4 osnovna elementa vrijednosti zaliha

Ulaganje sadrži skup od četiri osnovna elementa koja investitori koriste za razbijanje vrijednosti dionica. U ovom ćemo članku pogledati četiri najčešće korištena omjera i što vam mogu reći o zalihama. Financijski omjeri snažni su alati koji pomažu u sažetku financijskih izvještaja i zdravlju tvrtke ili poduzeća.

Ključni odvodi

• Financijski izvještaji mogu se koristiti od strane analitičara i investitora za izračun financijskih omjera koji ukazuju na zdravlje ili vrijednost poduzeća i njegovih udjela.
• P / E, P / B, PEG i prinosi na dividende su četiri najčešće korištena metrika koja mogu pomoći u razbijanju vrijednosti i izgleda dionica.
• Svaki pojedinačni omjer preusko je usredotočen da bi ostao sam, pa kombiniranje ovih i drugih financijskih omjera daje cjelovitiju sliku.

Omjer cijene za knjigu (P / B)

Odnos za staklene i polprazne ljude, omjer cijene i knjige (P / B) predstavlja vrijednost tvrtke ako se danas uništi i proda. To je korisno znati jer mnoge tvrtke u zrelim industrijama padaju u pogledu rasta, ali još uvijek mogu biti dobra vrijednost na temelju njihove imovine. Knjigovodstvena vrijednost obično uključuje opremu, zgrade, zemljište i sve ostalo što se može prodati, uključujući dionice i obveznice.

Kod čisto financijskih tvrtki knjigovodstvena vrijednost može varirati s tržištem jer te dionice imaju sklop portfelja imovine koji vrijedi i pada. Industrijska poduzeća imaju tendenciju da se knjigovodstvena vrijednost temelji više na fizičkoj imovini, koja se amortizira iz godine u godinu u skladu s računovodstvenim pravilima.

U oba slučaja, nizak omjer P / B može vas zaštititi - ali samo ako je točan. To znači da ulagač mora dublje sagledati stvarnu imovinu koja čini omjer.

4 osnovna elementa vrijednosti dionica

Omjer cijene i zarade (P / E)

Omjer cijene i zarade (P / E) je možda najgledaniji od svih omjera. Ako nagli porast cijene dionica zakuha, tada je P / E omjer odrezak. Zalihe mogu povećati vrijednost bez značajnih porasta, ali P / E omjer je ono što odlučuje može li ostati gore. Bez zarade da podnesete cijenu, dionica će se na kraju spustiti.

Razlog za to je jednostavan: omjer AP / E može se zamisliti koliko će vremena biti potrebno za otplatu ulaganja ako ne dođe do promjena u poslu. Trgovanje dionicama s 20 dolara po dionici s zaradom od 2 dolara po dionici ima omjer P / E od 10, što se ponekad može smatrati da ćete zaraditi novac za 10 godina ako se ništa ne promijeni.

Razlog zbog kojeg dionice imaju visok omjer P / E je taj što ulagači pokušavaju predvidjeti koje će dionice dobiti sve veću zaradu. Investitor može kupiti dionicu s P / E omjerom 30 ako misli da će udvostručiti svoju zaradu svake godine (značajno skraćujući razdoblje isplate). Ako se to ne dogodi, zalihe će se smanjiti na prihvatljiviji omjer P / E. Ako dionice uspiju udvostručiti zaradu, onda će vjerojatno nastaviti trgovati u visokom omjeru P / E.

Trebali biste samo usporediti omjere P / E među tvrtkama sličnih industrija i tržišta.

Omjer PEG-a

Budući da omjer P / E nije dovoljan sam po sebi, mnogi investitori koriste omjer cijene i zarade (PEG). Umjesto da samo promatramo cijenu i zaradu, omjer PEG uključuje povijesnu stopu rasta zarade tvrtke. Taj omjer također vam govori kako se vaša dionica povećava u odnosu na drugu dionicu. PEG omjer izračunava se uzimanjem omjera P / E tvrtke i dijeljenjem ga s stopom rasta zarade tijekom godine u odnosu na godinu. Što je niža vrijednost vašeg PEG omjera, to je bolji ugovor koji postižete za buduću procijenjenu zaradu.

Ako usporedite dvije dionice pomoću PEG-a, možete vidjeti koliko plaćate za rast u svakom pojedinom slučaju. PEG od 1 znači da se slomite čak i ako se rast nastavi kao u prošlosti. PEG od 2 znači da plaćate dvostruko više za projicirani rast u usporedbi s dionicama s PEG-om od 1. To je špekulativno jer nema jamstva da će se rast nastaviti kao i prije.

P / E omjer je kratak snimak o mjestu gdje je tvrtka, a PEG omjer je grafikon koji crta tamo gdje je bio. Naoružan tim informacijama investitor mora odlučiti hoće li vjerovatno nastaviti u tom smjeru.

Prinos dividende

Uvijek je lijepo imati rezervnu pomoć kada rast dionica nestane. Zbog toga su dionice za isplatu dividendi privlačne mnogim ulagačima - čak i kad cijene opadnu, dobit ćete plaću. Prinos od dividende pokazuje koliki je iznos primanja za vaš novac. Dijeljenjem godišnje dividende dionica s cijenom dionica dobivate postotak. Taj postotak možete misliti kao kamate na vaš novac, uz dodatnu šansu za rast preko aprecijacije.

Iako na papiru jednostavno, postoje neke stvari na koje treba paziti s prinosom dividende. Nedosljedne dividende ili obustavljene isplate u prošlosti znače da se na dividendni prinos ne može računati. Poput vode, dividende mogu opadati i teći, tako da je znanje kojim putem krećete plima - poput povećavanja dividendi iz godine u godinu - ključno za donošenje odluke o kupnji. Dividende se također razlikuju po industrijama, a komunalne usluge i neke banke obično plaćaju mnogo, dok tehnološke tvrtke ulažu gotovo svu svoju zaradu natrag u tvrtku kako bi potaknule rast.

Donja linija

Prinosi P / E, P / B, PEG i dividende usko su usredotočeni da bi bili samostalni kao pojedinačna mjera zaliha. Kombinacijom ovih metoda vrednovanja možete dobiti bolji uvid u vrijednost dionica. Na bilo koji od ovih može utjecati kreativno računovodstvo - kao što su složeniji omjeri poput novčanog toka.

Kako dodajete više alata za svoje metode vrednovanja, razlike se lakše uočavaju. Ova četiri glavna omjera možda će zasjeniti tisuće prilagođenih mjernih podataka, ali oni će uvijek biti korisni odskočni partneri za otkrivanje vrijedi li dionica kupiti.