Definicija duga / EBITDA
Dug / EBITDA je omjer koji mjeri iznos ostvarenog prihoda i dostupan za otplatu duga prije pokrivanja troškova kamata, poreza, amortizacije i amortizacije. Dug / EBITDA mjeri sposobnost tvrtke da otplati nastali dug, a veći rezultat omjera mogao bi ukazivati na tvrtku s prevelikim opterećenjem duga.
Banke često uključuju određene dužničke / EBITDA-ove ciljeve u ugovore o poslovnim zajmovima, a tvrtka mora održavati tu dogovorenu razinu ili na drugi način riskirati da cijeli zajam dospije odmah. Ovu metriku obično koriste agencije za ocjenjivanje kreditne sposobnosti kako bi procijenile vjerojatnost da će tvrtka propasti izdan dug, a tvrtke s visokim omjerom duga / EBITDA možda neće moći na odgovarajući način servisirati svoj dug, što dovodi do sniženja kreditnog rejtinga.
Formula za omjer duga / EBITDA je
Dug prema EBITDA = DugEBITDA \ text {Dug prema EBITDA} = \ frac {\ text {Dug}} {\ text {EBITDA}} Dug prema EBITDA = EBITDADebt
Što vam govori koeficijent duga / EBITDA?
Omjer duga i EBITDA uspoređuje ukupne obveze tvrtke, uključujući dug i druge obveze, sa stvarnim novcem koje društvo unosi i otkriva koliko je tvrtka sposobna platiti svoj dug i druge obveze.
Kad zajmodavci i analitičari gledaju omjer duga i EBITDA tvrtke, žele znati koliko tvrtka može pokriti svoje dugove. EBITDA predstavlja zaradu ili prihod tvrtke, što je skraćenica za zaradu prije kamata, poreza, amortizacije i amortizacije. Izračunava se zbrajanjem neto prihoda kamata, poreza, amortizacije i amortizacijskih troškova.
Analitičari često gledaju na EBITDA kao točniju mjeru zarade od poslovanja tvrtke, a ne na neto prihod. Neki analitičari vide kamate, poreze, amortizaciju i amortizaciju kao ometanje stvarnih novčanih tokova. Drugim riječima, EBITDA vidi čistiji prikaz stvarnih novčanih tokova za otplatu duga.
Ključni odvodi
- Omjer duga i EBITDA koriste zajmodavci, analitičari procjene i ulagači za procjenu likvidnosti i financijsko zdravlje tvrtke.
- Omjer pokazuje koliko stvarnog novčanog toka tvrtka ima na raspolaganju za pokriće svojih dugova i drugih obveza.
- Omjer duga i EBITDA koji se vremenom smanjuje, ukazuje na tvrtku koja umanjuje dug ili povećava zaradu ili oboje.
Primjer duga / EBITDA i tumačenje
Primjerice, ako tvrtka A ima 100 milijuna dolara duga i 10 milijuna dolara EBITDA, omjer duga i EBITDA je 10. Ako tvrtka A otplati 50% tog duga u narednih pet godina, uz povećanje EBITDA na 25 milijuna dolara, omjer duga i EBITDA pada na dva.
Omjer duga i EBITDA-e koji je u padu bolji je od rastućeg jer podrazumijeva da kompanija otplaćuje svoj dug i / ili raste zarada. Isto tako, sve veći omjer duga i EBITDA znači da kompanija povećava dug više od zarade.
Neke su industrije kapitalno intenzivnije od drugih, pa bi se omjer duga i EBITDA-e poduzeća trebao usporediti samo s istim omjerom za druge tvrtke u istoj industriji. U nekim industrijama dug / EBITDA od 10 mogao bi biti potpuno normalan, dok je u ostalim industrijama omjer 3 do 4 prikladniji.
Ograničenja omjera duga / EBITDA
Analitičari vole omjer duga i EBITDA jer je to lako izračunati. Dug se može naći u bilanci, a EBITDA se može izračunati iz bilansa uspjeha. Pitanje je, međutim, što možda neće pružiti najprecizniju mjeru zarade. Analitičari više od zarade žele procijeniti količinu stvarnog novca dostupnog za otplatu duga.
Amortizacija su ne-novčani troškovi koji ne utječu na gotovinske tokove, ali kamata na dug može biti značajan trošak za neke tvrtke. Banke i investitori koji gledaju trenutni omjer duga i EBITDA kako bi stekli uvid u to koliko dobro tvrtka može platiti svoj dug možda će htjeti razmotriti utjecaj kamate na sposobnost otplate duga, čak i ako će taj dug biti uključen u novu emisiju. Iz tog razloga, neto prihod umanjen za kapitalne izdatke plus amortizaciju može biti bolja mjera raspoloživog novca za otplatu duga.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.