Ribolov na dnu

Ribolov na dnu odnosi se na ulaganje u imovinu koja je doživjela pad zbog unutarnjih ili vanjskih faktora i smatra se podcijenjenom. Ribar na dnu, ulagač dodijeljen investitorima koji prakticiraju strategiju ribolova na dnu, špekuliraju, bilo tehničkim ili temeljnim analitičkim tehnikama, da je snižena cijena imovine privremena i vremenom će se oporaviti kako bi postala profitabilna investicija.

Ključni odvodi

• Ribolov na dnu odnosi se na ulaganje u imovinu koja je doživjela pad, zbog unutarnjih ili vanjskih faktora, i smatra se podcijenjenom.
• Ribolov na dnu može biti rizična strategija kada su cijene imovine opravdano snižene ili pametna strategija kada se cijene imovine trguju po neracionalno niskim procjenama.
• Najpopularnija strategija ribolova na dnu poznata je kao ulaganje u vrijednosti, a njen najpoznatiji praktičar je Warren Buffet.

Razumijevanje ribolova na dnu

U svojoj srži, ribolov na dnu utjelovljuje isprobanu i istinitu formulu za uspješno trgovanje na tržištima, naime, kupovina niskih i visoka prodaja. U osnovi, tražite i ulažite u vrijednost. Mnogi ulagači vrijednih vrijednosti, poput Warrena Buffetta i Benjamina Grahama, prikupili su bogatstvo kupnjom imovine koja se trguje niskim vrijednostima u odnosu na njihovu stvarnu vrijednost i čekaju da se cijene vrate na normalizirane razine.

Ribolov na dnu može biti rizična strategija kada su cijene imovine opravdano snižene ili pametna strategija kada se cijene imovine trguju po neracionalno niskim procjenama.

Kao strategija ulaganja, ribolov na dnu često se smatra umjetničkim oblikom, budući da postoji njegova apstraktna kvaliteta. Ključna poanta ove umjetnosti je razumjeti da uspješan ribolovac na dnu ne želi kupiti deprimirani vrijednosni papir na apsolutnoj razini, već ga kupi na mjestu gdje ima najveću vjerojatnost uvažavanja.

Rizik u ribolovu na dnu najbolje se može sažeti s aforizmom na tržištu kako postoji razlog da cijena bude tamo gdje je. Recimo, tržište, kao odličan mehanizam popusta koji postoji, stalno podešava vrijednost vrijednosnog papira i, ako se vrijednost te vrijednosnice oštro smanjila, možda postoji valjan razlog ili razlozi za amortizaciju. Izuzetno je teško, ako ne i nemoguće utvrditi da li je taj pad jednostavno zbog privremenog faktora, poput prodaje panike, ili je indikativan za dublja pitanja koja nisu lako vidljiva.

Primjeri ribolova na dnu uključuju:

• Ulaganje u dionice aluminijske kompanije kada padaju cijene aluminija.
• Kupnja zaliha tvrtke za prijevoz kontejnera za vrijeme ekonomske depresije.
• Ulaganje u tvrtku za tiskane medije kada Internet takve kompanije stavlja van posla.
• Otkup dionica banke tijekom financijske krize.

U svakom je od ovih slučajeva nejasno kada će se oporaviti ili ako se cijena dionica oporavi, iako se argumenti mogu voditi u bilo kojem smjeru. Investitori koji su kupili bankarske dionice tijekom financijske krize 2008. donijeli su znatne prinose, dok su ulaganja u kompanije za tiskane medije možda doveli do gubitaka, jer se industrija nikada nije uspjela oporaviti od intenzivirajućeg pritiska konkurencije.

Donje ribolovne strategije

Ribolov na dnu atraktivan je zbog većeg dobitnog potencijala u odnosu na prilično vrednovanu ili precijenjenu imovinu. Predvidljivo, ribolov na dnu najpopularniji je na tržištima dugotrajnog medvjeda.

Najpopularnija strategija ribolova na dnu poznata je kao ulaganje vrijednosti. Promatrajući omjere vrednovanja i projicirajući buduće novčane tokove, vrijednosni ulagači usredotočuju se na prepoznavanje mogućnosti u kojima tržište možda netočno cijene imovinu. Sjajan primjer bila bi tvrtka koja je doživjela loše tromjesečje zbog problema s lancem opskrbe i doživjela značajan pad. Vrijedni investitori mogu utvrditi da je incident izoliran i kupiti dionice u nadi da će se on eventualno oporaviti za trgovanje po vrijednosti koja je više usporediva s kolegama.

Mnogi trgovci također koriste tehničku analizu kako bi identificirali preplaćene zalihe koje mogu biti atraktivne ribolovne mogućnosti na dnu. Na primjer, tvrtka može izvijestiti o kvartalnim financijskim rezultatima nižim od očekivanih i doživjeti značajan pad cijena. Trgovci mogu primijetiti da pritisak prodaje počinje propadati i odlučili su zauzeti dugu poziciju kako bi iskoristili kratkoročni skok. Često puta ti trgovci mogu koristiti tehničke pokazatelje koji su od pomoći prilikom procjene da li je vrijednosnica pretprodana ili pogledati uzorke grafikona sa svijećama kako bi napravili slična određenja.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Fisher odozdo Ribar na dnu je ulagač koji traži jeftinoće među dionicama koje istovaraju drugi investitori i čije su cijene u posljednje vrijeme drastično pale. više Ulaganje vrijednosti: Kako ulagati poput Warrena Buffetta Vrijedni ulagači poput Warrena Buffetta odabire podcijenjene dionice koje trguju po cijeni manjoj od njihove stvarne knjigovodstvene vrijednosti koje imaju dugoročni potencijal. više Benjamin Graham Benjamin Graham bio je utjecajan investitor koji se smatra ocem vrijednog ulaganja. više Prosječna definicija dolje Prosječno dolje odnosi se na situaciju u kojoj ulagač kupuje dodatne dionice jer cijena dionica pada u pokušaju dodavanja vrijednosti portfelju. više Kako opadanje vremena utječe na cijene cijene Propadanje vremena mjerilo je stopu pada vrijednosti opcijskog ugovora zbog proteka vremena. više Definicija i primjer duge istiskivanja Dugo stiskanje je situacija u kojoj ulagači koji drže duge pozicije osjećaju potrebu da prodaju na padajuće tržište kako bi umanjili svoje gubitke, stvarajući ciklus. više partnerskih veza