Psi Dow
Dogs of Dow je investicijska strategija koja svake godine pokušava pobijediti Dow Jones Industrial Average (DJIA) optimizirajući ulaganja u visoke prinose. Općeniti koncept je raspodjelu novca za 10 najvećih dividendi, dionica s plavim čipom, među 30 komponenti DJIA-e. Strategija zahtijeva ponovno uravnoteženje na početku svake kalendarske godine.
Ključni odvodi
- Dogs of the Dow je poznata strategija koja je prvi put objavljena 1991. godine.
- Strategija pokušava povećati prinos od ulaganja kupovinom najplaćenijih dividendnih dionica dostupnih od DJIA-e.
- Rezultati strategije pokazuju da je indeks pobijedio tijekom desetgodišnjeg razdoblja koje je uslijedilo nakon financijske krize.
Razumijevanje pasa pasa
Budući da je Dow jedan od najstarijih i najčešće slijedećih indeksa na svijetu - a općenito se smatra barometrom za šire tržište - nije rijetkost da tržišni stratezi tehnike ulaganja u investicije baziraju na nekim komponentama DJIA-e. Glavni razlog za praćenje Psa je taj što on predstavlja jasnu formulu osmišljenu da funkcionira otprilike u skladu s Dow-om.
Iako nije posve nov koncept, 1991. godine ova je strategija najprije postala popularno obilježje objavom knjige Michaela B. O'Higgins-a, „Beating the Dow“, u kojoj je također skovao naziv „Dogs of the Dow“.
Psi iz Dow metodologije
Psi Dow-a oslanjaju se na pretpostavku da tvrtke s plavim čipovima svoje dividende ne mijenjaju kako bi odrazile uvjete trgovanja i, samim tim, dividenda je mjera prosječne vrijednosti kompanije. Suprotno tome, cijena dionica varira tijekom poslovnog ciklusa. To bi trebalo značiti da su tvrtke s visokom dividendom u odnosu na cijenu dionica blizu dna svog poslovnog ciklusa, pa bi se njihova cijena dionica vjerojatno povećavala brže od tvrtki s niskim prinosom od dividendi. U ovom scenariju, ulagač koji ponovno ulaže u tvrtke s visokom dividendom donosi godišnje trebao bi nadmašiti cjelokupno tržište.
Dionice dividendi nude trenutni prihod i potencijal rasta, pa ne čudi da ih mnogi ulagači privlače. Svih 30 tvrtki koje čine DJIA isplaćuju dividende i ubrajaju se među najvažnija poduzeća s plavim čipom u svjetskoj ekonomiji. Mnogo je načina za kupnju tih vrijednosnih papira. Možete sami birati pojedinačne dionice i izgraditi vlastiti portfelj; investirati izravno u Dow putem fondova kojima se trguje na burzi (ETFs); ili umjesto da investirate u cijeli Dow, možete slijediti strategiju Dogs of Dow, čije dionice nude bolje prinose od Dow-a kao cjeline. U stvari, često su psi uspjeli nadmašiti Dowa tijekom godine.
U 2018. godini strategija Dogs of the Dow uspjela je pobijediti šire tržište izgubivši 1, 5 posto u odnosu na 6 posto gubitka za DJIA.
Dolje psi 2019. godine navedeni su u nastavku.
| Dogs of the Dow 2019. godine | |||
|---|---|---|---|
| sat | Ime | Prinos dividende | |
| 1 | IBM | Međunarodni poslovni stroj | 5.5% |
| 2 | XOM | Exxon Mobil Corporation | 4, 8% |
| 3 | VZ | Verizon komunikacije | 4, 3% |
| 4 | CVX | Korporacija Chevron | 4, 1% |
| 5 | PFE | Pfizer | 3, 3% |
| 6 | KO | Tvrtka Coca-Cola | 3, 3% |
| 7 | JPM | JP Morgan Chase & Co. | 3, 3% |
| 8 | PG | Tvrtka Proctor & Gamble | 3, 1% |
| 9 | CISCO | Cisco Systems | 3, 0% |
| 10 | MRK | Merck & Co. | 2, 9% |
Kako djeluju psi iz Dow strategije?
Ideja je da prikupljanje dionica bude nešto jednostavno i relativno sigurno, potonje jer je svemir ograničen na zalihe blue-chip-a. Kao taktika, Dogs of Dow ide ovako: Nakon što se zadnji dan u godini zatvori burza, odaberite 10 dionica s najvišom dividendom u DJIA-i. Zatim, prvog dana trgovanja u novoj godini uložite jednaku svotu u dolar u svaku od njih. Držite portfelj godinu dana, a zatim ponovite postupak na početku svake naredne godine. Jednostavno, zar ne?
Za većinu neprofesionalaca, ulaganje nikada nije tako jednostavno, pogotovo s nebrojenim strategijama vani. Dakle, prosječni pojedinačni investitor pretpostavlja kako bi razumio što radi sa svojim novcem. Otuda, psi Dow alata obiluju. Jednostavno pregledajte internet da biste vidjeli mišljenja Dogs of Dow, komentare, analize, kalkulatore, grafikone, prognoze, preglednike dionica, čak i web stranicu Dogs of Dow.
Budući da je to zamišljena kao dugoročna strategija za održavanje, koja oponaša performanse DJIA-e, ne treba čuditi da su dugoročni rezultati slični. Bilo je godina kada je Dow nadmašio Pse i obrnuto, ali njegov učinak s vremenom je impresivan.
Uzorak Usporedba performansi
Dogs of Dow doživjeli su veće gubitke tijekom financijske krize 2008. godine od DJIA-e, ali je u desetljeću koje je uslijedilo skromno nadmašilo zvonasti indeks osam od deset godina.
Kumulativni učinak ove uspješnosti iz godine u godinu pokazuje da je, unatoč gubitku u 2008. više od indeksa, strategija utemeljila svoju poziciju i tijekom desetljeća se pokazala značajnom izvedbom. Ulagači koji su započeli s 10 000 američkih dolara i držali ga u DJIA-u od početka 2008. do kraja 2018. godine, ustanovili bi da je njihov račun narastao na približno 17.350 dolara. Međutim, investitor koji je slijedio strategiju Dogs of Dow otkrio je da su isplate dividendi napravile veliku razliku. Njihov krajnji saldo od 21.420 dolara pokazuje vrijednost prilagođavanja pozicija jednom godišnje.