Uočavanje trendova pomoću linije akumulacije / distribucije

Linija za akumulaciju / distribuciju kreirala je Marc Chaikin kako bi odredila priljev novca u vrijednosni papir ili van njega. Ne treba ga brkati s linijom unaprijed / odustajanje. Iako su njihovi inicijali mogli biti isti, to su potpuno različiti pokazatelji, kao i njihovi korisnici. Linija unaprijed / pad pruža uvid u kretanja na tržištu, a linija akumulacije / distribucije koristi se trgovcima koji žele izmjeriti pritisak kupnje / prodaje na vrijednosnicu ili potvrditi jačinu trenda.

Zatvorite vrijednost lokacije

Prvi korak u stvaranju akumulacijske / distribucijske (A / D) linije je pronalaženje vrijednosti bliske lokacije (CLV), koja pregledava mjesto zatvaranja i uspoređuje ga s rasponom za određeno razdoblje (jedan dan, tjedan ili mjesec ). CLV će imati vrijednost od +1 do -1:

• Vrijednost nula značila bi da se cijena zatvorila na pola puta između visokog i niskog raspona.
• Vrijednost +1 znači da je blizu jednaka visokoj vrijednosti raspona.
• Vrijednost -1 znači da je blizu jednaka vrijednosti raspona.

CLV se može izračunati na sljedeći način:

CLV = ([(C - L) - (H - C)] / (H - L))

Gdje:

C = cijena zatvaranja

H = visina raspona cijena

L = nizak raspon cijena

CLV se potom množi s pripadajućim volumenom razdoblja, a ukupni će činiti A / D liniju. Da biste pogledali CLV-ov prethodnik, volumen bilance je pročitao Bilten za uravnoteženje: Put do pametnog novca .

Prednosti i nedostaci korištenja A / D linije

U nekim slučajevima, korištenje A / D linije može dati trgovcima jasnu prednost:

• Monitor općeg protoka novca - A / D linija može se koristiti kao mjerač općeg protoka novca. Pomak A / D linije viši je signal da pritisak kupnje počinje prevladavati. Na okretnoj strani, signali za pomicanje prema dolje / A liniji prema dolje povećani prodajni pritisak počinju učvršćivati.
• Potvrda - Možete koristiti i A / D liniju za potvrdu snage i eventualno dugovječnosti trenutnog poteza.

Postoji i nekoliko nedostataka na koje morate imati na umu prilikom analize sigurnosti pomoću A / D linije:

• Trgovačke praznine - A / D linija ne uzima u obzir praznine u trgovini, tako da se te praznine, ako se pojave, uopće ne mogu uzeti u obzir u A / D liniji. Stoga, ako je cijena dionica porastala prema gore, ali se zatvorila oko sredine, taj će se jaz zanemariti jer je A / D linija formulirana korištenjem cijena zatvaranja.
• Male promjene - ponekad može biti teško otkriti manje promjene u volumenom protoku. Brzina promjene silaznog trenda mogla bi biti usporena, ali to bi bilo teško (ako ne i nemoguće) otkriti dok se A / D linija ne okrene prema gore.

Bikovi i medvjedi signali

A / D linija stvara bikov i medvjedast signal. Ti se signali oslanjaju na divergenciju i potvrdu.

Bikovi signali

Bikovi signali nastaju kada cijena vrijednosnog papira ide prema dolje ili je u silaznom trendu, ali A / D linija se kreće prema gore (vidi sliku 1). To odstupanje signala povećava pritisak kupnje, što može ukazivati ​​na slabljenje snage prodavača. Obično slijedi promjena trenda osiguranja sa silaznog na više.

Slika 1: Grafikon Goldman Sachsa (NYSE: GS) jasno pokazuje da se trenutna A / D linija pozitivno kretala, dok su dionice i dalje u padu.

Izvor: StockCharts.com

Medvjedi signali

Medvjeđi signal nastaje kada A / D linija pada prema dolje, ali cijena vrijednosnog papira je u porastu (vidi sliku 2). Tlak prodaje počinje rasti, obično signalizira budući trend pada cijena.

Slika 2: Grafikon AT&T (NYSE: ATT) prikazuje A / D liniju koja se kreće prema dolje dok cijena dionica nastavlja svoj rast. Iako je ranovanje rano, ono što tražite je odvajanje između cijene i A / D linije.

Izvor: StockCharts.com

Uočavanje razlike

Kako bi se uočili medvjeđi ili bikovski signali, trend se mora primijetiti u temeljnoj sigurnosti. Kad se to utvrdi, počnite tražiti odstupanje od tog trenda. Kada uočite te razlike, bilo bikovske ili medvjeđe, najbolje je omogućiti tjedan ili dva da se signali razviju. U slučaju medvjeđih obrazaca, pazite na ravne signale ili na one kojima nedostaje oštro odstupanje - to također može značiti da nijedna buduća promjena nije vjerojatna.

Ostali pokazatelji

Uz A / D liniju mogu se koristiti i drugi indikatori:

Indeks novčanog toka

Indeks novčanog toka (MFI) je pokazatelj zamaha po količini izračunan korištenjem razdoblja od 14 dana. Ovaj pokazatelj uspoređuje pozitivni priljev novca s negativnim novčanim tokom, stvarajući pokazatelj koji se tada može usporediti s cijenom vrijednosnog papira radi identificiranja trenutne snage ili slabosti trenda.

MFI ima skali od 0-100. Ova je skala raspon:

• Vrijednosnica koja je blizu 100 obično signalizira prekomjernu kupnju. U stvarnosti, preopterećena pozicija može biti signalizirana MFI vrijednošću oko 80.
• Sigurnost u blizini nule signalizirat će poziciju preprodaje. Vrijednost oko 20 obično kvalificira poziciju kao rasprodanu.

Indeks relativne čvrstoće

Drugi pokazatelj koji se može koristiti s A / D redom je indeks relativne čvrstoće (RSI), oscilator momenta. RSI se izračunava uzimajući veličinu nedavnih dobitaka dionice i uspoređujući je s veličinom nedavnih gubitaka dionica. RSI ima raspon broja od 0-100. Kao i MFI, primarno se koristi za isticanje uvjeta prekomjerne kupnje i prodaje. RSI se najbolje koristi kao dodatak drugom tehničkom alatu za analizu sigurnosti.

Kombiniranje pokazatelja i oscilatora

Iako je korištenje A / D linije samo po sebi zaista izvedivo, još je povoljnije dodati MFI, RSI ili oboje. Budući da i MFI i RSI pružaju raspon, oni se mogu koristiti za uočavanje ekstremnih uvjeta. A / D linija nije dizajnirana za osvjetljenje.

Dok RSI i MFI pokušavaju istaknuti preplaćene ili preprodane pozicije, oni to rade na različite načine:

• MFI mjeri priljev novca u vrijednosni papir, bez obzira je li taj novac pozitivan ili negativan.
• RSI uspoređuje veličinu nedavnih dobitaka dionica s njezinim nedavnim gubicima.

Nijedan se od ovih tehničkih alata ne preklapa, tako da se doista može upotrebljavati zajedno s A / D linijom.

A / D linija na djelu

Slijedi tromjesečna shema Kellogg Co. (NYSE: K). Ovo je savršen primjer A / D linije koja nam pokazuje da je snaga uzlaznog trenda zaista zvučna. Kako se trend nastavlja prema gore, klimatski razvoj pokazuje da taj trend ima dugovječnost. Čak i nakon manjeg pada cijena dionica, počevši od 11. kolovoza 2008., A / D linija je nastavila signalizirati snagu. Dionica se zatim ponovno počela okretati.

Slika 3

Izvor: StockCharts.com

Sljedeći je primjer Pfizer Inc. (NYSE: PFE). U ovom dvomjesečnom grafikonu, A / D linija potvrdila je i uzlazni i silazni trend. S desne strane grafikona, dionica označava da počinje slijediti vodeću A / D liniju signaliziranu početkom kolovoza 2008.

Slika 4

Izvor: StockCharts.com

Slijedi dvomjesečna shema kompanije Apple Inc. (Nasdaq: AAPL). A / D linija i cijena dionica išle su ruku pod ruku. Apple je bio u padu, a A / D linija je potvrdila postojeći pritisak prodaje na dionici, prisiljavajući ga da padne. A / D linija potvrđuje silazni trend najnovijeg datuma na grafikonu.

Slika 5

Izvor: StockCharts.com

Zaključak

A / D linija je učinkovit alat za usredotočenje pozornosti na kupnju i prodaju pritiska na vrijednosnicu. To je također fantastičan način potvrđivanja postojećeg trenda. Sama upotreba A / D linije jedan je način analize sigurnosti, ali može se koristiti i s MFI ili RSI za pročišćavanje analize. Budući da i RSI i MFI dobro rade s A / D linijom, njihovo zajedničko korištenje može vam pružiti bolji osjećaj pretjerane kupovine ili preprodaje situacija. Na kraju, A / D linija je djelotvoran alat u arsenalu bilo kojeg trgovca.