Penny Stock
Novčana dionica odnosi se na dionice male tvrtke koja obično trguje za manje od 5 dolara po dionici. Iako neke dionice trguju na velikim burzama, poput Newyorške burze (NYSE), većina dionica trguje preko vanberzanskog (OTC) transakcija.
Transakcije se odvijaju putem elektroničkog OTC Bulletin Board-a (OTCBB) ili preko Pink Sheets-a u privatnom vlasništvu. Ne postoji trgovačko polje za OTC transakcije, a kotacije se također obavljaju u elektroničkom obliku.
01:32Penny dionice
Objasnio dionice Pennyja
U prošlosti su se novčane dionice smatrale svim dionicama kojima se trgovalo za manje od jednog dolara po dionici. Američka komisija za vrijednosne papire (SEC) izmijenila je definiciju da uključuje sve trgovanje dionicama ispod pet dolara. SEC je neovisna agencija savezne vlade odgovorna za zaštitu ulagača budući da održavaju fer i uredno funkcioniranje tržišta vrijednosnih papira.
Penny dionice se obično povezuju s malim tvrtkama i trguju rijetko što znači da na tržištu imaju manjak likvidnosti ili spremne kupce. Kao rezultat toga, ulagačima će biti teško prodati dionice, jer tada možda nema kupaca. Zbog niske likvidnosti, ulagači će možda imati poteškoća u pronalaženju cijene koja točno odražava tržište.
Zbog nedostatka likvidnosti, širokih marži na ponude ili kotacija cijena i malih veličina tvrtki, zalihe novca uglavnom se smatraju špekulativnim. Drugim riječima, ulagači mogu izgubiti znatan iznos ili cijelu svoju investiciju.
Ključni odvodi
- Novčana dionica odnosi se na dionice male tvrtke koja obično trguje za manje od 5 dolara po dionici.
- Iako se neke dionice trguju na velikim burzama kao što je NYSE, većina dionica trguje preko šaltera preko OTCBB Bulletin Board-a (OTCBB).
- Iako mogu biti znatni dobici u trgovanju zalihama novca, postoje i jednaki rizici gubitka značajnog iznosa investicije u kratkom razdoblju.
Fluktuacije cijena dionica Pennyja
Penny dionice koje se nude na tržištu često rastu tvrtke s ograničenim novcem i resursima. Budući da su to uglavnom male kompanije, dionice s novcem su najprikladnije za ulagače koji imaju visoku toleranciju na rizik. Tipične dionice obično imaju višu razinu volatilnosti, što rezultira većim potencijalom za nagradu i, samim tim, višom razinom inherentnog rizika. Ulagači mogu izgubiti cjelokupno ulaganje na zalihi novca ili više nego što investiraju ako kupuju na marži. Kupnja na marži znači ulagač posudio sredstva od banke ili brokera za kupnju dionica.
S obzirom na povećane razine rizika povezane s ulaganjem u dionice novčanika, ulagači trebaju poduzeti posebne mjere opreza. Na primjer, ulagač bi trebao imati unaprijed zaustavljen gubitak prije ulaska u trgovinu i znati na kojoj će razini cijena izlaziti ako se tržište kreće suprotno od planiranog smjera. Nalozi za zaustavljanje gubitka su upute dobivene s brokerom, koje postavljaju ograničenje cijene nakon postizanja, pokrenuće automatsku prodaju vrijednosnih papira.
Iako zalihe novca mogu imati eksplozivne poteze, važno je imati realna očekivanja pri kojima ulagači razumiju da su dionice s visokim rizikom ulaganje s malim količinama trgovanja. (Za povezano čitanje, pogledajte „Rizici i nagrade penny dionica“)
Ono što Penny dionice čini rizičnim
Penny dionice pružaju nekim malim poduzećima način za pristup financiranju od strane javnosti. Te tvrtke mogu koristiti ovu platformu kao početni blok za prelazak na veće tržište. Također, budući da prodaju kao ovako niske cijene, postoji prostor za značajnu napretku. Međutim, neki čimbenici povećavaju rizik povezan s investiranjem ili trgovanjem zalihama novca. Vrijednosni papiri obično su rizičniji od više dobro uspostavljenih tvrtki poznatih kao dionice plavih čipova.
Plavi čip nacionalno je poznata, dobro etablirana i financijski dobra tvrtka. Plavi čipsi uglavnom prodaju visokokvalitetne, široko prihvaćene proizvode i usluge. Tvrtke s plavim čipom obično imaju povijest vremenskih padova i profitabilno posluju u uvjetima nepovoljnih ekonomskih uvjeta, što pomaže pridonijeti njihovoj dugoj evidenciji stabilnog i pouzdanog rasta.
01:45Zašto ne uspijevaju dionice Pennyja?
Nedostatak informacija dostupnih javnosti
Za svaku uspješnu strategiju ulaganja važno je imati dovoljno informacija za donošenje utemeljene odluke. Informacije o zalihama novca mogu se pronaći mnogo teže u usporedbi s dobro uspostavljenim tvrtkama. Također, dostupne informacije o novčanim zalihama možda ne dolaze iz vjerodostojnih izvora.
Dionice kojima se trguje na OTCBB nose svoj sufiks "OB". Te tvrtke podnose financijske izvještaje s SEC-om. Međutim, tvrtke koje se nalaze na ružičastim listovima nisu obvezne podnositi SEC. Kao takve, ove tvrtke ne dobivaju isti javni nadzor ili reguliranje kao dionice zastupljene na NYSE, Nasdaq-u i drugim tržištima.
Nema minimalnih standarda
Dionice na OTCBB i ružičastoj listići ne moraju ispunjavati minimalne standardne uvjete da bi ostale na burzi. Jednom kada tvrtka više ne može održavati svoju poziciju uvrštenja na jednu od glavnih burzi, tvrtka može prijeći na jednu od manjih razmjena OTC kotacija. Minimalni standardi djeluju kao sigurnosni jastuk za neke investitore i kao mjerilo za neke tvrtke.
Nedostatak povijesti
Mnoge tvrtke koje se smatraju dionicama novca mogu se novoosnovati, a neke bi se mogle približiti bankrotu. Te će tvrtke uglavnom imati lošu evidenciju ili uopće ne postoje. Kao što možete zamisliti, ovaj nedostatak povijesnih podataka otežava utvrđivanje potencijala dionica.
Likvidnost i prijevara
Dionice koje trguju rijetko nemaju veliku likvidnost. Kao rezultat, moguće je da ulagači neće moći prodati dionice nakon što je steknu. Ulagači će možda trebati sniziti svoju cijenu dok se to ne smatra privlačnim za drugog kupca.
Niske razine likvidnosti također pružaju mogućnost nekim trgovcima da manipuliraju cijenama dionica. Shema crpki i pumpe popularna je trgovačka prevara da bi namamila ulagače u kupovinu dionica. Otkupljuju se velike količine dionica koje slijede nakon razdoblja kada se zaliha napuni ili napumpa. Nakon što drugi ulagači žure s kupnjom dionica, prevaranti prodaju ili odbacuju svoje dionice. Jednom kada tržište shvati da nije bilo nikakvog temeljnog razloga za rast dionica, ulagači žure s prodajom i gubicima.
prozodija
Ponudite mjesto malim tvrtkama za pristup javnom financiranju.
U nekim nekoliko slučajeva, zalihe novca mogu pružiti metodu za pristup većem uvrštavanju na tržište.
S nižom cijenom, dionice malog novca omogućavaju značajno povećanje cijene udjela.
kontra
Pennyjima nema dovoljno likvidnog tržišta s nekoliko kupaca, možda čak i nakon što njihova cijena poraste.
O dostupnim podacima o financijskoj ispravnosti ili evidenciji tvrtke ima malo podataka.
Penny dionice imaju veliku vjerojatnost prijevare i bankrota temeljne tvrtke.
Znakovi prijevare
Iako ne postoji zaštita od budala s zalihama novca, DIP preporučuje investitorima da paze na sljedeće upozoravajuće znakove: obustave trgovanja u SEC-u, neželjenu poštu, veliku imovinu, ali male prihode, financijske izvještaje koji sadrže neobične stavke u fusnotama, neobična pitanja revizije, i veliko vlasništvo insajdera.
Primjer stvarnog svijeta prijevare s Penny Stock
Kalifornijski stanovnik Zirk de Maison stvorio je gotovo polovinu desetak tvrtki s školjkama i ponudio ih kao zalihe novca investitorima između 2008. i 2013., objavio je Federalni istražni ured (FBI). De Maison je investitorima rekao da su tvrtke koje se bave raznim poslovima, kao što su vađenje zlata i trgovanje dijamantima, kada, u stvari, nisu učinile ništa. Prodao je zalihe kroz „kotlovnice“, urede u kojima brokeri koriste taktiku visokog pritiska kako bi potaknuli ljude da kupuju zalihe obećavajući velike profite, pronevjerivši 39 milijuna dolara. Godine 2015. de Maison i još sedam počinitelja proglašeni su krivima za prijevaru s vrijednosnim papirima i osuđeni u saveznom zatvoru.
Kako se stvara zaliha penija?
Male tvrtke i startapi obično izdaju dionice kao sredstvo za prikupljanje kapitala za rast poslovanja. Iako je proces dugotrajan, izdavanje dionica često je jedan od najbržih i najučinkovitijih načina da startup tvrtka dobije kapital.
Dionica s novcem, kao i bilo koja druga dionica koja se javno trguje, stvara se postupkom koji se naziva inicijalna javna ponuda ili IPO. Za uvrštenje na OTCBB tvrtka prvo mora podnijeti prijavu za registraciju uz SEC ili datoteku u kojoj navodi da ponuda ispunjava uvjete za izuzeće od registracije. Također mora provjeriti zakone o državnim vrijednosnim papirima na mjestima koja planira prodati dionice. Nakon odobrenja, tvrtka može započeti postupak privlačenja naloga od investitora. Konačno, tvrtka može podnijeti zahtjev za stavljanje na tržište dionica na većoj burzi ili za trgovanje na vanberzanskom tržištu ili OTC-u.
Predbilježba za Penny Stock
Kao i kod ostalih novih ponuda, prvi korak je zapošljavanje osiguravatelja, obično odvjetnika ili investicijske banke specijalizirane za ponudu vrijednosnih papira. Tvrtka koja nudi ili mora biti registrirana kod SEC-a u skladu s Pravilnikom A Zakona o vrijednosnim papirima iz 1933. ili uložiti datoteku prema Pravilniku D ako je izuzeta. Ako se tvrtka mora registrirati, obrazac 1-A, izvještaj o registraciji, mora se podnijeti DIP-u zajedno s financijskim izvještajima tvrtke i predloženim prodajnim materijalima.
Financijski izvještaji trebaju ostati dostupni javnosti na uvid i moraju se podnositi pravovremena izvješća SEC-u za održavanje javne ponude. Nakon što ih DIP odobri, narudžbe za dionice mogu se prizivati od javnosti pratećim prodajnim materijalima i objavljivanjima, poput prospekta.
Trgovanje dionicama Pennyja
Nakon što se prikupe početne narudžbe i prodaju dionica ulagačima, registrirana ponuda može započeti trgovanje na sekundarnom tržištu uvrštavanjem na burzu poput NYSE, Nasdaq ili trgovanjem preko burze. Mnoge dionice novca prestaju trgovati preko OTC-a zbog strogih zahtjeva za uvrštenje na veće burze.
Ponekad tvrtke dostavljaju dodatnu ponudu na sekundarnom tržištu nakon IPO-a, koja razrjeđuje postojeće dionice, ali omogućuje tvrtki pristup većem broju ulagača i povećanom kapitalu. Nadalje, obvezno je da kompanije i dalje javno objavljuju ažurirane financijske izvještaje kako bi ulagače informirali i održali mogućnost citiranja na izvanbrojnoj ploči biltena.
SEC-ova pravila za Penny dionice
Penny dionice smatraju se vrlo špekulativnim ulaganjima. Kako bi zaštitili interes investitora, SEC i Regulatorno tijelo za financijsku industriju (FINRA) imaju posebna pravila koja reguliraju prodaju dionica novca. Svi brokerski zastupnici moraju se pridržavati zahtjeva iz odjeljka 15 (h) Zakona o razmjeni vrijednosnih papira iz 1934. godine i pripadajućih pravila kako bi bili prihvatljivi za obavljanje bilo kakvih transakcija s zalihama novca.
- Slijedom pravila SEC §240.15g-9, brokerski zastupnik mora odobriti investitorovu transakciju i osigurati da je investicija prikladna za njihovu kupnju.
- Moraju klijentu dati standardizirani dokument o otkrivanju, kako je opisano u §240.15g-2. Ovaj dokument sadrži objašnjenje rizika povezanog s kupnjom zaliha novca, prava kupca i lijekovima u slučaju prijevare.
- Brokerski zastupnici moraju slijediti §240.15g-3 te otkriti i potvrditi trenutno navedene cijene prije završetka transakcije.
- SEC pravilo §240.15g-4 kaže da broker mora obavijestiti investitora o sredstvima koja zarađuju olakšavajući transakciju.
- Brokeri moraju poslati mjesečni izvod računa koji uključuje detalje o broju i identitetu svake dionice novca na računu kupca kao što je opisano u pravilu §240.15g-6. Ove izjave brokera moraju objasniti da dionica ima ograničenu likvidnost tržišta i dati procjenu vrijednosti za koju dionice vrijede na ovom ograničenom tržištu.
Trgovanje poslije radnog vremena
Pennovim dionicama može se trgovati nakon radnog vremena, a budući da se mnoga značajna kretanja na tržištu mogu dogoditi nakon što se burze zatvaraju, dionice penija podložne su nestabilnim fluktuacijama nakon sati. Ako investitori s novčanim dionicama izvrše kupovinu ili prodaju trgovine satima, možda će moći prodati dionice po vrlo visokim cijenama ili kupiti dionice za vrlo niske cijene.
Međutim, čak i najbolje zalihe novca podložne su slaboj likvidnosti i slabijem izvještavanju. Također, ako novčana dionica zakukne nakon sati, ulagaču koji želi prodati dionice teško je naći kupca. Penny dionice rijetko trguju, još više nakon radnog vremena na tržištu, što može otežati kupovinu i prodaju nakon radnog vremena.
Kad nije dionica?
Višestruki događaji mogu potaknuti prijelaz sitne dionice u redovnu dionicu. Tvrtka može izdati nove vrijednosne papire u ponudi koja je registrirana kod SEC-a ili može registrirati postojeću klasu vrijednosnih papira kod regulatornog tijela. Obje vrste transakcija automatski zahtijevaju od tvrtke da se pridržava periodičnog izvještavanja, uključujući otkrivanja investitorima o svojim poslovnim aktivnostima, financijskim uvjetima i upravljanju tvrtkom, osim ako ne postoji izuzeće. Ovi izvještaji također nalažu tromjesečna izvješća u Q-u, godišnji obrazac 10-K i periodična izvješća obrasca 8-K, u kojima su detaljno opisani neočekivani i značajni događaji.
U nekim slučajevima, postoje dodatni uvjeti zbog kojih će tvrtka morati podnijeti izvješća s SEC-om. Izvješća se moraju podnijeti ako tvrtka ima najmanje 2.000 ulagača ili više od 500 ulagača koji se ne mogu kategorizirati kao akreditirani ulagači i koji posjeduju više od 10 milijuna američkih dolara imovine. Obično se tvrtke s imovinom s više od 10 milijuna dolara i manje od 2.000 zabilježenih dioničara ne moraju pridržavati smjernica za izvještavanje u skladu s SEC-om. Zanimljivo je da se neke tvrtke odlučuju za transparentnost podnošenjem istih vrsta izvješća koja moraju činiti i druge, možda uglednije tvrtke.
Ako neko poduzeće iznese svoje vrijednosne papire na bilo kojoj nacionalnoj burzi osiguranja, poput NYSE-e ili Nasdaq-a, mora to podnijeti i. Konačno, registracija SEC je obvezna ako se vrijednosni papiri kotiraju na OTCBB ili na OTCQB tržištu OTC Link.
Primjer Penny Stock
Većina dionica novca ne trguje se na većim tržištima. Međutim, postoje neke velike tvrtke temeljene na tržišnoj kapitalizaciji koje trguju ispod 5 dolara po dionici na glavnim burzama poput Nasdaqa.
Primjer sitnih dionica navedenih na Nasdaq-u je Curis Inc. (CRIS), mala biotehnološka tvrtka.
- 13. ožujka 2019. CRIS je za taj dan zatvorio 1, 29 dolara.
- Krajem sljedećeg dana, 14. ožujka 2019., CRIS je objavio 1, 47 dolara za zatvaranje.
- Drugim riječima, cijena dionica za CRIS porasla je otprilike 14% u jednom danu.
- Međutim, tjedan dana ranije, CRIS je trgovao za 1, 15 dolara na kraju dana 5. ožujka 2019. godine.
- Tri dana kasnije, dionica se zatvorila na 1, 06 dolara za 8. ožujka 2019. Gubitak vrijednosti bio je 8, 5% tijekom tri dana.
Iako može doći do znatnih dobitaka u trgovanju zalihama novca, postoje i jednaki ili veći rizici gubitka značajnog iznosa investicije u kratkom razdoblju.
(Pogledajte također: Najbolje 3 zalihe nafte i plina za 2019. godinu )
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.