Izlazna strategija
Izlazna strategija je plan za nepredviđene situacije koji izvršava investitor, trgovac, rizični kapital ili poslovni vlasnik kako bi likvidirao poziciju u financijskoj imovini ili otuđio materijalnu poslovnu imovinu nakon što su ispunjeni ili premašeni unaprijed određeni kriteriji.
Izlazna strategija može se izvesti za izlazak iz neuspješnog ulaganja ili zatvaranje neprofitabilnog poslovanja. U ovom slučaju, svrha izlazne strategije je ograničenje gubitaka.
Izlazna strategija može se izvesti i kada investicijski ili poslovni pothvat ispuni svoj cilj dobiti. Na primjer, anđeoski investitor u pokretačku tvrtku može planirati izlaznu strategiju putem inicijalne javne ponude (IPO).
Ostali razlozi za provođenje izlazne strategije mogu uključivati značajnu promjenu tržišnih uvjeta uslijed katastrofalnog događaja; pravni razlozi, poput planiranja vlasništva, tužbe za odgovornost ili razvoda braka; ili iz jednostavnog razloga što se vlasnik / investitor tvrtke povuče i želi unovčiti.
Strategije izlaska iz poslovanja ne smiju se miješati sa strategijama izlaska iz trgovanja koje se koriste na tržištima vrijednosnih papira.
Ključni odvodi
- Izlazna strategija, u cjelini, je svjesni plan za raspolaganje investicijom u poslovni pothvat ili financijsku imovinu.
- Strategije poslovnog izlaska uključuju IPO-ove, akvizicije ili otkupe, ali mogu uključivati i stratešku nepodmirenost ili bankrot za izlaz iz tvrtke koja propada.
- Strategije izlaska iz trgovanja usredotočene su na zaustavljanje gubitaka kako bi se spriječili gubici na padu i narudžbe za zaradu kako bi se isplatio dobitni promet.
Razumijevanje izlaznih strategija
Treba planirati učinkovitu strategiju izlaska za svaki pozitivan i negativan slučaj bez obzira na vrstu ulaganja, trgovine ili poslovnog poduhvata. Ovo bi planiranje trebalo biti sastavni dio utvrđivanja rizika povezanog s ulaganjem, trgovinom ili poslovnim pothvatom.
Strategija izlaska iz poslovanja strateški je plan poduzetnika da proda svoje vlasništvo u nekoj tvrtki investitorima ili drugoj tvrtki. Izlazna strategija pruža vlasniku poduzeća način da smanji ili likvidira svoj udjel u poslu i, ako je posao uspješan, ostvari značajnu zaradu.
Ako posao nije uspješan, izlazna strategija (ili "plan izlaska") omogućava poduzetniku da ograniči gubitke. Investitor, poput rizičnog kapitalista, također može koristiti strategiju izlaska da se pripremi za isplatu ulaganja.
Za trgovce i investitore izlazne strategije i druge tehnike upravljanja novcem mogu uvelike poboljšati njihovo trgovanje uklanjanjem emocija i smanjenjem rizika. Prije ulaska u trgovinu, ulagaču se savjetuje da postavi točku na kojoj će prodati za gubitak i točku na kojoj će prodati za dobitak.
Upravljanje novcem jedan je od najvažnijih (i najmanje shvaćenih) aspekata trgovanja. Na primjer, mnogi trgovci ulaze u trgovinu bez izlazne strategije i često je vjerojatnije da će prerano dobiti ili, što je još gore, imati gubitke. Trgovci bi trebali razumjeti izlaze koji su im dostupni i stvoriti izlaznu strategiju koja će minimizirati gubitke i blokirati dobit.
Izađite iz strategije za poslovni poduhvat
U slučaju pokretanja posla, uspješni poduzetnici planiraju sveobuhvatnu strategiju izlaska u slučaju da poslovne operacije ne ispunjavaju unaprijed određene korake.
Ako se novčani tok smanji do točke u kojoj poslovno poslovanje više nije održivo, a vanjski ulazak kapitala više nije izvediv za održavanje poslovanja, planirani prekid poslovanja i likvidacija sve imovine ponekad su najbolje mogućnosti za ograničavanje daljnjih gubitaka.
Većina rizičnih kapitalista inzistira na tome da se pomno isplanirana strategija izlaska uključi u poslovni plan prije nego što se uloži bilo koji kapital. Vlasnici tvrtki ili investitori također mogu odlučiti izaći ako unosnu ponudu za posao ponudi druga strana.
U idealnom slučaju, poduzetnik će razviti izlaznu strategiju u svom početnom poslovnom planu prije pokretanja posla. Izbor plana izlaska utjecati će na poslovne razvojne odluke. Uobičajene vrste izlaznih strategija uključuju početne javne ponude (IPO), strateške akvizicije i otkupe za upravljanje (MBO).
Izlazna strategija koju poduzetnik odabere ovisi o mnogim čimbenicima, poput koliko kontrole ili sudjelovanja poduzetnik želi zadržati u poslu, žele li poduzeće nastaviti poslovati na isti način ili su ga voljni vidjeti promjena ide naprijed. Poduzetnik će željeti da im se plati poštena cijena za njihov vlasnički udio.
Primjerice, strateška akvizicija oslobodit će osnivača njihovih vlasničkih odgovornosti, ali će također značiti i odustajanje od kontrole. IPO-ovi se često smatraju krajnjom izlaznom strategijom jer su povezani s prestižom i visokim isplatama. Suprotno tome, bankrot se smatra najmanje poželjnim načinom napuštanja posla.
Ključni aspekt izlazne strategije je procjena vrijednosti poslovanja, a postoje stručnjaci koji mogu pomoći vlasnicima poduzeća (i kupcima) da ispitaju financijske podatke tvrtke kako bi utvrdili fer vrijednost. Postoje i menadžeri tranzicije čija je uloga pomaganje prodavačima u strategijama izlaska iz poslovanja.
Izlazne strategije za trgovinu
Kod trgovanja vrijednosnim papirima, bilo da se radi o dugoročnim ulaganjima ili unutardnevnim trgovanjima, neophodno je planirati i oprezno provoditi strategije izlaza za obje strane dobiti i gubitka trgovine. Svi izlazni obrti trebali bi se staviti odmah nakon zauzimanja pozicije. Za trgovinu koja ispunjava svoj cilj dobiti, ona bi se mogla odmah likvidirati ili se zaustaviti zaustavljanje u pokušaju da se izvuče veća dobit.
Ni pod kojim uvjetima ne smije se dobiti dobitna trgovina da postane trgovina koja gubi. Za gubitak posla investitor treba unaprijed odrediti prihvatljiv iznos gubitka i pridržavati se zaštitnog stop-lossa.
U kontekstu trgovanja, izlazne su strategije izuzetno važne jer pomažu trgovcima u prevladavanju emocija prilikom trgovanja. Kad trgovina dosegne ciljanu cijenu, mnogi trgovci postaju pohlepni i oklijevaju izaći radi postizanja veće dobiti, što na kraju pretvara pobjedu u gubitak. Kad izgubljeni obrt dosegne svoj stop-loss, strah se preplavi, a trgovci oklijevaju izaći iz gubitka koji uzrokuje još veće gubitke.
Postoje dva načina za izlazak iz trgovine: gubitkom ili dobitkom. Trgovci koriste izraze naloga za zauzimanje dobiti i zaustavljanja gubitaka za upućivanje na tip izlaza koji se vrši. Trgovci ponekad ove termine skraćuju kao "T / P" i "S / L".
Stop-gubici, ili zaustavljanja, su nalozi poslani kod brokera za automatsku prodaju udjela u određenom trenutku ili cijeni. Kad se dosegne ta točka, stop-gubitak će se odmah pretvoriti u tržišni nalog za prodaju. Oni mogu pomoći minimiziranju gubitaka ako se tržište brzo pokrene protiv ulagača.
Nalozi za preuzimanje profita slični su stop-gubicima po tome što se pretvaraju u tržišne naloge za prodaju kada se dosegne granična točka prema gore. Bodovi uzimanja profita pridržavaju se istih pravila kao i točke zaustavljanja gubitaka u smislu izvršenja na burzama NYSE, Nasdaq i AMEX.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.