Razumijevanje ETF-ova kriptovalute

Fondovi kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) jedan su od najtoplijih načina ulaganja danas, pri čemu ulagači ulivaju bilijune dolara u sve veće polje fondova. Osobito u usporedbi s hedge fondovima s visokim naknadama (od kojih mnogi nisu uspjeli ispuniti očekivanja o povratima u posljednjim godinama), ETF-ovi s niskom naknadom pružaju sigurnije i stabilnije sredstvo ulaganja koje se pokazalo primamljivim za mnoge ulagače. Jedna od predivnih stvari o ETF-ovima je ta što su oni beskonačno široki po dosegu i fokusu; investitori mogu koristiti ETF-ove da bi sudjelovali (putem punomoćnika) na tržištima u rasponu od energije do marihuane. Zašto se do sada nisu skinuli ETF-ovi utemeljeni na kripto valuti?

Kriptovalute su još jedan od najtoplijih trendova u svijetu ulaganja u posljednjih nekoliko godina. Nakon naleta zvijezda kao što su bitcoin i ethereum, digitalni tokeni su se širili zadivljujućim tempom. Neke od najuspješnijih kripto valuta zabilježile su neobične dobitke. Međutim, industrija je puna neizvjesnosti i opterećena velikom volatilnošću. Iz tog razloga, mnogi investitori radije će koristiti vozilo poput ETF-a da bi sudjelovali u kripto-valuti. Na taj način mogli bi iskoristiti izvrsne mogućnosti koje tokeni predstavljaju, a da ne moraju riskirati da ih zaista posjeduju. S obzirom da su razmjene kriptovaluta i digitalnih tokena i dalje redovito meta lopova i prevaranata, razumljivo je zašto ulagači žele poduzeti ovu dodatnu mjeru opreza.

U nastavku ćemo istražiti što su ETF-ovi kriptovaluta, gdje napreduju, kako su se razvili u SAD-u i još mnogo toga. (Pogledajte također: Jesu li Bitcoin ETF-ovi 'Gotovo izvjesni'? )

Što je Cryptocurrency ETF?

Cryptocurrency ETF djeluje u teoriji kao i bilo koji drugi ETF. Dok većina ETF-ova prati indeks ili košaru imovine, kripto valuta ETF bi pratila jedan ili više digitalnih tokena. Kao i drugi ETF-ovi, digitalni tokeni ETF-ovi trgovali bi se uobičajenim dionicama na razmjeni i podliježu promjenama cijena tijekom dana dok investitori kupuju i prodaju.

Da bi kripto valuta ETF ispravno radila, trebat će posjedovati dotičnu imovinu koju prati; ETF bi morao posjedovati razmjerni udio digitalnih tokena. Vlasništvo nad ovim žetonima bilo bi podijeljeno na dionice, a ulagači u ETF posredno bi posjedovali te žetone. Tada bi investitori ETF-a dobili udio profita ostvarenog dotičnom imovinom.

Mnogo je prednosti kripto-valute ETF-a u odnosu na izravna ulaganja u kripto-valute. Prvo, kao što je gore navedeno, digitalni novčanici i razmjene vrlo su osjetljivi na hakove i krađe. Ulagači koji drže digitalne žetone riskiraju da će im imovina nestati s malim regresom. Međutim, ulagač u digitalnu valutu ETF ima dodatni sloj sigurnosti u banci skrbnika koji podržava ETF. (Za više informacija pogledajte: ETF-ovi mogu biti sigurna ulaganja, ako se ispravno koriste .)

Još jedna prednost kripto-valute ETF-a je ta što se može koristiti za praćenje više digitalnih tokena odjednom. Svijet kripto valute izrazito se dijeli, a ulagači koji žele držati košaru, recimo, 20 različitih tokena možda će morati posjedovati i upravljati s više novčanika i računa na raznim mjenjačnicama digitalnih valuta. Vrlo brzo, proces ulaganja u ove žetone i redovno trgovanje postaje onaj koji možda ne vrijedi potrebnog administrativnog vremena i truda. Kripto valuta ETF mogla bi oduzeti mnogo vremena i gnjavaže investitorima jednostavnim praćenjem istih 20 tokena. Tada bi ulagači mogli kupiti i prodati dionice ETF-a kako bi dobili istu izloženost tom bazenu tokena, a da ne moraju brinuti o tome da će svaki od njih upravljati pojedinačno.

Brza povijest kripto ETF-ova

Od ovog pisanja, u SAD-u trenutno ne postoji kripto valuta ETF-a. Najbliži je fond poznat pod nazivom Bitcoin Investment Trust (GBTC). To povjerenje djeluje poput ETF-a na više načina; ona posjeduje bitcoine u ime investitora i omogućava im trgovanje dionicama povjerenja. Međutim, sponzor fonda, Grayscale Investment Trust, naplaćuje godišnje naknade za upravljanje u iznosu od 2% imovine fonda, što je cijena znatno viša od većine ostalih ETF-ova. Nadalje, kao prvo takvo povjerenje, GBTC je osjetio neobična kolebanja cijena u odnosu na promjene vrijednosti bitcoina. Iako bi se moglo očekivati ​​da će GBTC biti povezan s cijenom bitcoina, to dosad nije uvijek bio slučaj. Općenito, uz visoki omjer rashoda i visoku minimalnu investiciju, GBTC još nije dostupan glavnom ulagaču. (Vidi također: 2 Cryptocurrency Trust koja trguje poput dionica .)

Pa gdje onda stoje ETF-ovi kripto valute? Do ovog trenutka, američka Komisija za vrijednosne papire (SEC) najavila je da neće odobriti kripto-valute ETF-ove sve dok tržišta ne pokažu stabilnost i sigurnost. Ipak, to nije spriječilo mnoge različite strane u pokušaju pokretanja ETF-ova digitalne valute.

Chicago Board Options Exchange (CBOE), koja je lansirala bitcoin futures krajem prošle godine, lobirala je SEC da razmotri raniju blokadu sredstava za digitalne tokene. Cameron i Tyler Winklevoss, osnivači popularne digitalne razmjene valuta Gemini, dva su puta peticirali SEC-u da odobri bitcoin ETF; svaki je pokušaj do sada bio neuspješan. Coinbase, još jedna iznimno popularna razmjena digitalnih valuta, pokrenula je indeksni fond koji nudi izloženost četiriju najvećih digitalnih valuta, ali to opet nije sasvim isto kao ETF. Neki ETF-ovi čak nude i malu izloženost GBTC-u, ali oni nisu strogo usmjereni na kripto valute. (Za više informacija pogledajte: SEC odbacuje Winklevoss Bitcoin ETF planove .)

SEC je pokazao svoju otvorenost mogućnosti novčanih kriptovaluta u budućnosti, a to bi moglo nastaviti sa poticanjem optimizma ulagača ako ETF-ovi kripto valute uspijevaju u drugim dijelovima svijeta. Različita tržišta u Europi i Aziji, na primjer, uvela su ETF-ove kripto valute zahvaljujući različitim razinama regulacije. Zasad će američki investitori morati pričekati.

Kako uložiti u ETF-ove sa Cryptocurrency

Američki investitori koji žele sudjelovati u ETF-ima digitalne valute imaju ograničene mogućnosti. Ako imaju pristup međunarodnim ETF-ima, to je jedan pristup. Ako ispunjavaju stroge zahtjeve za ulaganje u GBTC, i oni to mogu. Za sada su ovi ulagači možda najljepši kad pogledaju srodnu skupinu ETF-a: blockchain fondove. (Pogledajte također: Kakva je razlika između Blockchain ETF-ova i Bitcoin ETF-ova? )

Blockchain tehnologija podržava prostor kripto valute i usko je povezana s digitalnim žetonima. Sve je veći broj ETF-ova usredotočenih na tvrtke povezane s blockchainom. Oni mogu uključivati ​​nazive susjednih kripto-valute poput programera i proizvođača računalnih procesora. ETF-ovi poput Amplify Transformational Sharing ETF (BLOK) i Reality Shares Nasdaq NextGen Economy ETF (BLCN) omogućuju investitorima pristup tvrtkama koje su usredotočene na blockchain prostor. Mnogi od ovih ETF-ova već su vidjeli ogroman uspjeh.

Pogled u budućnost

Iako je to daleko od sigurne stvari, mnogi ljubitelji kripto-valute vide to samo pitanje vremena prije nego što SEC odobri ETF-ove digitalne valute. Ako se i kada se to dogodi, to će sigurno imati značajan utjecaj na performanse samog prostora kripto valute. Početkom ove godine SEC je otvorio razmatranje dva različita ETF-a za digitalnu valutu za javni komentar. Iako još uvijek nije mogao ići na odobrenje kripto-valute ETF-a, taj se dan možda približava. (Za dodatno čitanje provjerite: SEC razmatra promjenu pravila kako bi se omogućio Bitcoin ETF-ovi .)