Pravedno pravilo investitora
Pravilo razboritog ulaganja zahtijeva fiducijarno ulaganje povjerilačke imovine kao da je ono njegovo ili njegovo vlastito. Ovaj investitor koji upravlja, trebao bi razmotriti potrebe korisnika povjerenja - poput obitelji ili zaposlenika koji nemaju pozadinu ulaganja, osiguranja redovitog dohotka i očuvanja imovine povjerenja - i trebao bi izbjegavati ulaganja koja su pretjerano rizična. Pravilo razboritog ulagača kaže da postupak odlučivanja mora slijediti određene smjernice.
Razumijevanje opreznih pravila o ulagačima
1830., sudac Samuel Putnam formulirao je pravilo Prudent Man. "Učinite što hoćete, kapital je u opasnosti. Sve što se od povjerenika može uložiti je da se ponaša vjerno i dobro provodi diskreciju. Treba promatrati kako ljudi razboritosti, diskrecije i inteligencije upravljaju svojim vlastite poslove, s obzirom na vjerojatni prihod, kao i na vjerojatnu sigurnost kapitala koji se ulaže ”, napisao je kao presudu u slučaju Harvard protiv Amory . Harvard koledž je pokrenuo povjerenike imanja Johna McCleana. U svom slučaju, fakultet je tvrdio da su skrbnici namjerno riskirali da bi iskoristili korist udovice pokojnika, a ne da bi uspostavili standardni izvor prihoda.
Ovo je najraniji zapis pokušaja uspostavljanja opreznih standarda za ulaganje.
Oprezno ulaganje neće uvijek biti vrlo profitabilno ulaganje; osim toga, nitko ne može sa sigurnošću predvidjeti što će se dogoditi s bilo kojom odlukom o ulaganju. Dakle, razborito pravilo investitora odnosi se samo na postupak odlučivanja o ulaganju imovine uklade. To se oslanja na znanje koje fiducijar ima u to vrijeme kako bi utvrdio je li investicija dobra ideja. Na primjer, ulaganje isključivo u dionice novca moglo bi narušiti razumna pravila o ulagačima, jer se zna da su u početku rizična.
Ključni odvodi
- Pravilo razboritog investitora propisuje fiducijarima da ulažu u povjerilačka sredstva kao da su njegova ili izbjegavaju pretjerano rizičnu imovinu koja može rezultirati naglim padom vrijednosti.
- Sudac Samuel Putnam bio je odgovoran za formuliranje prve poznate instance ovog pravila.
- Izjava o povjerenju koristi se za pružanje jasnih uputa za njeno upravljanje kako bi se pružila podrška korisnicima.
Osmišljeno upravljanje investitorima i upravljanje povjerenjem
Upravljanje povjerenjem osjetljiv je i potencijalno vrlo težak zadatak s obzirom na broj uključenih dionika (često više generacija obitelji ili zaposlenika koji zaposlenici imaju povjerenja s zasebnim željama i ciljevima). Iz tog razloga, mnogi trustovi su izvorno postavljeni uz stroge politike.
Izjava o povjerenju opisuje tko će povjerenje imati koristi, tko može izmijeniti ili opozvati povjerenje (ako se uopće može izmijeniti), tko će biti povjerenik i koje ovlasti povjerenik ima. Izjava također uključuje informacije o tome što se treba dogoditi ako korisnik želi primiti raspodjelu ili tko će zamijeniti povjerenika u slučaju bolesti, nesposobnosti, smrti ili bilo kojeg drugog razloga, poput zakonskih radnji poduzetih protiv povjerenika.
Jezgra izjave o povjerenju su svrha ili ciljevi povjerenja i izričite upute kako skrbnik može ulagati i upravljati imovinom radi podrške korisnicima. Iako se izjava o povjerenju ne zahtijeva da se daje u pisanom obliku, to često jeste. Pored toga, neke države zahtijevaju pisanje deklaracije.
Konačno, ovaj dokument može istaknuti detalje o vrstama imovine u okviru zaklade, ovisno o njegovim ciljevima. Na primjer, ako je glavni cilj povjerenja osigurati relativno likvidan fond imovine korisnicima u obitelji za buduće generacije, povjerenje može imati sigurnije vrijednosne papire, poput trezorskih vrijednosnih papira srednjeg vijeka.
Primjer pravila opreznog ulagača
Olga je 29-godišnjakinja koja je do sada prikupljenu ušteđevinu povjerila povjerljivom. Budući da je mlada, prilično tolerantna prema riziku i željela bi biti raznovrstan portfelj koji uključuje redovne prihode od fondova i kripto valuta. Njezin financijski savjetnik pruža joj potrebne savjete u vezi s kripto valutama (jer im nije dopušteno preporučiti ih) i ulaže dio svoje ušteđevine u rizičnu imovinu, poput zaliha novca, u skladu sa svojom filozofijom.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.