Kako prilagoditi portfelj na tržištu medvjeda ili bikova

Iako investitori ne bi trebali u potpunosti promijeniti dugoročne planove na kapanju šešira, jednostavna prilagodba portfelja može pomoći gubicima od jastuka ili povećati dobitke. Čak i najmanji ulagač u maloprodaju može imati koristi od određenih promjena u dodjeli svog portfelja i vidjeti rezultate. Bik ili medvjed, postoje šanse da se krene s protokom tržišta.

Očekujte volatilnost

Povijest je pokazala da se tržište dionica i gospodarstvo kreću u ciklusima koji se ponavljaju iznova i iznova. Razumijevanje različitih faza ekonomije može vam pomoći u upravljanju vašim investicijskim odlukama. Uvjeti na tržištu dolaze u dva okusa: bik i medvjed. Svaki dolazi sa svojim nizom nijansi.

Trga bikova općenito se definiraju kao razdoblja kada investitori pokazuju ogromno povjerenje. Iako tehnički gledano, bikovsko tržište predstavlja porast vrijednosti tržišta od najmanje 20% - poput ogromnog uspona Nasdaqa tijekom tehnološkog procvata devedesetih - većina ulagača primjenjuje mnogo labavije značenje.

Pokazatelji tog povjerenja uključuju rastuće cijene dionica i poraste nagore u glavnim tržišnim indeksima poput industrijskog prosjeka Dow Jones (NYSE: DIA). Suprotno tome, imovina sigurnog utočišta, poput zlata i obveznica, propasti će usput pred tržištem bika. Uz to, volumen trgovanih dionica je veći, pa čak i broj tvrtki koje žele iskoristiti tržište dionica putem inicijalnih javnih ponuda (IPO-a) raste. Ostali ekonomski čimbenici kao što su povjerenje potrošača, potražnja za prirodnim resursima i podaci o dobrom radnom mjestu sviraju u to povjerenje.

Sa druge strane, tržišta medvjeda naprosto su suprotnost bikovima: tržište koje pokazuje nedostatak uvjerenja. Cijene dionica odlaze bočno ili padaju, indeksi padaju i količine trgovanja stagniraju. Istodobno, novčana sredstva i stanja obveznica na brokerskim računima uglavnom su veća, naslovi u odjeljku poslovanja lokalnih novina postaju pesimistični i, sve u svemu, ulagači se osjećaju manje sigurni u blisku budućnost. Premda nekoliko dana gore ili dolje ne čine tržište bikova ili medvjeda, dva tjedna ili višak skokova dionica ili padova mogli bi značiti kakvo smo tržište sada unijeli.

Prilagodba za medvjeda

S obzirom da se na medvjeđem tržištu govori o nedostatku povjerenja u gospodarstvo, ulagači bi se trebali okrenuti sigurnim utočištima tijekom ovog razdoblja. To bi moglo značiti podešavanje postotka obveznica koje držite prema gore. U osnovi, obveznica je obogaćeni IOU koji tvrtke i vlade izdaju za financiranje svakodnevnih operacija ili za financiranje određenih projekata.

Obveznice imaju manju vjerojatnost da će izgubiti novac od dionica i mogu smanjiti gubitke vašeg portfelja tijekom padova na burzi. Osim toga, obveznice redovno plaćaju kamate, tako da mogu pomoći u nesmetanom ostvarenju stalnog toka prihoda od vaše uštede.

Istovremeno, koncentriranje na dionice plavih čipova moglo bi se pokazati plodonosnim na medvjeđim tržištima. Plavi čipsi su bolje opremljeni za podnošenje mogućih padova na tržištu, a njihova velika količina nudi prednosti u usporavanju i nesigurnoj ekonomiji. Te prednosti uključuju njihove veće dividende, sposobnost stjecanja manjih konkurenata i manju volatilnost.

I na kraju, postoje neke alternative na koje se investitori mogu kladiti u borbi s medvjedom. Skraćivanje zaliha pomoću vrste fonda kojima se trguje na burzi (ETF) poznatih kao inverzni ETF, koji profitira od pada vrijednosti temeljnog referentnog indeksa, moglo bi pružiti kratkoročno olakšanje od pada cijena dionica. Druga strategija: ulaganje u medvjede fondove, uzajamne fondove posebno dizajnirane kako bi osigurale veći prinos kad tržište opada.

Pustite Bika da trči

S obzirom na svu euforiju koja okružuje bikovsko tržište, ulagači bi se trebali osjećati sigurni da preuzimaju veći rizik. To znači utovarivanje na dionice s dodgier profilima. Određeni sektori poput energetike, diskrecijske potrošnje (nebitne robe i usluge) i proizvođača osnovnih materijala i / ili robe sve su puno bolji kada ekonomija kuha. Ovi sektori imaju dobar uspjeh za vrijeme bikovskih tržišta; njihova prekomjerna težina kroz razne sektorske ETF-ove je dobra ideja.

Onda dolaze u obzir nova tržišta. S obzirom na činjenicu da mnoge od tih zemalja još prolaze kroz "rastuću bol", dionice smještene u Kini ili Brazilu smatraju se rizičnijim ulogom od, recimo, multinacionalnih kompanija u Velikoj Britaniji ili Njemačkoj. Možete potražiti ETF koji prati indeks dionica na tržištima u nastajanju poput ovih.

Konačno, čak i sa fiksnim primanjima postoje igranja na tržištu bikova. Profili povrata visokih prinosa ili prinosa obveznica imaju više zajedničkog s dionicama nego kod tradicionalnih obveznica. U isto vrijeme, visoko prinosni investicijski fondovi za ulaganja u nekretnine (REITs) ili partnerska društva sa ograničenom odgovornošću za distribuciju (plinovi) nude priliku za sudjelovanje u rastućim cijenama dionica kao i za prikupljanje velikih provjera dividendi.

Donja linija

Iako se ulagači ne bi trebali osjećati prisiljenima na promjenu svojih portfelja radikalno kao reakcija na dnevne poteze na tržištu, male prilagodbe naspram tržišta bikova ili medvjeda mogu biti oprezne. Ako se nečije ulaganje ukrsti u vladajuće vjetrove načina na koji tržište opaža rizik, moglo bi spasiti ulagače od katastrofalnih gubitaka - ili im donijeti nevjerojatne dobitke. Povezani uvid potražite u odjeljku "Dobit na tržištima medvjeda i bikova" za objašnjenje načina ulaganja u prijelazna vremena.