Osnove
Osnove uključuju osnovne kvalitativne i kvantitativne informacije koje doprinose financijskoj ili ekonomskoj dobrobiti i naknadnom financijskom vrednovanju poduzeća, vrijednosnom papiru ili valuti. Ako kvalitativne informacije uključuju elemente koji se ne mogu izravno mjeriti, poput iskustva upravljanja, kvantitativna analiza (QA) koristi matematiku i statistiku za razumijevanje imovine i predviđanje kretanja.
Analitičari i investitori ispituju ove osnove kako bi razvili procjenu da li se predmetna imovina smatra vrijednom investicijom i postoji li fer vrijednost na tržištu. Za tvrtke se informacije kao što su profitabilnost, prihod, imovina, obveze i potencijal rasta smatraju osnovnim. Korištenjem temeljne analize, možete izračunati financijske omjere poduzeća da biste odredili izvedivost ulaganja.
01:21Što je temeljna analiza?
Objasnili osnove
U poslovanju i ekonomiji, osnove predstavljaju osnovne karakteristike i poslovne podatke potrebne za utvrđivanje stabilnosti i zdravlja imovine. Ovi podaci o poslovanju mogu uključivati makroekonomske, velike i mikroekonomske, manje razmjere, faktore za postavljanje vrijednosti na vrijednosnim papirima.
Ključni odvodi
- Osnove pružaju metodu za određivanje financijske vrijednosti poduzeća, vrijednosnog papira ili valute.
- Temeljna analiza uključuje osnovne kvalitativne i kvantitativne informacije koje doprinose financijskoj ili ekonomskoj dobrobiti imovine.
- Makroekonomski temelji uključuju teme koje utječu na ekonomiju u cjelini.
- Mikroekonomski temelji usredotočeni su na aktivnosti unutar manjih segmenata ekonomije.
Makroekonomija i mikroekonomija
Makroekonomske osnove su teme koje utječu na gospodarstvo u cjelini, uključujući statistiku o nezaposlenosti, ponudi i potražnji, rastu i inflaciji, kao i razmatranja za monetarnu ili fiskalnu politiku i međunarodnu trgovinu. Te se kategorije mogu primijeniti na analizu široke ekonomije u cjelini ili se mogu povezati s pojedinačnom poslovnom aktivnošću kako bi se napravile promjene temeljene na makroekonomskim utjecajima.
Mikroekonomski temelji usredotočuju se na aktivnosti unutar manjih segmenata ekonomije, poput određenog tržišta ili sektora. Ovaj mali fokus može uključivati pitanja ponude i potražnje u određenom segmentu, radne snage, te teorije potrošača i firmi. Potrošačka teorija istražuje kako ljudi troše unutar svojih posebnih proračunskih ograničenja. Teorija tvrtke kaže da poduzeće postoji i donosi odluke za zaradu.
Osnove poslovanja
Promatrajući ekonomiju poslovanja, uključujući cjelokupno upravljanje i financijske izvještaje, ulagači sagledavaju osnove tvrtke. Ovi točki podataka ne samo da pokazuju zdravlje tvrtke, već također pokazuju vjerojatnost za daljnji rast. Smatra se da tvrtka s malo duga i dovoljno novca ima snažne temelje.
Čvrsti temelji sugeriraju da posao ima održiv okvir ili financijsku strukturu. Suprotno tome, oni sa slabim osnovama mogu imati problema u području upravljanja obvezama, kontrole troškova ili cjelokupnog organizacijskog upravljanja. Poslovanje sa snažnim osnovama vjerojatno će preživjeti štetne događaje, poput ekonomske recesije ili depresije, nego poduzeća sa slabijim osnovama. Također, snaga može ukazivati na manji rizik ako ulagač razmotri kupnju vrijednosnih papira povezanih sa spomenutim tvrtkama.
Ekonomska razina temeljna
Iako se osnove najčešće smatraju čimbenicima koji se odnose na određene tvrtke ili vrijednosne papire, nacionalna gospodarstva i njihove valute također imaju skup osnova koje se mogu analizirati. Na primjer, kamatne stope, rast bruto domaćeg proizvoda (BDP), višak / deficit trgovinske bilance i razine inflacije neki su makroekonomski faktori koji se smatraju osnovama vrijednosti valute. Makroekonomski temelji velikih razmjera također su dio analize pojedinačnih tvrtki odozgo prema dolje.
Temeljna analiza
Ulagači i financijski analitičari zainteresirani su za procjenu osnova tvrtke da bi uspoređivali svoj ekonomski položaj s obzirom na kolege u industriji, na širem tržištu ili na sebe tijekom vremena. Temeljna analiza uključuje duboko ukopavanje financijskih izvještaja tvrtke kako bi se izvukao potencijal zarade i rasta, relativna rizičnost i da bi se na kraju odlučilo jesu li njezine dionice pretjerane, ispod ili pošteno vrednovane na tržištu.
Često temeljna analiza uključuje izračun i analizu omjera kako bi se usporedba od jabuka prema jabuci često koristila. Neki uobičajeni omjeri temeljnih analiza uključuju:
- Omjer duga i kapitala (DE) mjeri kako tvrtka financira svoje poslovanje.
- Brzi omjer mjeri sposobnost tvrtke da ispuni svoje kratkoročne obveze.
- Stupanj financijske poluge (DFL) mjeri stabilnost ili volatilnost zarade po dionici (EPS).
- Omjer cijene i zarade (P / E) uspoređuje investiciju s dolarima zarade.
- DuPont analiza promatra povrat na kapital (ROE) kroz promatranje učinkovitosti korištenja imovine, operativne učinkovitosti i financijske poluge.
Temeljna analiza treba se provoditi s holističkim pristupom, koristeći nekoliko omjera, uključujući analizu odozdo prema gore i analizu odozdo prema gore kako bi se došli do konkretnih zaključaka i radnji.
Primjer stvarnog svijeta
U četvrtom tromjesečju 2018., prema Market Watch-u, tehnološke tvrtke s velikim kapama Microsoft i Apple imale su slične tržišne obrasce prvi put od 2010. Iako su dvije tvrtke imale slične tržišne limite od oko 850 milijardi dolara, imale su vrlo različite temelje. Na primjer, Microsoft je trgovao sa 45X zarade dok je Apple trgovao s 15X zaradom.
Također, iako je zarada Microsofta bila predodređena softverom kao uslugom (SaaS) i prodajom softvera, Appleovi su i dalje prvenstveno ovisili o prodaji hardvera. Appleova osnova prihoda otprilike je dva i pol puta veća od Microsoftove, a globalno tržište njegovih uređaja puno je zasićenije od globalnog tržišta Microsoftovog softvera.
Iako su dvije tvrtke po veličini usporedive, Microsoft je bio u mogućnosti iskoristiti brzo rastuće tržište, dok Apple nije.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.