Azijska opcija

Azijska opcija je vrsta opcije u kojoj isplata ovisi o prosječnoj cijeni osnovnog sredstva tijekom određenog razdoblja, za razliku od standardnih opcija (američkih i europskih) gdje isplata ovisi o cijeni temeljne imovine u određenoj točki u vremenu (zrelost). Ove opcije omogućuju kupcu da kupi (ili proda) osnovnu imovinu po prosječnoj cijeni umjesto spot cijene.

Azijske opcije su poznate i kao prosječne mogućnosti.

Postoje različiti načini za tumačenje riječi "prosjek", a to treba navesti u ugovoru o opcijama. Obično je prosječna cijena geometrijski ili aritmetički prosjek cijene predmetnog sredstva u diskretnim intervalima, koji su također navedeni u ugovoru o opcijama.

Azijske opcije imaju relativno nisku volatilnost zbog mehanizma prosječenja. Koriste ih trgovci koji su neko vrijeme izloženi predmetnoj imovini, poput potrošača i dobavljača robe itd.

Probijanje azijske mogućnosti

Azijske opcije spadaju u kategoriju "egzotične opcije" i koriste se za rješavanje određenih poslovnih problema kojih obične opcije ne mogu. Konstruiraju se ugađanjem običnih opcija na manje načine. Općenito (ali ne uvijek), azijske opcije jeftinije su od njihovih standardnih kolega, jer je volatilnost prosječne cijene manja od volatilnosti spot cijene.

Tipične uporabe uključuju:

1. Kad je posao zabrinut prosječnim tečajem tijekom vremena.
2. Kad bi pojedinačna cijena u određenom trenutku mogla biti podložna manipulaciji.
3. Kada je tržište za predmetnu imovinu vrlo nestabilno.
4. Kad cijene postanu neučinkovite zbog slabo trgovanih tržišta (tržišta s niskom likvidnošću).

Ovaj tip opcijskog ugovora je atraktivan jer teži da košta manje od uobičajenih američkih opcija.

Primjer azijske opcije

Za azijsku opciju poziva koja koristi aritmetičko prosječenje i razdoblje od 30 dana za uzorkovanje podataka.

Trgovac je 1. studenog kupio 90-dnevnu aritmetičku opciju poziva na dionici XYZ s vježbenom cijenom od 22 USD, gdje se prosjek temelji na vrijednosti zaliha nakon svakog razdoblja od 30 dana. Cijena dionica nakon 30, 60 i 90 dana bila je 21, 00, 22, 00 i 24, 00 USD.

Aritmetički prosjek (srednja vrijednost) je (21, 00 + 22, 00 + 24, 00) / 3 = 22, 33.

Dobit je prosjek umanjen za štrajk cijenu 22, 33 - 22 = 0, 33 ili 33, 00 USD po ugovoru o 100 dionica.

Kao i kod standardnih opcija, ako je prosječna cijena ispod štrajka, gubitak je ograničen na premiju koja se plaća za opcije poziva.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Definicija i primjer prosječne štrajkne opcije Opcija prosječnog štrajka je opcija opcije gdje isplata ovisi o prosječnoj cijeni osnovnog sredstva umjesto jedne cijene po isteku roka. više Definicija klike Kliket je niz opcija za novac, bilo davanja, bilo poziva ili poziva, gdje svaka uzastopna opcija postaje aktivna kada prethodna istekne. više Definicija i primjer opcije ovisne o putu Opcija ovisna o putu ima isplatu koja ovisi o povijesti cijena predmetne imovine kroz cijeli ili dio vijeka trajanja opcije. više Istraživanje mnogih značajki egzotičnih opcija Egzotične opcije su ugovori o opcijama koji se razlikuju od tradicionalnih opcija u njihovim strukturama plaćanja, datumima isteka i štrajkovnim cijenama. više Opcija valute Ugovor koji imatelju daje pravo, ali ne i obvezu, kupovanje ili prodaju valute po utvrđenom tečaju u određenom vremenskom razdoblju. Za ovo pravo brokeru se plaća premija koja će varirati ovisno o broju kupljenih ugovora. više Definicija mogućnosti vanilije Opcija vanilije imatelju daje pravo kupiti ili prodati predmetnu imovinu po unaprijed određenoj cijeni u određenom vremenskom okviru. više partnerskih veza