Je li vaš mirovinski plan s definiranom naknadom siguran?

Mirovinski mirovinski programi bili su temelj dugogodišnjih mirovina koje su poslodavci osiguravali. Iako su još uvijek prilično česti u javnom sektoru - točnije, u državnim poslovima - ti su planovi u velikoj mjeri nestali iz privatnog sektora.

Nedavno su pitanja financijske solventnosti dovela u pitanje planske koristi.

Planovi s definiranom korisnošću (DB) složni su i neprozirni su za mnoge sudionike. Evo povijesti povijesti mirovinskih planova DB-a i načina procjene njihovog financijskog zdravlja.

Ključni odvodi

• Do 1980-ih, planovi s definiranim naknadama (DB) bili su dominantno sredstvo kojim su poslodavci u SAD-u zaposlenicima pružali mirovine.
• Mirovinski planovi za DB u SAD-u nisu u dobroj financijskoj formi.
• Privatni planovi DB koji su značajno nedovoljno financirani moraju ispunjavati posebne zahtjeve za ubrzano financiranje i otkrivanje nedostataka.

Kratka povijest mirovinskih planova

Sve do pojave 401 (k) mirovinskih planova u 1980-im, DB-ovi planovi bili su dominantno sredstvo koje su američki poslodavci zapošljavali zaposlenima. Prema korporaciji za mirovinsko osiguranje (PBGC), broj DB planova dosegao je vrhunac u kasnim 80-ima i iznosio je više od 112 000.

Tijekom šezdesetih godina propadalo je nekoliko velikih planova DB-a, a tisuće radnika su ostavile bez obećanih mirovina. Kongres je ubrzo donio Zakon o sigurnosti primanja zaposlenih u mirovini iz 1974. godine (ERISA) s primarnim ciljem zaštite prava radnika u vezi s naknadama mirovinskog programa na radnom mjestu. Istim aktom stvorena je PBGC kao neovisna federalna agencija koja osigurava prednosti DB plana u privatnom sektoru.

Tijekom 1990-ih, kada su 401 (k) s prevladavale mirovine na radnom mjestu, tisuće DB planova nestalo je; mnogi drugi su bili zamrznuti (što znači da je pokrivanje nastavljeno samo za postojeće sudionike).

DB planovi i dalje imaju značajne obveze za buduće isplate naknada - zajedno s ogromnom imovinom. Od prvog tromjesečja 2019. Institut za investicijske tvrtke izvijestio je da su ukupni mirovinski fondovi SAD-a imali 29, 1 trilijuna dolara imovine - što je povećanje za 1, 1 trilijuna dolara u odnosu na isti kvartal godinu ranije - i od tog iznosa, privatni planovi DB-a imali su 3, 2 trilijuna dolara. Rezerve za anuitet izvan mirovinskih računa iznosile su 2, 1 trilijuna dolara.

Mješovita slika zdravlja

Za one koji računaju na DB mirovinski plan za dio svoje financijske sigurnosti u mirovini, postoje dobre vijesti i loše.

Kolektivno, mirovinski planovi DB-a u SAD-u nisu u dobroj financijskoj formi. Neki od ovih planova neće moći ispuniti obećane beneficije za umirovljenike. PBGC, koji jamči koristi u većini privatnih planova DB-a, nije ni u velikoj financijskoj formi. Program osiguranja za višestruke zaposlenike PBGC suočava se s nesolventnošću do kraja fiskalne godine 2025., prema nalazima u Izvještaju o projekcijama za FY 2017.

Program PBGC-a za jednog poslodavca i dalje se poboljšava i vjerojatno će nastati iz deficita prije nego što se ranije predviđalo. Program, koji obuhvaća oko 28 milijuna sudionika, vjerojatno će svoj fiskalni 2022. eliminirati deficit.

Projekcije za fiskalnu 2027. pokazuju mogućnost da bi budući deficit mogao premašiti 100 milijardi USD, "ali s prosječnom pozitivnom neto pozicijom od 2027 FY od 26 milijardi u budućim dolarima (20 milijardi u današnjim dolarima)." Poboljšanja su rezultat boljeg financiranja mirovinskog plana i projiciranih premija PBGC-a, koje premašuju projicirane zahtjeve.

Planovi s definiranim naknadama imaju značajne obveze za buduće isplate naknada - zajedno s ogromnom imovinom.

S druge strane, ako problemi naiđu na nekom planu, potencijalno pogođeni budući umirovljenik sada ima više mogućnosti naučiti istinu i planirati nedostatke. Također, oni koji sudjeluju u privatnom planu DB-a koji nudi tvrtka uživaju povećane izglede za potpunu mirovinu zahvaljujući odredbama Zakona o mirovinskoj zaštiti iz 2006. (PPA).

Vrste planova i njihova obećanja

Evo četiri glavne vrste DB planova u SAD-u:

1. Planovi Savezne vlade - Oni obuhvaćaju zaposlenike državne službe, umirovljene vojne službenike i neke umirovljene željezničke radnike. Obećane koristi potpomognute su sigurnim financiranjem (velikim dijelom američkog blagajničkog duga) i oporezivanjem moći američke vlade. Oni se smatraju najsigurnijim planovima DB-a u SAD-u
2. Planovi države i lokalne uprave - Ovi planovi pokrivaju zaposlenike države, nastavnike, policiju, vatrogasce i sanitarne radnike. Najveća trgovačka skupina tih planova, Nacionalna konferencija o sustavima umirovljenja javnih zaposlenika (NCPERS) uključuje 500 javnih fondova s ​​više od 21 milijuna aktivnih sudionika.
3. Privatni planovi samozaposlenih poslodavaca - Većina privatnih planova koje nude tvrtke spadaju u ovu kategoriju, s nešto manje od 45.000 američkih planova (u 2016.), od čega je oko 23.400 trenutno osigurano od strane PBGC-a. Tri sloja sigurnosne potpore koriste obećanja ovih planova: tekuća imovina i rezultati ulaganja; doprinosi koje su poslodavci dužni dati kako bi održali financiranje planova; i jamstva koja pruža PBGC u slučaju da ovi planovi nisu u mogućnosti ispuniti obveze.
4. Privatni planovi za više zaposlenika - Pregovaraju ih sindikati u ime radnika u više kompanija. Oni su u stalnom opadanju i od 2018. postojalo je otprilike 1.400 planova koji predstavljaju oko 10 milijuna sudionika, prema PBGC-u.

Razumijevanje financiranja plana

Plan DB-a smatra se odgovarajućim financiranjem ako njegova imovina bude jednaka ili premašuje diskontiranu vrijednost njegovih budućih obveza - koristi koje mora platiti. Većina imovine može se točno vrednovati, ali procjena obveza je daleko složenija. Provodi ga kvalificirani aktuar, a procjena odgovornosti mora sadržavati procjenu koliko će se sudionika kvalificirati za beneficije i koliko dugo će ti sudionici moći živjeti.

Možda je najvažnija varijabla u obvezama plana trošak novca ili diskontna stopa. Prije 2004. planovi DB-a bili su potrebni da iskoristi prinos po 30-godišnjim američkim državnim obveznicama. AJN je pojasnio da se kratkoročne i dugoročne diskontne stope moraju kombinirati na temelju zrelosti demografskih podataka sudionika plana.

U normalnoj krivulji prinosa, dugoročne stope su veće od kratkoročnih - a što niža diskontna stopa koristi plan, više će biti vrijedne njegove buduće obveze. Dakle, zahtjev AJN-a da koristi kratkoročne stope za diskontiranje kratkoročnih obveza mogao bi rezultirati povećanjem prijavljenih obveza za neke planove. To bi zauzvrat moglo uzrokovati da ovi planovi propadaju odgovarajuća sredstva.

Kako znati je li privatni plan nedovoljan

Prema PPA, privatni planovi DB koji su značajno nedovoljno financirani moraju ispunjavati posebne zahtjeve za ubrzano financiranje i otkrivanje nedostataka PBGC-u. Do 2011. svi su privatni planovi DB-a tražili 100% financiranje amortizirajući nedostatke tijekom sedam godina i povećavajući doprinose u skladu s tim. Ovaj je zahtjev bio najteži za neprofitabilne tvrtke koje nemaju novac, a koje su već imale nedovoljne planove. Svako značajno smanjenje burze moglo bi dovesti do još većih propusta u planu.

Važno je znati sljedeće podatke o planu:

• Njegov trenutni omjer financiranja (planirana imovina podijeljena s naknadama koje mora platiti) - što veći, to bolji
• Planovi sponzora za nadoknadu nedostatka u tom omjeru s dodatnim doprinosima
• Dio sredstava plana izložen volatilnosti dionica

Ako je plan DB značajno financiran, postavlja se pitanje je li tvrtka dovoljno financijski jaka da napravi dodatne doprinose koji zahtijevaju PPA i dovedu je do 100%. Ako nije financijski snažno i tržište dionica značajno opada, sljedeće bi se zaustavljanje moglo osloniti na PBGC kao jamac koristi.

Možda je najbolje mjesto za provjeru zdravlja privatnog plana DB-a osnovne informacije koje plan mora pružiti. AJN zahtijeva da svi koji su obuhvaćeni planom DB-a dobivaju godišnje obavijesti o financiranju mirovina kako bi radnici mogli upoznati s razinom financiranja svog plana.

Ako nemate obavijest o financiranju, slijedite upute Centra za mirovinska prava koji vas usmjeravaju da pregledate obrazac 5500 svoje tvrtke, financijsko izvješće koje privatni mirovinski planovi moraju podnositi saveznoj vladi svake godine. Kopiju obrasca vašeg mirovinskog plana 5500 možete zatražiti od administratora plana.

Na web stranici PBGC pristupate i sažetim informacijama o zaštiti PBGC-a u određenom stanju. Za informacije potražite i informacije o potrošačima američkog Ministarstva rada o planovima za umirovljenje.

Državna i lokalna jamstva programa

U planovima DB-a koji se sponzoriraju iz države / lokalne zajednice nema jedinstvenog jamca poput PBGC-a. Ako se grad ili županija pokvari i ne može platiti mirovine, sudionici moraju zatražiti državne propise za olakšice - i možda će pronaći uglavnom legale.

U nekoliko država zakon je očigledno povoljan za umirovljenike i izjavljuje se jezikom na ploči: "Članstvo u sustavima umirovljenja zaposlenih u državi ili u njenim političkim pododjeljcima čini ugovorni odnos. Stečena korist od tih sustava ne smije se umanjiti ili umanjiti." To zahtijeva da država upotrijebi svoju poreznu moć kako bi iskoristila bilo kakve mirovine.

Suprotno su krajnosti države koje mirovinsko pravo tretiraju kao nadoknadu, što znači da radnici nemaju ugovorna prava u svađi protiv države. Između ove dvije su države koje ne pružaju ustavnu ili zakonsku zaštitu, ali imaju jaku povijest sudske prakse koja štiti javne mirovine.

NCPERS nudi koristan sažetak odredbi u svim državama.

Donja linija

Istraživanje vam može pomoći utvrditi kolika će se sredstva za umirovljenje kladiti na obećanja plana DB-a. Ako radite za jaku i rastuću tvrtku u zdravoj industriji, a plan je blizu ili iznad stope financiranja od 100%, dobar za vas. Ako je poslodavac u opasnosti da će provaliti, radnici se mogu prisiliti da padnu na PBGC zbog privatnih planova ili zbog državnih garancija za državne / lokalne planove. U oba slučaja, sudionici / potencijalni umirovljenici trebali bi znati status sigurnosnih programa.