Kako Ciscova vrijednost može porasti za 140 milijardi do 2000 'Bubble Era Highs'
Legacy tehnološki gigant Cisco Systems Inc. (CSCO), uprkos padu gotovo 20% u posljednja tri mjeseca, mogao je vidjeti da joj se dionica povećala za 70%, dosegnuvši 80 USD po dionici, što je povratak na maksimum koji je dostigao tijekom ere s mjehurićima 2000. godine, prema analitičaru Evercore ISI Amitu Daryananiju, kako je to Barronovo nabrojalo. To bi moglo dodati 140 milijardi dolara tržišnoj vrijednosti tvrtke, koja danas iznosi nešto manje od 200 milijardi dolara.
Daryanani je napisao nedavnu bilješku u kojoj je istaknuo nekoliko "preokrenutih" poluga koje bi trebale pogurati dionice kompanija koje su umrežile. "Smatramo da je CSCO i dalje atraktivan alat s obzirom na poziciju tvrtke na rastućem i profitabilnom tržištu proizvoda, sve većim kombinacijama softvera / usluga, M&A stražnjim vjetrom i povoljnim profilom povratka dioničara", napisao je analitičar.
Cisco pomjerava fokus
Daryanani je uvjerljiv zbog Ciscovog prelaska s hardvera na softverski usmjeren model i usredotočenost na nove sektore visokog rasta na tržištu, poput cyber-sigurnosti i aplikacija. Što se tiče Ciscovog mrežnog segmenta umrežavanja, analitičar Evercore predviđa rast niskih i srednjih jednoznamenkastih znamenki u postotnoj osnovi.
"Zalihe bi trebale biti postavljene za kontinuirano širenje, posebno jer se neprestani porast prihoda povećava i [slobodan novčani tok] ostaje čvrst", rekao je. Iako je njegov osnovni scenarij ciljna cijena od 60 USD, Daryanani kaže kako postoji višegodišnji porast potencijala za više od 80 USD po dionici na višegodišnjoj osnovi.
Daryanani je optimističan u pogledu spremnosti ulagača da vrijednost dionica budu na bazi vrijednosti poduzeća / slobodnog novčanog toka dok Cisco nastavlja s restrukturiranjem prema većem rastu, poslu s većom maržom. "Ako pretpostavimo da će se dionice tvrtke Cisco moći trgovati prema 20x EV / FCF [vrijednost poduzeća / slobodan novčani tok] vidimo put do 80 USD dugoročnijeg razdoblja", dodao je.
Analitičar Piper Jaffray James Fish ponovio je to mišljenje, napisavši da njegov izračun infrastrukture za Cisco podrazumijeva veću procjenu zaliha, prema drugom Barronovom izvješću. Također očekuje neke "slonove veličine" za Cisco koji napreduje, gledajući ciljeve poput Splunk Inc. (SPLK), ServiceNow Inc. (SAD) i Akamai Inc. (AKAM).
Što je sljedeće
Da budemo sigurni, vjetrovi i dalje predstavljaju rizik za Ciscove zalihe. Konkretno, predstojeća prijetnja trgovinskih ratova mogla bi utjecati na cijenu dionica i Titanove tržišne vrijednosti. U kolovozu je Ciscova razočaravajuća prognoza prihoda za treći kvartal rasta od 2% bila pripisana "brzom padu" u kineskom poslovanju, prema časopisu Wall Street Journal.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.