Definicija Roy-ovog prvog kriterija sigurnosti (SFRatio)

Koji je Royev prvi kriterij sigurnosti - SFRatio?

Royev prvi kriterij za sigurnost, također poznat kao SFRatio, pristup je investicijskim odlukama koje postavlja minimalno potreban povrat za određenu razinu rizika. Royov prvi kriterij sigurnosti omogućuje investitorima da uspoređuju potencijalna portfeljna ulaganja na temelju vjerojatnosti da će portfeljski prinosi pasti ispod minimalnog željenog praga povrata.

Formula za SFRatio je

SFRatio = re − rmσpwhere: re = Očekivani povrat na portfoliorm = Investitor minimalni potrebni returnσp = Standardno odstupanje portfelja \ start {usklađeno} & SFRatio = \ frac {r_e-r_m} {\ sigma_p} \\ & \ textbf {where: } \\ & r_e = \ tekst {Očekivani povrat portfelja} \\ & r_m = \ tekst {Minimalni potrebni povrat investitora} \\ & \ sigma_p = \ tekst {Standardno odstupanje portfelja} \\ \ kraj {usklađeno} SFRatio = σp re −rm gdje je: re = Očekivani povrat na portfoliorm = Minimalni potrebni povrat investitora = Standardno odstupanje portfelja

Kako izračunati Royev sigurnosni prvi kriterij - SFRatio

SFRatio se izračunava oduzimanjem minimalnog željenog povrata od očekivanog povrata portfelja i dijeljenjem rezultata sa standardnim odstupanjem povrata portfelja. Optimalni portfelj bit će onaj koji minimizira vjerojatnost da će povrat portfelja pasti ispod razine praga.

Što vam govori Royev prvi kriterij sigurnosti?

SFRatio pruža vjerojatnost dobivanja minimalno potrebnog povrata portfelja. Optimalna odluka investitora je odabrati portfelj s najvišim SFRatio. Investitori mogu pomoću formule izračunati i procijeniti različite scenarije koji uključuju različite ponderi klase imovine, različita ulaganja i druge čimbenike koji utječu na vjerojatnost postizanja minimalnog praga povrata.

Neki ulagači smatraju da je Royev prvi kriterij za sigurnost filozofija upravljanja rizikom osim što je metoda evaluacije. Odabirom ulaganja koja se pridržavaju minimalnog prihvatljivog povrata portfelja, investitor može spavati noću znajući da će njena investicija ostvariti minimalan prinos, a sve iznad toga je "gravitacija".

SFRatio je vrlo sličan omjeru Sharpea; za normalno raspodijeljene povrate minimalni je povrat jednak stopi bez rizika.

• Roy-ovo prvo sigurnosno pravilo mjeri minimalni prag prinosa koji investitor ima za portfelj.
• Poznati i pod nazivom SFRatio, ulagači mogu pomoću formule usporediti različite scenarije ulaganja kako bi odabrali onaj koji će najvjerojatnije pogoditi njihov potrebni minimalni povrat.

Primjer Roy-ovog kriterija sigurnosti

Pretpostavimo tri portfelja s različitim očekivanim povratima i standardnim odstupanjima. Portfolio A ima očekivani povrat od 12%, sa standardnim odstupanjem od 20%. Očekivani povrat portfelja B iznosi 10%, a standardno odstupanje od 10%. Očekivani povrat portfelja C od 8%, sa standardnim odstupanjem od 5%. Prag povrata za investitora je 5%.

Koji portfelj treba odabrati investitora? SFRatio za A: (12 - 5) / 20 = 0, 35; B: (10 - 5) / 10 = 0, 50; C: (8 - 5) / 5 = 0, 60. Portfolio C ima najveći SFRatio i zato ga treba odabrati.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Procjena donjeg rizika je negativna procjena potencijalnog vrijednosnog papira koji može pretrpjeti pad vrijednosti ako se promijene tržišni uvjeti ili iznosa gubitka koji bi mogao biti pretrpljen uslijed pada. više Pravilo o sigurnosti prvo pravilo Sigurnosno prvo pravilo je kvantitativna strategija portfelja koja pokušava umanjiti šanse za primanje negativnih povrata. više Razumijevanje beta i kako to izračunati Beta je mjera volatilnosti ili sustavnog rizika vrijednosnog papira ili portfelja u odnosu na tržište u cjelini. Beta se koristi u modelu za određivanje cijene kapitala (CAPM). više Kako koristiti oštri omjer za analizu portfeljskih rizika i povrata Koeficijent Oštrina koristi se za pomoć investitorima u razumijevanju povrata investicije u odnosu na njezin rizik. više Razumijevanje kriterija Kelly U teoriji vjerojatnosti i odabiru portfelja, Kellyjeva kriterija formula pomaže u određivanju optimalne veličine oklada kako bi se maksimaliziralo bogatstvo tijekom vremena. više Kako djeluje model određivanja cijene potrošnje za kapitalni kapital Model potrošnje kapitalnog kapitala produžetak je modela određivanja cijene kapitalnih sredstava koji je usredotočen na beta potrošnju, a ne tržišnu beta. više partnerskih veza