temeljiti na osnovama i tehničkim informacijama. Obavezno pogledajte sastav svakog ETF-a, što se tiče pojedinačnih dionica i alokacije sektora.
3. Robni ETF-ovi važan su dio portfelja investitora. Sve od zlata do pamuka do kukuruza može se pratiti ETF-ovima ili njihovim rođacima, novčanicama kojima se trguje na burzi (ETNs). Ulagači koji vjeruju da su dovoljno pametni mogu odabrati ETF-ove koji prate pojedinačne robe. Međutim, pojedinačna roba može biti vrlo nestabilna tako da široki ETF roba može bolje odgovarati vašoj toleranciji na rizik.

Imajte na umu da su ovo predložena područja na koja se treba usredotočiti. Sve je u vašim preferencijama.

Roboadvisori, koji su sve popularniji, često grade all-ETF portfelje za svoje korisnike.

Donja linija

S vremenom će doći do uspona i padova na tržištima i u pojedinačnim dionicama, ali jeftini ETF portfelj trebao bi olakšati volatilnost i pomoći vam u postizanju investicijskih ciljeva.