Izračunavanje rizika i koristi

Jeste li riskirani? Kada ste pojedinačni trgovac na burzi, jedan od rijetkih sigurnosnih uređaja koji imate imate je izračun rizika / nagrade.

Rizik vs. Nagrada

Nažalost, maloprodajni ulagači mogu izgubiti puno novca kad pokušaju uložiti vlastiti novac. Razlozi za to su mnogi, ali jedan od njih proizlazi iz nesposobnosti pojedinih investitora da upravljaju rizikom. Rizik / nagrada uobičajen je pojam u financijskom okruženju, ali što to znači? Jednostavno rečeno, ulaganje novca na tržišta predstavlja visoki stupanj rizika i trebali biste biti nadoknađeni ako riskirate. Ako netko kome marginalno vjerujete zatraži zajam od 50 USD i ponudi vam da vam plati 60 USD u dva tjedna, to možda neće biti vrijedno rizika, ali što ako vam ponudi da vam plati 100 USD? Rizik da izgubite 50 dolara za šansu zaraditi 100 dolara može biti privlačan.

To je rizik / nagrada 2: 1, što je omjer gdje se mnogi profesionalni investitori počinju zanimati jer omogućuje investitorima da udvostruče svoj novac. Slično tome, ako vam je osoba ponudila 150 dolara, tada omjer ide na 3: 1.

Sada pogledajmo to u smislu dionica na tržištu. Pretpostavimo da ste istražili i pronašli zalihu koja vam se sviđa. Primjećujete da se dionicama kompanije XYZ trguje na 25 dolara, što je pad od nedavnih visokih 29 dolara. Vjerujete da će, ako kupite sada, u ne tako dalekoj budućnosti, XYZ dobiti povrat do 29 dolara, a možete uložiti novac. Za ovu investiciju trebate uložiti 500 dolara, pa kupite 20 dionica. Sve ste istraživali, ali znate li omjer rizika i nagrade? Ako ste poput većine pojedinačnih investitora, vjerojatno niste.

Prije nego što saznamo je li naša trgovina XYZ dobra ideja iz perspektive rizika, što još trebamo znati o ovom omjeru rizika / nagrade? Prvo, iako pomalo ekonomija ponašanja pronalazi svoj put do većine odluka o ulaganju, rizik / nagrada je potpuno objektivna. To je proračun i brojevi ne lažu. Drugo, svaka osoba ima svoju toleranciju prema riziku. Možda volite bungee jumping, ali netko drugi može imati napad panike samo razmišljajući o tome.

Dalje, rizik / nagrada ne daje naznake vjerojatnosti. Što ako ste uzeli svojih 500 dolara i odigrali lutriju? Riskirati 500 dolara za dobivanje milijuna puno je bolja investicija od ulaganja u dioničko tržište iz perspektive rizika / nagrade, ali puno lošiji izbor u smislu vjerojatnosti.

Izračunavanje rizika i koristi

Proračun

Izračun rizika / nagrade je vrlo jednostavan. Jednostavno podijelite svoj neto profit (nagradu) s cijenom vašeg najvećeg rizika. Koristeći gornji primjer XYZ-a, ako je vaša dionica porasla do 29 USD po dionici, zaradili biste 4 USD za svaku od 20 dionica u ukupnom iznosu od 80 USD. Platili ste 500 dolara, tako da biste podijelili 80 sa 500 što vam daje 0, 16. To znači da vaš rizik / nagrada za ovu ideju iznosi 0, 16: 1. Većina profesionalnih investitora neće dati ideji drugi pogled na tako nizak omjer rizika i nagrade, tako da je ovo užasna ideja. Ili je?

Let's get Real (Ograničavanje rizika i zaustavljanje gubitaka)

Ako niste neiskusni investitor u dionice, nikada ne biste pustili da tih 500 dolara ide do nule. Vaš stvarni rizik nije čitavih 500 USD.

Svaki dobar investitor ima zaustavni gubitak ili cijenu na donjoj strani koja ograničava njihov rizik. Ako postavite graničnu cijenu od 29 USD kao gornju stranu, možda postavite 20 USD kao maksimalnu minus. Jednom kada vaš nalog za zaustavljanje gubitka dosegne 20 USD, prodate ga i tražite sljedeću priliku. Budući da smo ograničili nedostatak, sada možemo malo promijeniti svoj broj. Vaša nova dobit ostaje ista na 80 USD, ali vaš rizik sada je samo 100 USD (5 $ maksimalnog gubitka pomnoženo s 20 dionica koje posjedujete), ili 80/100 = 0, 8: 1. To još uvijek nije idealno.

Što ako smo povisili stopu gubitka na 23 USD, riskirajući samo 2 USD po dionici ili ukupno 40 $ gubitka? Zapamtite, 80/40 je 2: 1, što je prihvatljivo. Neki ulagači neće uložiti novac za ulaganje koje nije barem 4: 1, ali većina ih 2: 1 smatra minimalnim. Naravno, sami morate odlučiti koji je prihvatljivi omjer za vas.

Primjetite da za postizanje profila rizika / nagrade od 2: 1 nismo promijenili najviši broj. Kad ste obavili istraživanje i zaključili da je maksimalni porast od 29 USD, to se temeljilo na tehničkoj analizi i temeljnom istraživanju. Ako bismo promijenili najviši broj, kako bismo postigli prihvatljiv rizik / nagradu, sada se oslanjamo na nadu umjesto na dobro istraživanje.

Svaki dobar investitor zna da je oslanjanje na nadu gubitak. Biti konzervativniji sa svojim rizikom je uvijek bolje nego biti agresivniji sa svojom nagradom. Rizik / nagrada uvijek se izračunava realno, a opet konzervativno.

Koraci

Da biste u istraživanje uključili izračun rizika / nagrade, slijedite ove korake:

1. Pokupite zalihe iscrpnim istraživanjima.

2. Postavite ciljeve nagore i nagore prema trenutnoj cijeni.

3. Izračunajte rizik / nagradu.

4. Ako je ispod vašeg praga, povećajte cilj prema dolje kako biste pokušali postići prihvatljiv omjer.

5. Ako ne možete postići prihvatljiv omjer, započnite s drugom investicijskom idejom.

Jednom kada započnete s ugradnjom rizika / nagrade, brzo ćete primijetiti da je teško pronaći dobre ideje za ulaganje ili trgovanje. Profesionalci se kombiniraju kroz, ponekad, stotine karata, u potrazi za idejama koje odgovaraju njihovom riziku / nagradi profilu. Ne stidi se toga. Što ste pažljiviji, veće su vam šanse za zarađivanje.

Donja linija

Na kraju, imajte na umu da će se tijekom držanja zaliha gornji broj vjerojatno promijeniti dok nastavljate analizirati nove podatke. Ako rizik / nagrada postane nepovoljna, ne bojte se napustiti trgovinu. Nikada se ne nalazite u situaciji u kojoj omjer rizika i nagrade nije u vašu korist.