Opcija Premium
Opcijska premija je trenutna tržišna cijena opcijskog ugovora. To je, dakle, prihod koji prodavač (pisac) prima opcijski ugovor drugoj strani. Premije u opciji novca sastoje se od dva faktora: intrinzične i vanjske vrijednosti. Premije na opcije bez novčanih sredstava sastoje se isključivo od vanjske vrijednosti.
Za opcije dionica premija je navedena u obliku dolara po dionici, a većina ugovora predstavlja obvezu od 100 dionica.
Ključni odvodi
- Premija na opciju je cijena na tržištu.
- Opcijska premija sastojat će se od vanjske, odnosno vremenske vrijednosti ugovora bez novca, te unutarnje i vanjske vrijednosti za opcije u novcu.
- Premija opcije općenito će biti veća s obzirom na više vremena do isteka i / ili veće implicirane volatilnosti.
Mogućnosti Premium
Razumijevanje opcije Premium
Ulagači koji pišu, što znači prodati u ovom slučaju, pozivaju ili stavljaju premije premije opcija kao izvor tekućeg dohotka u skladu s širom strategijom ulaganja za zaštitu cijelog ili dijela portfelja. Opcijske cijene koje kotiraju na burzi, kao što je Chicago Board Options Exchange Exchange (CBOE), u pravilu se smatraju premijom jer same opcije nemaju temeljnu vrijednost.
Sastavni dijelovi opcijske premije uključuju njegovu unutrašnju vrijednost, vremensku vrijednost i impliciranu volatilnost temeljne imovine. Kako se opcija bliži datumu isteka, vremenska vrijednost će se približavati i približavati 0 USD, dok će unutarnja vrijednost usko predstavljati razliku između osnovne cijene vrijednosnog papira i štrajkajuće cijene ugovora.
Čimbenici mogućnosti opcije
Glavni čimbenici koji utječu na cijenu opcije su temeljna cijena vrijednosnog papira, novčanost, vijek trajanja opcije i implicirana volatilnost. Kako se cijena osnovne sigurnosti mijenja, premija opcije se mijenja. Kako osnovna cijena vrijednosnog papira raste, premija opcije poziva se povećava, ali premija put opcije opada. Kako se osnovna cijena vrijednosnog papira smanjuje, premija put opcije raste, a suprotno vrijedi za opcije poziva.
Novac utječe na premiju opcije, jer pokazuje koliko je osnovna cijena jamstva od navedene cijene štrajka. Kako opcija postaje daljnja u novcu, premija opcije obično raste. Suprotno tome, premija opcija opada kako opcija postaje daljnja potrošnja novca. Na primjer, kako opcija postaje dalje neraspoložena, premija opcije gubi unutrašnju vrijednost, a vrijednost proizlazi prije svega iz vrijednosti vremena.
Vrijeme do isteka ili vijek trajanja utječe na dio vremenske vrijednosti opcije opcije. Kako se opcija približava datumu isteka, premija opcije proizlazi uglavnom iz unutarnje vrijednosti. Na primjer, opcije dubokog iznosa novca koji istječu u jednom trgovačkom danu obično vrijede 0 dolara ili vrlo blizu 0 dolara.
Implidirana volatilnost i cijena opcija
Implidirana volatilnost proizilazi iz cijene opcije koja je uključena u model određivanja cijena da bi ukazala na to koliko bi udjela cijena dionica mogla biti u budućnosti. Štoviše, utječe na vanjski dio premije opcija. Ako su ulagači duge opcije, povećanje implicitne volatilnosti povećalo bi vrijednost. To je zato što što što je veća volatilnost predmetnog sredstva, to je veća šansa za završnu obradu novca. Suprotno je ako se podrazumijeva nestabilnost smanjuje.
Na primjer, pretpostavimo da je ulagač duga jedna opcija poziva s godišnjom podrazumijevanom volatilnošću od 20%. Stoga, ako se podrazumijevana volatilnost poveća na 50% tijekom radnog vijeka opcije, premija za opciju poziva bi se cijenila u vrijednosti. Vega opcije je njegova promjena u premiji s obzirom na 1% promjene u podrazumijevanoj volatilnosti.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.