Markowitz Učinkovit set

Što je Markowitz efikasan skup

Markowitz-ov učinkovit skup je portfelj s povratima koji su maksimizirani za datu razinu rizika na temelju konstrukcije portfelja srednje varijance. Učinkovito rješenje za zadani skup parametara srednje varijance (dano rizično sredstvo i zadana rizična košarica imovine) može se crtati na onome što se naziva Markowitz-ova učinkovita granica.

BREAKING DOWN Markowitz Učinkovit set

Harry Markowitz (1927.), ekonomista Nobelove nagrade koji sada predaje na Rady School of Management University of California u San Diegu, smatra se ocem moderne teorije portfelja. Njegov članak, "Portfolio Selection", koji se pojavio u časopisu Finance of 1952, isprepliće koncepte prinosa portfelja, rizika, varijancije i ko-varijance. Markowitz je objasnio da "budući da postoje dva kriterija, rizik i povrat, prirodno je pretpostaviti da su ulagači izabrali iz skupa Pareto-ovih optimalnih kombinacija rizika i povrata". Poznata i kao Markowitz-ov učinkovit skup, optimalna kombinacija rizika i povrata portfelja počiva na učinkovitoj granici maksimalnog prinosa za određenu razinu rizika koja se temelji na konstrukciji portfelja srednje varijance.

Markowitzov efikasni skup predstavljen je na grafu s povratima na Y-osi i rizikom (standardno odstupanje) na X-osi. Učinkovita skupina nalazi se duž crte (granična linija) gdje je povećani rizik pozitivno povezan s povećanjem povrata ili je drugi način da se kaže da je "veći rizik, veći prinosi", ali ključno je izgraditi skup portfelja kako bi se dobio najveći vraća na određenoj razini rizika . Pojedinci imaju različite razine tolerancije na rizik i stoga ovi setovi portfelja podliježu različitim povratima. Štoviše, ulagači ne mogu pretpostaviti da će, ukoliko preuzmu veće iznose rizika, automatski biti nagrađeni dodatnim prinosima. Zapravo, skup postaje neučinkovit kada se prinosi smanje na većoj razini rizika. Srž Markowitzovog učinkovitog skupa je diverzifikacija imovine, koja smanjuje rizik portfelja.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Harry Markowitz Harry Markowitz ekonomist je Nobelove nagrade koji je osmislio modernu teoriju portfelja 1952. više Moderna teorija portfelja (MPT) Moderna teorija portfelja (MPT) promatra kako ulagači skloni riziku mogu graditi portfelje kako bi maksimizirali očekivani povrat temeljen na zadana razina tržišnog rizika. više Kako koristiti teoremu o uzajamnom fondu za izgradnju raznolikog portfelja Teorema uzajamnog fonda je strategija investiranja koja koristi uzajamne fondove isključivo u portfelju za diverzifikaciju i optimizaciju srednje varijance. više Učinkovita definicija granice Efikasna granica sadrži portfelje ulaganja koji nude najveći očekivani povrat za određenu razinu rizika. više Homogena očekivanja Definicija Homogena očekivanja je pretpostavka u modernoj teoriji portfelja da svi ulagači očekuju isto i donose identične odluke u određenoj situaciji. više Definicija linije tržišta kapitala (CML) Definicija Tržište kapitala (CML) predstavlja portfelje koji optimalno kombiniraju rizik i povrat. više partnerskih veza