Što se smatra dobrim omjerom troškova?

Omjer troškova je iznos koji tvrtke naplaćuju investitorima za upravljanje uzajamnim fondom ili fondom kojima se trguje na burzi (ETF). Omjer troškova predstavlja sve naknade za upravljanje i operativne troškove fonda. Omjer troškova izračunava se dijeljenjem operativnih troškova uzajamnog fonda na prosječnu ukupnu vrijednost dolara za svu imovinu u fondu.

Ključni odvodi

• Omjer troškova je iznos koji tvrtke naplaćuju investitorima za upravljanje uzajamnim fondom ili fondom kojim se trguje na burzi.
• Dobar omjer niskih rashoda općenito se smatra oko 0, 5% do 0, 75% za aktivno upravljani portfelj, dok se omjer rashoda veći od 1, 5% smatra visokim.
• Koeficijenti uzajamnog fonda obično su veći od omjera troškova za ETF-ove.
• Za pasivne indeksne fondove tipičan je omjer približno 0, 2%.

Visoki i niski omjeri

Brojni čimbenici određuju je li omjer troškova relativno visok ili nizak. No, smatra se da je dobar omjer niskih rashoda oko 0, 5% do 0, 75% za aktivno upravljani portfelj, dok se omjer rashoda veći od 1, 5% smatra visokim.

Omjer troškova za uzajamne fondove obično je veći od omjera troškova za ETF-ove. ETF-ovi se upravljaju pasivno i uspoređuju se s indeksom poput S&P 500. S druge strane, uzajamnim fondom aktivno se upravlja kupovinom i prodajom vrijednosnih papira.

Uzajamni fondovi imaju tendenciju da imaju veći omjer troškova u odnosu na ETF jer im je potrebno više ljudskog upravljanja.

Prosječni omjer rashoda za uzajamne fondove koji se aktivno upravljaju je između 0, 5% i 1, 0% i obično ne prelazi 2, 5%, iako su neki omjeri fondova porasli. Za pasivne indeksne fondove tipičan je omjer približno 0, 2%.

Čimbenici koji utječu na omjere troškova

Troškovi mogu značajno varirati između različitih vrsta fondova. Kategorija ulaganja, strategija ulaganja i veličina fonda mogu sve utjecati na omjer troškova. Fond s manjim brojem imovine obično ima veći omjer rashoda zbog ograničene osnovice za pokriće troškova.

Međunarodni fondovi mogu imati velike operativne troškove ako zahtijevaju osoblje u nekoliko zemalja. Prosječni omjer rashoda od 1, 25%, fondovi velikog obima obično su jeftiniji od fondova s ​​malim kapitalom, a prosjek je 1, 4%.

Troškovi fondova mogu značajno utjecati na profitabilnost ulagača. Ako fond ostvari ukupni godišnji povrat od 5%, a naplaćuje troškove koji iznose 2%, tada se 40% povrata fonda nadoknađuje naknadom. Stoga bi ulagači trebali usporediti troškove prilikom istraživanja sredstava. Investitori mogu pronaći troškove fonda u prospektu fonda ili navedenim na financijskim web stranicama.

Kako su indeksni fondovi otvorili put za niže troškove

Kako su indeksni fondovi postali sve popularniji, potaknuli su niže omjere troškova. Indeksni fondovi repliciraju povrat na određeni indeks financijskog tržišta. Ova vrsta ulaganja smatra se pasivnom, a rukovoditelji portfelja kupuju i drže reprezentativni uzorak vrijednosnih papira u svojim ciljanim indeksima.

Dakle, indeksni fondovi imaju tendenciju da imaju ispodprosječne omjere troškova. Suprotno tome, pod aktivnim upravljanjem menadžeri mogu povećati ili smanjiti izloženost sektorima ili vrijednosnim papirima te mogu provesti značajno istraživanje dionica ili obveznica. Ovaj dodatni posao znači da su ulaganja pod aktivnim upravljanjem skuplja.

Indeksni uzajamni fondovi također imaju niže omjere troškova, jer se usredotočuju na fondove s velikim kapitalom koji ciljaju američke indekse s velikim ograničenjima, kao što je S&P 500. S druge strane, portfeljevi s aktivnim upravljanjem mogu uključivati ​​dionice s različitim tržišnim kapitalizacijama, mogu biti zalihe međunarodnih tvrtki, a mogu biti i iz specijaliziranih sektora, tako da upravljanje imovinom zahtijeva više stručnosti.

Kao općenito pravilo, uzajamni fondovi koji ulažu u velike tvrtke trebali bi imati omjer rashoda ne veći od 1%, dok bi fond koji se fokusira na mala poduzeća ili međunarodne dionice trebao imati omjer rashoda niži od 1, 25% ili noviji.