Indeks potrošačkih cijena je prijatelj investitorima

Cijene roba i usluga osciliraju s vremenom, ali kada se cijene promijene prebrzo i prebrzo, učinci mogu šokirati ekonomiju. Indeks potrošačkih cijena (CPI), glavno mjerenje cijena roba i usluga, ukazuje na to je li gospodarstvo inflacija, deflacija ili stagflacija. Rezultati CPI-a su široko očekivani i gledani; CPI ima ulogu u mnogim ključnim financijskim odlukama, uključujući politiku kamatnih stopa Federalnih rezervi i odluke zaštite banaka velikih banaka i korporacija. Pojedini ulagači također mogu imati koristi od gledanja CPI-ja prilikom donošenja odluka o zaštiti i raspodjeli.

Kako je izgrađen CPI

Zavod za statistiku rada američkog Ministarstva rada (BLS) objavljuje CPI podatke mjesečno, mada precizni datum varira od mjeseca do mjeseca. (Kalendar je dostupan na web lokaciji BLS-a, a sljedeći datum objavljivanja je na svakom izvješću.) Izvješće se sastoji od tri indeksa koji predstavljaju rashode dviju skupina stanovništva: CPI za gradske plaće i službenike (CPI-W), CPI za sve gradske potrošače (CPI-U) i lančani CPI za sve gradske potrošače (C-CPI-U).

Tržišna košarica u osnovnoj godini, od koje se sastoji CPI, izvedena je od detaljnih podataka o izdacima prikupljenih od tisuća obitelji u cijeloj zemlji. Informacije se prikupljaju putem intervjua i dnevnika koje vode sudionici. Košara se sastoji od više od 200 kategorija dobara i usluga razdvojenih u osam grupa: hrana i pića, smještaj, odjeća, prijevoz, medicinska njega, rekreacija, obrazovanje i komunikacije, te ostala roba i usluge. Također, cijene od 80.000 artikala u tržišnoj košarici mjesečno se prikupljaju iz tisuća prodavaonica, servisa, najamnih jedinica i liječničkih ordinacija.

Uvjeti koje je ilustrirao CPI

Opsežne mjere poduzete za formuliranje jasne slike promjena u životnom trošku pomažu ključnim financijskim igračima da osjete inflaciju, što može uništiti ekonomiju ako joj je dopušteno da teče. Strahuje se i ekstremna deflacija i inflacija, premda je prva mnogo rjeđa.

Mogli bismo prirodno razmišljati o deflaciji ili padu cijene kao dobroj stvari. A mogu biti, umjereno i u određenim granicama. Na primjer, cijena telefonskih poziva pada već više od jednog stoljeća, a vjerojatno će i dalje padati s promjenom poziva putem Interneta. To sigurno nećete čuti od potrošača kako prigovaraju. Ali, deflacija nesumnjivo može biti loša stvar. Najbolji primjer je Velika depresija kada legije nezaposlenih ljudi nisu si mogle priuštiti da kupuju robu i usluge po bilo kojoj cijeni.

Kad poskupljenja izmaknu kontroli, inflacija se naziva hiperinflacija. Najpoznatiji primjer hiperinflacije dogodio se u Njemačkoj 1920-ih, gdje je stopa inflacije dostizala 3, 25 milijuna posto mjesečno. Tada je tijekom Drugog svjetskog rata Grčka pogađala 8, 55 milijardi posto mjesečno, a Mađarska 4, 19 kvintilijana mjesečno. Mađarska je tiskala novčanicu od 100 milijuna milijardi pengo-a 1946. Tada novac zaista postaje besmislen, a vlada mora preispitati valutne apoene: ono što je nekad, recimo, novčanica od milijun jedinica tada postaje denominacija jedne jedinice bez obzira na valutu. S obzirom na ove povijesne primjere, lako je vidjeti zašto bilo koji nagli pomak u bilo kojem smjeru u CPI-u može učiniti ljude vrlo nervoznima.

Također postoji nekoliko specifičnih kolebanja cijena u ekonomiji, kao što su dezinflacija, reflacija i stagflacija. Dezinflacija usporava stopu inflacije, ali još uvijek je inflacijsko stanje. A kad se inflacija dogodi u ekonomiji koja ne raste, situacija se naziva stagflacija, što rezultira učinkovitom pojačanjem bilo koje inflacije.

Neke uporabe CPI-ja

CPI se često koristi za prilagođavanje plaćanja potrošačkog dohotka promjenama vrijednosti dolara i za prilagođavanje ostalih ekonomskih serija. Socijalna sigurnost povezuje CPI s razinama prihvatljivosti dohotka; federalna struktura poreza na dohodak oslanja se na potrošački indeks (CPI) kako bi izvršio prilagođavanja koja izbjegavaju povećanje poreznih stopa izazvanih inflacijom i, naposljetku, poslodavci koriste CPI da bi prilagodili plaće u skladu s troškovima života. Serije podataka o maloprodaji, zarada po satima i tjednim prihodima te nacionalni računi prihoda i proizvoda vezani su za CPI kako bi se povezani indeksi pretočili u izraze bez inflacije.

CPI i tržišta

Kretanje cijena roba i usluga najizravnije utječe na vrijednosne papire s fiksnim dohotkom. Ako cijene rastu, plaćanja fiksnih obveznica su bezvrijedna, što umanjuje prinose obveznica. Inflacija također predstavlja ozbiljan problem za korisnike fiksnih anuiteta i mirovinskih planova, jer narušava efektivnu vrijednost fiksnih plaćanja. Mnogi umirovljenici promatrali su kako iznosi isplate njihovih mirovina s vremenom gube moć kupovine.

Volatilnost cijena može biti loša i za dionice. Umjerena i stalna inflacija treba očekivati ​​u rastućem gospodarstvu, ali ako cijene resursa korištenih u proizvodnji robe brzo porastu, proizvođači mogu doživjeti pad profita. S druge strane, deflacija može biti negativan znak koji ukazuje na pad potražnje potrošača. U ovoj situaciji, proizvođači su prisiljeni spustiti cijene da prodaju svoje proizvode, ali resursi i roba koja se koristi u proizvodnji ne smiju pasti za ekvivalentnu količinu. Ponovno se marže tvrtki smanjuju zbog ljepljivosti cijena za neke stavke i elastičnosti cijena za druge stavke.

Zaštita od inflacije

Srećom, kako su financijska tržišta s vremenom postala sofisticiranija, stvoreni su investicijski proizvodi koji pomažu čak i prosječnoj osobi da se zaštiti od inflacijskog rizika. Uzajamni fondovi ili banke zabrinute zbog rasta inflacije mogli bi kupiti posebne obveznice zaštićene inflacijom, poznate kao TIPS.

Nadalje, čikaška trgovačka burza nudi terminske ugovore o indeksu potrošačkih cijena koji se mogu koristiti za zaštitu od inflacije. Ovi ugovori također pružaju korisne informacije o tržišnom konsenzusu za cijene u budućnosti.

Također, mnogi ljudi imaju značajan kapital u svojim domovima, što je često dobra zaštita od inflacije. Ulaganje mnogih vlasnika kuća nije samo pratilo inflaciju, već je nadmašilo i zaradilo pozitivan povrat. Također, stvoreni su proizvodi koji pomažu ljudima da iskoriste taj kapital koji inače nije nelikvidan. Primjerice, obrnutim hipotekom vlasnik prima plaćanja, a imovina se na smrt prebacuje. Nasljedstvo se može smanjiti, ali postoji stalni tok prihoda koji se crpi iz kapitala u kući za financiranje životnih troškova. Međutim, to nije nužno savršeno rješenje. Ako odabrane kreditne opcije ne nude komponentu rasta s godišnjim ograničenjem povlačenja, vlasnik je izložen inflacijskom riziku.

Zaključak

CPI je vjerojatno najvažniji i najgledaniji ekonomski pokazatelj, a najpoznatija je mjera za utvrđivanje promjena životnog vijeka koje, kako nam pokazuje povijest, mogu biti štetne ako su velike i brze. CPI se koristi za prilagodbu plaća, mirovina, poreznih okvira i drugih važnih ekonomskih pokazatelja. Ulagačima može reći neke stvari o onome što se može dogoditi na financijskim tržištima, koja dijele i izravne i neizravne veze s potrošačkim cijenama. Znajući stanje potrošačkih cijena, ulagači mogu donijeti odgovarajuće investicione odluke i zaštititi se koristeći investicijske proizvode poput TIPS-a.