Mehanizam otkupa

Što je otkupni mehanizam

Mehanizam otkupa odnosi se na to kako tržišni tvorci sredstava kojima se trguje na burzi (ETF) pomažu u usklađivanju razlika između neto vrijednosti imovine (NAV) i tržišnih vrijednosti kada dionice ETF-a trguju sa popustima ili premijama u svoju NAV. ETF ovlašteni sudionici koriste prednosti koje imaju tijekom otkupnog postupka za pomicanje tržišnih cijena ETF-a.

RJEŠAVANJE DOLJA Mehanizam otkupa

Otkupni mehanizam je mehanizam koji koriste ovlašteni sudionici ETF-a. Može se nazvati i mehanizmom stvaranja / otkupa.

Ovlašteni sudionici su brokerski zastupnici koji prodaju i otkupljuju dionice za izdavače ETF-a. S njima se surađuju s izdavačima ETF-a na cijelom tržištu. Ovlašteni sudionici imaju sklopljene sporazume s izdavateljima ETF-a o broju dionica ETF-a koje izdavatelj odluči stvoriti i otkupiti. Ova im moć omogućuje da iskoriste arbitražne mogućnosti koje proizlaze iz popusta i premija na ETF NAV cijene. Također stvara mehanizam koji drži trgovanje ETF cijenama bliskim njihovoj računovodstvenoj NAV.

Ovlašteni sudionici i mehanizam otkupa jedinstveni su iz uzajamnih fondova ili ulagačkih investicijskih fondova. Otvoreni uzajamni fondovi mogu se kupiti ili prodati samo u njihovoj NAV koja se izračunava na kraju trgovinskog dana. Investicioni fondovi s investicijskim ulozima mogu trgovati fluidnije, no struktura im omogućuje trgovanje izvan NAV temeljnog portfelja. Fondovi zatvorenog tipa slični su investicijskim investicijskim fondovima jer i tijekom cijelog dana trguju cijenama koje se mogu razlikovati od NAV-a. Ni investicijski fondovi ni ulagački fondovi nemaju prednost ovlaštenih sudionika koji mogu koristiti otkupni mehanizam za upravljanje tržišnom cijenom.

Obrtni mehanizam

Jedinice za stvaranje ETF-a i otkupne jedinice oslanjaju se na transakcije koje uključuju temeljne vrijednosne papire u zamjenu za dionice ETF-a. Ako ovlašteni sudionik želi sklopiti ugovor s izdavateljem ETF-a za stvaranje jedinica dionica ETF-a, kupit će temeljne vrijednosne papire na otvorenom tržištu i izvršiti promet u naturi za ETF dionice u kreativnoj jedinici. To se može nazvati mehanizmom stvaranja. Slično tome, ako ovlašteni sudionik želi otkupiti dionice, to čini za stvarnu transakciju, primajući temeljne vrijednosne papire u zamjenu za dionice ETF-a. Ovlašteni sudionici i izdavatelji ETF-a imaju sveobuhvatan pristup financijskim tržištima za transakcijske jedinice za stvaranje i otkup sa stvarnim dionicama. Mehanizam transakcija u naturi uključen u stvaranje i otkup dionica ETF-a ono je što održava trgovanje dionicama ETF-a bliže u skladu s njihovim računovodstvenim NAV-om.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Razmjenjivački fond - ETF-ovi fondovi kojima se trguje na burzi (ETF) je košarica vrijednosnih papira koja slijedi temeljni indeks. ETF-ovi mogu sadržavati različite investicije, uključujući dionice, robu i obveznice. više Jedinica za kreaciju Jedinica za stvaranje je blok novih dionica koje je trgovački fond koji trguje na burzi (ETF) prodao brokerskom zastupniku radi prodaje na otvorenom tržištu. više Što je ovlašteni sudionik? Ovlašteni sudionici jedna su od glavnih strana u središtu procesa stvaranja i otkupa sredstava kojima se trguje na burzi. više Popust na neto vrijednost imovine Popust na neto vrijednost imovine (NAV) je situacija s cijenama koja se javlja kada je tržišna cijena fonda niža od njegove neto vrijednosti imovine. više Sponzor ETF-a Sponzor ETF-a je upravitelj fonda ili financijska tvrtka zadužena za stvaranje i upravljanje fondom kojima se trguje na burzi. više Osiguranje premije do neto imovine Premija do neto vrijednosti imovine (NAV) predstavlja kada je vrijednost investicijskog fonda kojima se trguje na burzi jednaka premiji dnevnoj izvještavanoj računovodstvenoj neto vrijednosti. više partnerskih veza