Od buma do spašavanja: bankarska kriza 1980-ih
Bankarska i kreditna kriza 2008.-2009. Nazvana je najgorom od vala bankarskih neuspjeha Velike depresije. No, druga bankarska kriza, koja se dogodila tijekom 1980-ih i početkom 1990-ih, svrstava se u jednu od najgorih globalnih kreditnih katastrofa u povijesti.
Često se zanemaruje usred gomilanja kreditnog mjehurića iz 2008., ono što je postalo poznato kao kriza sa S & L-om u konačnici je dovela do masovnog spašavanja industrije koja je u suštini propala.
Iako manja po veličini od bankarske krize 1920-ih i 1930-ih, kriza S&L gurnula je državne i savezne sustave regulatornog i bankarskog osiguranja do krajnjih granica, što je dovelo do širokih promjena u regulatornom okruženju. Ovi događaji mogu se iznenaditi svakome premladom za pamćenje. (Saznajte kako FDIC pomaže zadržati novac u džepovima; provjerite jesu li vaši bankovni depoziti osigurani? )
Ironično je da su tijekom kreditnih nevolja koje su proizašle iz potkrovlja 2008. godine i u vrijeme krize S&L, sjedeći republikanski predsjednici poduzimali akcije koje su u suprotnosti s njihovom retorikom slobodnog tržišta, uglavnom u obliku velikih državnih potpora za neuspjeh financijskih institucija. (Vladine mjere pomoći se vraćaju unatrag; pročitajte one o najvećim u Top 6 američkih financijskih izdanja vlade .)
Rastući neuspjesi banaka početkom 1980-ih
Prema podacima Odjela za istraživanje i statistiku Federalne korporacije za osiguranje depozita (FDIC), između 1980. i 1994. propalo je ukupno 1.617 poslovnih i štedionica. U tim neuspjelim institucijama bilo je imovine u iznosu od 206, 179 milijardi USD.
U drugoj studiji koja je koristila podatke FDIC-a 1.043 oporada nije uspjelo ili su na drugi način riješeni od 1986-1995. Te su institucije predstavljale imovinu u vrijednosti od 519 milijardi USD. Bankarska kriza osamdesetih bila je, dakle, dvoglava zvijer - jedna se glava odnosila na neuspjeh štednje i zajmova (kriza sa S&L), koja je predstavljala većinu imovine i broja banaka, a druga povezana s neuspjehom velike komercijalne banke.
Usporedite sve navedeno s podacima o bankarskim bankama koji su vodili do 1980-ih, a veličina krize postaje očita. Na primjer, od 1965. do 1979. godine samo 0, 3% svih postojećih banaka nije uspjelo.
Propadi banaka na kraju su dosegli rekord post-depresije od 279 u 1988. godini, što predstavlja 54 milijarde dolara (nominalne) aktive kako se kriza produbila tijekom 1980-ih. Iako relativno mali s obzirom na ukupni broj banaka i bankarske imovine, i s obzirom na krajnje troškove, to je dovelo do prvog operativnog gubitka za FDIC. Ti su se gubici nastavili do kraja 1991.
Čimbenici koji doprinose krizi
Ne postoji niti jedan faktor koji je doveo do porasta neuspjelih bankarskih institucija u Sjedinjenim Državama tijekom 1980-ih i početkom 1990-ih. Prije početka krize, zakonodavno i regulatorno okruženje se mijenjalo. Zakon o deregulaciji i monetarnoj kontroli depozitarnih institucija iz 1980. uklanjao je mnoga ograničenja na štednje i kreditne sindikate; Garn-St. Zakon o depozitarnim institucijama u Germainu iz 1982. dao je poticajima veću mogućnost ulaganja u kredite za nekretnine; a Zakon o poreznoj reformi iz 1986. temeljno je izmijenio bankarski krajolik i stvorio uvjete koji su pridonijeli bankarskoj krizi. (Za daljnja čitanja pogledajte povijest FDIC-a i globalizaciju financijskih usluga .)
S obzirom na promjene u regulatornom i ekonomskom okruženju, ovo je potaknulo neomećeno kreditiranje nekretnina počevši od kasnih 1970-ih i nastavljalo se tijekom ranih 1980-ih. Mnogi analitičari smatraju da je to glavni uzrok bankarske krize toga vremena. Snažni gospodarski pad početkom 1980-ih i početkom 1990-ih, te kolaps cijena nekretnina i energenata tijekom ovog razdoblja, bili su ishodi i ključni presudni čimbenici u sve nestabilnijem financijskom okruženju. Prevara (prije svega pljačka ili kontrola prijevara) i druge vrste nedopuštenog ponašanja također su igrale veliku ulogu u cjelokupnoj krizi.
Vladine intervencije za uklanjanje problema
Iako je intervencija vlade u bankarski sektor navedena kao jedan od glavnih čimbenika financijske krize 1980-ih, naknadne akcije vlade također su pomogle u spašavanju tog sektora i njegovoj obnovi, iako su izmijenjene u osnovi. Kako se kriza sa S&L pogoršala krajem 1980-ih, došlo je do niza promjena u zakonodavstvu i zakonodavstvu, što je stvorilo abecedu od agencija i institucija.
Osnovan je Ured za nadzor štedljivosti (OST) s ovlaštenjem za zakup i regulaciju S&S, a 1989. godine osnovana je Resolution Trust Corporation (RTC) za zbrinjavanje propalih štednji koje su dospjele u regulatorna tijela. Kao odgovor na produbljujuću krizu, Kongres je donio i Zakon o reformi, oporavku i provedbi financijskih institucija iz 1989. (FIRREA), u kojem su porezni obveznici počeli s podnošanjem zakona. FIRREA je zamijenila Savezno korporaciju za osiguranje štednih i zajmova (FSLIC) i dozvolila je prijenos propale imovine, obveza i operacija FSLIC-a na upravo stvoreni FSLIC Resolution Fund (FRF), koji je vodila državna Federalna korporacija za osiguranje depozita (FDIC). ). (Saznajte više u Financijskim regulatorima: tko su oni i što rade .)
Socijalni troškovi i teret poreznih obveznika
Američki ured za računovodstvo procijenio je da je trošak krize iznosio 160, 1 milijardu dolara - od čega je američku vladu od 1986. do 1996. platila 124, 6 milijardi dolara. Ove brojke ne računaju državne iznose i novac iz štedljivih fondova osiguranja. Većina novca isplaćena je štedišama kao naknada za novac koji su milicirali insajderi. Federalna nacionalna komisija za reformu, oporavak i provedbu financijskih institucija (NCFIRRE) primijetila je da su "dokazi o prijevari neprestano bili prisutni, kao i sposobnost operatera da" dojiju "organizaciju visokim dividendama i plaćama, bonusima, perketama i drugim sredstvima . Tipičan veliki neuspjeh bio je onaj u kojem je uprava iskoristila gotovo sve perverzne poticaje stvorene vladinom politikom. "
Zaključak
Bankarska kriza osamdesetih bila je u osnovi kriza štedljivih institucija, pri čemu su neke velike propasti komercijalnih banaka bačene u kombinaciju. Glavni uzroci i aspekti krize bili su brzo mijenjajuće se regulatorno okruženje banaka, povećani konkurentski pritisci, špekulacije nekretninama i drugom imovinom i nestabilni ekonomski uvjeti. Nastali bankarski krajolik je onaj gdje koncentracija bankarstva nikada nije bila veća. Dok se broj banaka na listama FDIC-a smanjio sa 14 392 na 7.511 između 1984-2004, udio aktive u bankarskom sektoru koji je držao 10 najvećih banaka naglo se povećao, na gotovo 60%, u 2005. godini. Gramm-Leach- Bliley Act, donesen 1999. godine, uklonio je preostale zakonske prepreke i dopustio divovima u komercijalnom bankarstvu, investicionom bankarstvu i osiguranju da kombiniraju operacije pod jednim korporativnim šatorom. (Ako želite čitati o novijoj financijskoj krizi, pogledajte financijsku krizu 2007-08 ili gorivo koje je napajalo podmazivanje .)