Buduće valute

Što su valutne budućnosti?

Futurne valute su terminski ugovori kojima se trguje na burzi i koji određuju cijenu u jednoj valuti po kojoj se druga valuta može kupiti ili prodati na neki budući datum. Futures ugovori o valuti su pravno obvezujući, a ugovorne strane koje se još uvijek drže ugovore na datum isteka moraju isporučiti iznos valute po navedenoj cijeni na određeni datum isporuke. Buduće valute mogu se koristiti za zaštitu od drugih trgovanja ili valutnih rizika ili za nagađanje kretanja cijena u valutama.

Buduće valute mogu biti u kontrastu s nestandardiziranom valutnom forwardom, koja trguje OTC.

Ključni odvodi

• Futurne valute su terminski ugovori za valute koji određuju cijenu razmjene jedne valute u drugu na neki budući datum.
• Tečaj za valutne futures ugovore izveden je iz promptnih tečajeva valutnog para.
• Future u valuti koriste se za zaštitu od primanja plaćanja u stranoj valuti.

Osnove valutnih budućnosti

Prvi ugovor o valutnom terminskom ugovoru stvoren je na tržnici Burze u Chicagu 1972. godine i to je najveće tržište valutnih budućnosti u svijetu danas. Valutni terminski ugovori svakodnevno se obilježavaju. To znači da su trgovci odgovorni za dovoljan kapital na svom računu da pokriju marže i gubitke koji nastaju nakon zauzimanja pozicije. Budući trgovci mogu izaći iz obveze kupnje ili prodaje valute prije datuma isporuke ugovora. To se postiže zatvaranjem položaja. Osim ugovora koji uključuju meksički pezo i južnoafrički rand, valutni terminski ugovori fizički se isporučuju četiri puta godišnje tijekom treće srijede u ožujku, lipnju, rujnu i prosincu.

Cijena valutnih budućnosti utvrđuje se kada je započeta trgovina.

Na primjer, ako kupite Euro FX budućnost na američkoj razmjeni u 1, 20, znači da kupac pristaje kupiti eura po 1, 20 američkih dolara. Ako dopuste da ugovor istekne, odgovorni su za kupnju 125.000 eura po 1, 20 USD. Svaka Euro FX budućnost na čikaškoj robnoj burzi (CME) iznosi 125.000 eura, zbog čega bi kupac trebao toliko kupiti. S druge strane, prodavač ugovora mora isporučiti eura i dobiti američke dolare.

Većina sudionika na futures tržištima su špekulanti koji zatvaraju svoje pozicije prije isteka termina. Ne završavaju s isporukom fizičke valute. Umjesto toga, zarađuju ili gube novac na temelju promjene cijena u samim terminskim ugovorima.

Dnevni gubitak ili dobitak po terminskom ugovoru odražava se na računu za trgovanje. To je razlika između ulazne cijene i trenutne cijene budućnosti, pomnožene s ugovornom jedinicom, koja u gornjem primjeru iznosi 125.000. Ako ugovor padne na 1, 19 ili poraste na 1, 21, na primjer, to bi predstavljalo dobitak ili gubitak od 1.250 dolara na jednom ugovoru, ovisno o kojoj strani posla je ulagač.

Razlika između stope promptnosti i budućnosti

Spot tečaj valute je trenutni kotirani tečaj koji se u valuti, u zamjenu za drugu valutu, može kupiti ili prodati. Dvije uključene valute nazivaju se "par". Ako ulagač ili hedger obavlja trgovinu po spot valutnom tečaju, razmjena valuta odvija se na mjestu na kojem je došlo do trgovine ili nedugo nakon trgovanja. Budući da se tečajni rokovi temelje na promptnom tečaju, valutne termine imaju tendenciju mijenjanja kako se mijenjaju promptni tečaj.

Ako se spot stopa valutnog para poveća, futuresne cijene valutnog para imaju veliku vjerojatnost porasta. S druge strane, ako se spot tečaja valutnog para smanji, terminske cijene imaju veliku vjerojatnost pada. Ali to nije uvijek slučaj. Ponekad se spot stopa može kretati, ali budućnosti koje istječu na daleke datume možda neće. To je zato što se kretanje spot-rate može promatrati kao privremeno ili kratkotrajno, pa stoga malo utječe na dugoročne cijene.

Primjer valutnih budućnosti

Pretpostavimo da je hipotetička tvrtka XYZ sa sjedištem u Sjedinjenim Državama jako izložena deviznom riziku i želi se zaštititi od projiciranog primanja od 125 milijuna eura u rujnu. Prije rujna tvrtka je mogla prodati terminske ugovore o eurima koji će ih primati. Euro FX futures ima ugovornu jedinicu od 125.000 eura. Oni prodaju euro futures zato što su američka tvrtka, a ne trebaju im eura. Stoga, budući da znaju da će dobiti eura, sada ih mogu prodati i zaključati po tečaju po kojem se ti eura mogu zamijeniti za američke dolare.

Tvrtka XYZ prodaje 1.000 futurnih ugovora o euru kako bi zaštitila predviđeni primitak. Slijedom toga, ako euro deprecira prema američkom dolaru, zaštićeni projicirani račun tvrtke zaštićen je. Oni su zaključali svoju stopu, pa mogu prodati svoje eura po tečaju koji su zaključali. Međutim, tvrtka gubi bilo kakve pogodnosti koje bi nastupile ako euro procjenjuje. Oni su i dalje prisiljeni prodati svoje eura po cijeni futures ugovora, što znači odustati od dobiti (u odnosu na cijenu u kolovozu) koju bi imali da nisu prodali ugovore.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Način funkcioniranja forward valuta Valuta naprijed je obvezujući ugovor na deviznom tržištu koji zaključuje tečaj za kupnju ili prodaju valute na budući datum. Terminski devizni novac je u osnovi alat za zaštitu koji ne uključuje nikakvo plaćanje unaprijed. više Definicija Forex Spot Rate-a Forex spot stopa je najčešća kotirana Forex stopa, kako na veleprodajnom, tako i na maloprodajnom tržištu. više Forex (FX) definicija i upotrebe Forex (FX) je tržište na kojem se trguje valutama, a termin je skraćeni oblik deviza. Forex je najveće financijsko tržište na svijetu. Bez središnjeg mjesta, to je masivna mreža elektronički povezanih banaka, brokera i trgovaca. više Saznajte više o terminskom ugovoru o deviznom terminu Terminski ugovor o razmjeni je posebna vrsta devizne transakcije. više Izravna definicija unaprijed Izravna naprijed ili valutna naprijed je valutni ugovor koji zaključuje tečaj i datum isporuke nakon datuma ugovorene vrijednosti. više Definicija bodova unaprijed Prednji bodovi su broj baznih bodova koji se dodaju ili oduzimaju od trenutne promptne stope da bi se odredila stopa naprijed. više partnerskih veza