Povratak prilagođen inflaciji

Što je povratak prilagođen inflaciji?

Povrat prilagođen inflaciji je mjera povrata koja uzima u obzir stopu inflacije vremenskog razdoblja. Inflacija prilagođena inflaciji otkriva povrat ulaganja nakon uklanjanja učinaka inflacije. Uklanjanje učinaka inflacije s povrata ulaganja omogućuje investitoru da vidi istinski potencijal zarade od vrijednosnih papira bez vanjskih ekonomskih sila.

Ključni odvodi

• Povrat prilagođen inflaciji računa utjecaj inflacije na učinak ulaganja tijekom vremena.
• Poznat i kao stvarni povrat, to omogućuje realniju usporedbu performansi.
• Inflacija će smanjiti veličinu pozitivnog povrata i povećati veličinu gubitka.

Kako funkcionira povratak prilagođen inflaciji

Poznata i kao realna stopa prinosa, povrat prilagođen inflaciji može se koristiti za usporedbu investicija, posebno onih preko međunarodnih granica, jer se stopa inflacije svake države obračunava u povratu. Bez prilagođavanja inflaciji, ulagač može dobiti potpuno drugačiju sliku od stvarnosti prilikom analize uspješnosti ulaganja. Inflacija prilagođena prinosu je stoga realnija mjera povrata.

Na primjer, pretpostavimo da je izvješće o ulaganju obveznica u prošloj godini zaradilo 2 posto. To izgleda kao dobitak, ali možda je inflacija prošle godine iznosila 2, 5 posto. U osnovi, to znači da investicija nije držala korak s inflacijom i učinkovito je izgubila 0, 5 posto.

Kao još jedan primjer, pretpostavimo da je dionica prošle godine vratila 12 posto, a inflacija 3 posto. Približna procjena realne stope povrata iznosi 9 posto, odnosno 12 posto prijavljenog povrata umanjeno za iznos inflacije.

Izračun povrata prilagođenog inflaciji

Izračun povrata prilagođenog inflaciji zahtijeva tri osnovna koraka. Prvo, mora se izračunati povrat ulaganja. Drugo, inflacija za razdoblje mora se izračunati. I treće, iznos inflacije mora biti geometrijski potkrijepljen povratom investicije. Kao primjer:

Primjer povratka prilagođenog inflaciji

Pretpostavimo da investitor kupi dionice 1. siječnja određene godine za 75.000 USD. Na kraju godine, 31. prosinca, investitor prodaje dionicu za 90.000 dolara. U toku godine investitor je primio 2.500 dolara dividende. Početkom godine indeks potrošačkih cijena (CPI) iznosio je 700. CPI je 31. prosinca bio na razini od 721.

Korak 1 je izračunati povrat ulaganja pomoću sljedeće formule:

• Povrat = (Završna cijena - početna cijena + dividende) / (početna cijena) = (90 000 USD - 75 000 USD + 2500 USD) / 75 000 USD = 23, 3% posto.

Korak 2 je izračunati razinu inflacije u razdoblju pomoću sljedeće formule:

• Inflacija = (završava CPI razina - početna CPI razina) / početna CPI razina = (721 - 700) / 700 = 3 posto

Korak 3 je geometrijski oduzeti iznos inflacije koristeći sljedeću formulu:

• Povrat prilagođen inflaciji = (1 + povrat dionica) / (1 + inflacija) - 1 = (1, 233 / 1, 03) - 1 = 19, 7 posto

Budući da se inflacija i vraća natrag, potrebno je koristiti formulu u trećem koraku. Ako investitor jednostavno uzme linearnu procjenu oduzimanjem 3 posto od 23, 3 posto, dolazi do inflacijsko prilagođenog povrata od 20, 3 posto, što je u ovom primjeru 0, 6 posto previsoko.

Korištenje povrata prilagođenog inflaciji prema inflaciji kao alata

Korištenje povrata prilagođenog inflaciji često je dobra ideja jer stvari postavljaju u vrlo stvarnu perspektivu. Usredotočenost na dugoročan rad investicija često može pružiti bolju sliku kada je u pitanju njegov dosadašnji učinak, a ne svakodnevni, tjedni ili čak mjesečni pogled. No možda postoji dobar razlog zašto nominalni prinosi djeluju na one prilagođene inflaciji. Nominalni prinosi ostvaruju se prije oporezivanja, investicijskih naknada ili inflacije. Budući da živimo u svijetu "ovdje i sada", ove nominalne cijene i prinosi su ono s čime se odmah bavimo da bismo krenuli naprijed. Na taj način će većina ljudi htjeti steći predodžbu o tome kako su visoka i niska cijena investicije u odnosu na njegove buduće izglede, a ne s njezinim prošlim učinkom. Ukratko, kako se cijena snizila kad se prilagodila inflaciji prije pet godina, neće nužno biti važno što sutra investitor kupi.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Obveznica vezana za indeks Obveznica povezana s indeksom je obveznica u kojoj je plaćanje dohotka glavnici povezano sa specifičnim indeksom cijena, obično indeksom potrošačkih cijena. više Utvrđivanje stvarne stope povrata Realna stopa prinosa je godišnji postotni povrat ostvaren od ulaganja koji se prilagođava promjenama cijena uslijed inflacije ili drugih vanjskih učinaka. Ovom se metodom izražava realna nominalna stopa povrata, održavajući konstantnu kupovnu moć. više Što je povrat u financijama "> U financijama, povrat je dobit ili gubitak nastao ulaganjem ili štednjom. više Razumijevanje stope prinosa od ulaganja. Stopa povrata je dobitak ili gubitak od ulaganja tijekom određenog vremena razdoblje, izraženo kao postotak troškova ulaganja. više Kako se koristi skraćena sredina Podrezana srednja metoda je metoda prosjeka koja uklanja mali postotak najvećih i najmanjih vrijednosti prije izračuna srednje vrijednosti. više razumijevanje bruto stope povrata bruto stopa prinosa definira se kao ukupna stopa povrata ulaganja prije odbitka naknada ili troškova.