Povrat prosječnog zaposlenog kapitala - ROACE definicija
Povrat prosječnog zaposlenog kapitala (ROACE) je financijski omjer koji pokazuje profitabilnost u odnosu na ulaganja koja je tvrtka sama napravila. Ova se metrika razlikuje od povezanog izračuna prinosa zaposlenog kapitala (ROCE) po tome što uzima prosjeke početnog i zatvarajućeg kapitala za vremensko razdoblje, za razliku od vrijednosti kapitala na kraju razdoblja.
Formula za ROACE je
ROACE = EBITAverage Ukupna imovina - negdje: EBIT = Zarada prije kamata i porezaL = Prosječne tekuće obveze \ početak {usklađeno} & \ text {ROACE} = \ frac {\ text {EBIT}} {\ text {Prosječna ukupna imovina} - \ text {L}} \\ & \ textbf {gdje:} \\ & \ tekst {EBIT} = \ tekst {Zarada prije kamata i poreza} \\ & \ tekst {L} = \ tekst {Prosječne tekuće obveze} \ \ \ kraj {usklađeno} ROACE = prosječna ukupna imovina − LEBIT gdje: EBIT = zarada prije kamata i porezaL = prosječna tekuća obveza
Što vam govori povrat prosječnog zaposlenog kapitala?
Povrat prosječnog zaposlenog kapitala (ROACE) koristan je omjer prilikom analize poduzeća u industrijama koje uključuju kapital, poput nafte. Tvrtke koje mogu izvući veću dobit iz manjeg iznosa kapitalne imovine imat će veći ROACE od poduzeća koja nisu tako učinkovita u pretvaranju kapitala u dobit. Formula za omjer koristi EBIT u brojaču i dijeli ga s prosječnom ukupnom imovinom umanjenom za prosječne tekuće obveze.
Temeljni analitičari i investitori vole koristiti ROACE mjerne podatke jer uspoređuje profitabilnost tvrtke s ukupnim ulaganjima u novi kapital.
- Povrat prosječnog zaposlenog kapitala (ROACE) je financijski omjer koji pokazuje profitabilnost u odnosu na ulaganja koja je tvrtka sama napravila.
- Temeljni analitičari i investitori vole koristiti ROACE mjerne podatke jer uspoređuje profitabilnost tvrtke s ukupnim ulaganjima u novi kapital.
- ROACE se razlikuje od ROCE jer računa prosjeke imovine i obveza.
Primjer kako se koristi ROACE
Kao hipotetički primjer kako izračunati ROACE, pretpostavimo da tvrtka započinje godinu s 500.000 USD imovinom i 200.000 USD obveza. Završava godinu s imovinom od 550 000 dolara i istim 200 000 dolara obveza. Tijekom godine tvrtka je zaradila 150 000 USD prihoda i imala je 90 000 USD ukupnih operativnih troškova. Prvi korak je izračunavanje EBIT-a:
EBIT = R − O = 150 000 USD - 90 000 USD = 60 000 $ negdje: R = PrihodO = Operativni troškovi \ započinju {usklađeni} & \ tekst {EBIT} = \ tekst {R} - \ tekst {O} = \ 150.000 USD - \ 90.000 dolara = \ 60.000 $ \\ & \ textbf {gdje:} \\ & \ tekst {R} = \ tekst {Prihod} \\ & \ tekst {O} = \ tekst {Operativni troškovi} \\ \ kraj {usklađeno} EBIT = R − O = 150 000– 90 000 USD = 60 000 dolara na drugom mjestu: R = PrihodO = Operativni troškovi
Drugi je korak izračunavanje prosječnog zaposlenog kapitala. Ovo je jednako prosjeku ukupne imovine umanjeno za obveze na početku godine i na kraju godine:
CB = 500.000 $ - 200.000 USD = 300.000 $ negdje: CB = Kapital zaposlen početkom godine \ početak {poravnanje} & \ tekst {CB} = \ 500.000 $ - \ 200.000 = = 300.000 $ \\ & \ textbf {gdje:} \\ & \ tekst {CB} = \ tekst {Kapital zaposlen početkom godine} \\ \ kraj {poravnano} CB = 500 000 $ - 200 000 $ = 300 000 $ negdje: CB = Kapital zaposlen početkom godine
CE = 550, 000 $ - 200, 000 $ = 350, 000 $ drugdje: CE = Kapital zaposlen do kraja godine \ početak {usklađeno} & \ tekst {CE} = \ 550 000 USD - \ 200 000 = = $ 350, 000 \\ & \ textbf {gdje:} \\ & \ tekst {CE} = \ tekst {Kapital zaposlen na kraju godine} \\ \ kraj {poravnano} CE = 550.000 USD - 200.000 USD = 350.000 USD negdje: CE = Kapital zaposlen na kraju godine
AC = $ 300, 000 + $ 350, 0002 = $ 325, 000 drugdje: AC = Prosječni uloženi kapital \ početak {poravnanje} & \ text {AC} = \ frac {\ 300, 000 $ + \ 350, 000} {2} = \ 325, 000 $ \\ & \ textbf { gdje je:} \\ & \ tekst {AC} = \ tekst {Prosječni uloženi kapital} \\ \ kraj {poravnano} AC = 2 $ 300, 000 + $ 350, 000 = $ 325, 000 drugdje: AC = Prosječni uloženi kapital
Naposljetku, dijeljenjem EBIT-a s prosječnim zaposlenim kapitalom, određuje se ROACE:
ROACE = 60.000 USD 325.000 = 18.46% \ početak {poravnanje} & \ tekst {ROACE} = \ frac {\ $ 60.000} {\ 325.000 $} = 18.46 \% \\ \ kraj {usklađeno} ROACE = 325.000 USD 60.000 = 18.46%
Razlika između ROACE i ROCE
Povrat kapitala koji se koristi (ROCE) usko je povezani financijski omjer koji mjeri i profitabilnost tvrtke i učinkovitost s kojom je angažiran. ROCE se izračunava na sljedeći način:
ROCE = EBITCapital zaposlen \ početak {usklađeno} & \ tekst {ROCE} = \ frac {\ tekst {EBIT}} {\ tekst {kapital zaposlen}} \ \ \ kraj {poravnano} ROCE = kapital zaposlenEBIT
Uloženi kapital, poznat i kao zaposleni fondovi, je ukupni iznos kapitala koji koristi tvrtka za stjecanje dobiti. To je vrijednost sve imovine koja je zaposlena u poslovnoj ili poslovnoj jedinici i može se izračunati oduzimanjem tekućih obveza od ukupne imovine. ROACE, s druge strane, koristi prosječnu imovinu i obveze. Prosjecanje razdoblja izglađuje brojke kako bi se uklonili efekti izvanjskih situacija, kao što su sezonski skokovi ili pad poslovne aktivnosti.
Ograničenja od ROACE
Ulagači trebaju biti oprezni pri korištenju omjera jer se kapitalna imovina, poput rafinerije, s vremenom može amortizirati. Ako se svaki aktiv dobije isti iznos dobiti svakog razdoblja, amortizacija sredstva će povećati ROACE jer je manje vrijedan. Zbog toga izgleda kao da tvrtka dobro koristi kapital, iako u stvarnosti ne daje nikakva dodatna ulaganja.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.