Indeks ponderiran kapitalizacijom
Indeks ponderiran kapitalizacijom je vrsta tržišnog indeksa s pojedinačnim komponentama ili vrijednosnim papirima, ponderiranim u skladu s njihovom ukupnom tržišnom kapitalizacijom. Tržišna kapitalizacija koristi ukupnu tržišnu vrijednost nepodmirenih dionica tvrtke. Kalkulacija višestruko nadmašuje dionice prema trenutnoj cijeni pojedine dionice. Neporavnane su dionice u vlasništvu pojedinih dioničara, udjela u institucionalnim blokovima i insajderskih udjela društva.
Komponente s većom tržišnom kapom nose veći postotak ponderiranja u indeksu. Suprotno tome, komponente s manjim tržišnim čepovima imaju niži ponder u indeksu. Indeks ponderiran kapitalizacijom poznat je i kao indeks ponderiran tržišnom vrijednošću.
01:16Indeks ponderiran kapitalizacijom
Upotreba indeksa izračunatih kapitalizacijom
Većina indeksa na burzi su indeksi ponderisanih indeksa, uključujući Standard i Poor's (S&P) 500 indeks, Wilshire 5000 indeks ukupnog tržišta (TMWX) i Nasdaq Composite Index (IXIC). Indeksi tržišne vrijednosti pružaju investitorima pristup širokom rasponu poduzeća, kako velikim tako i malim.
Indeks ponderiran kapitalizacijom upotrebljava tržišnu kapitalizaciju dionica da bi odredio koliki utjecaj ta posebna vrijednosnica može imati na ukupne rezultate indeksa. Kao što je ranije spomenuto, tržišna kapitalizacija, odnosno tržišna kapa, dolazi od vrijednosti otvorenih dionica. Investicijska zajednica koristi ovu brojku za određivanje veličine poduzeća, za razliku od korištenja podataka o prodaji ili ukupnoj imovini.
Kao posljedica toga, velika promjena kretanja vrijednosti dionica najvećih indeksnih tvrtki mogu značajno utjecati na vrijednost cjelokupnog indeksa u sastavu indeksa ponderiranog ograničenja. No, kako su velike tvrtke s brojnim nepodmirenim udjelima stabilniji proizvođači prihoda, indeksu mogu osigurati stabilan rast. S druge strane, male tvrtke imaju manje ponderiranja, što može umanjiti rizik ako kompanije ne posluju dobro.
Kritičari indeksa ponderiranih maksimalnim vrijednostima mogu tvrditi da prekomjerna težina prema većim tvrtkama daje iskrivljen pogled na tržište. Međutim, najveće tvrtke imaju i najveće baze dioničara, što čini slučaj s većim ponderom indeksa.
Ključni odvodi
- Indeks ponderiran kapitalizacijom je vrsta tržišnog indeksa s pojedinačnim komponentama koji se vaga u skladu s njihovom ukupnom tržišnom kapitalizacijom.
- Komponente s većom tržišnom kapom nose veći postotak ponderiranja u indeksu. Suprotno tome, komponente s manjim tržišnim čepovima imaju niži ponder u indeksu.
- Kritičari indeksa ponderiranih kapijom mogu tvrditi da prekomjerna težina prema većim tvrtkama daje iskrivljen pogled na tržište.
Izračun indeksa izračunatog kapitalizacijom
Da bismo pronašli vrijednost indeksa s ponderiranim kapitalom, možemo pomnožiti tržišnu cijenu svake komponente s njezinim ukupnim dospjelim udjelima i dobiti ukupnu tržišnu vrijednost. Udio vrijednosti dionica u ukupnoj ukupnoj tržišnoj vrijednosti komponenata indeksa osigurava ponderiranje poduzeća u indeksu. Na primjer, razmotrite sljedećih pet tvrtki:
- Tvrtka A: preostalo je milijun dionica, trenutna cijena po dionici iznosi 45 USD
- Tvrtka B: preostalih 300.000 dionica, trenutna cijena po dionici iznosi 125 USD
- Tvrtka C: preostalih 500 000 dionica, trenutna cijena po dionici iznosi 60 dolara
- Tvrtka D: preostalih 1, 5 milijuna dionica, trenutna cijena po dionici iznosi 75 USD
- Tvrtka E: preostalih 1, 5 milijuna dionica, trenutna cijena po dionici iznosi 5 USD
Ukupna tržišna vrijednost svakog poduzeća izračunava se kao:
- Tvrtka Tržišna vrijednost = (1.000.000 x 45 USD) = 45.000.000 USD
- Tržišna vrijednost tvrtke B = (300 000 x 125 USD) = 37 500 000 USD
- Tržišna vrijednost tvrtke C = (500 000 x 60 USD) = 30 000 000 USD
- Tržišna vrijednost tvrtke D = (1.500.000 x 75 USD) = 112.500.000 USD
- Tvrtka E tržišna vrijednost = (1.500.000 x 5 USD) = 7.500.000 USD
Ukupna tržišna vrijednost komponenata indeksa iznosi 232, 5 milijuna USD sa sljedećim ponderima za svaku tvrtku:
- Tvrtka A ima težinu od 19, 4% (45 000 000 USD / 232, 5 milijuna USD)
- Tvrtka B ima težinu od 16, 1% (37, 500, 000 USD / 232, 5 milijuna USD)
- Tvrtka C ima težinu od 12, 9% (30 000 000 USD / 232, 5 milijuna USD)
- Tvrtka D ima težinu od 48, 4% (112, 500, 000 USD / 232, 5 milijuna USD)
- Tvrtka E ima težinu od 3, 2% (7.500.000 USD / 232.5 milijuna USD)
Iako tvrtke D i E imaju jednake iznose dionica u iznosu od 1.500.000, one predstavljaju najveće i najniže ponderiranje indeksa, zbog utjecaja njihovih cijena na njihove tržišne vrijednosti.
Pad donje vrijednosti indeksa velikih vrijednosti
S vremenom, kompanije mogu narasti do te mjere da čine prekomjernu količinu ponderiranja u indeksu. Kako tvrtka raste, dizajneri indeksa su dužni imenovati veći postotak društva indeksom, što može ugroziti raznoliki indeks stavljanjem prevelike težine na uspješnost pojedinih dionica.
Također, indeksni fondovi ili fondovi kojima se trguje na burzi kupuju dodatne dionice dionica kako se povećava tržišna kapitalizacija ili kako cijena dionica raste. Drugim riječima, kako cijena dionica raste, sredstva kupuju više dionica po višim cijenama, što može biti kontratuktivno na mantru ulaganja o kupnji niskog i visokom u prodaji.
Ako se dionica neke tvrtke precijeni s temeljnog stajališta, kupnja dionica kao tržišne granice i povećanje cijena mogu stvoriti mjehurić u cijeni dionica. Kao rezultat toga, kupnja dionica na temelju ponderiranja tržišne vrijednosti može dovesti do stvaranja mjehurića na burzi i povećati rizik od pucanja mjehurića slanja cijena dionica u slobodan pad.
prozodija
Indeksi tržišne vrijednosti pružaju investitorima pristup širokom rasponu poduzeća, kako velikim tako i malim
Velike dobro utemeljene tvrtke imaju veće ponderiranje, pružajući stalni rast indeksa
Mala poduzeća imaju manju težinu, što može umanjiti rizik ako tvrtke ne opstanu
kontra
Kako cijena dionica raste, tvrtka može indeks imati preveliku količinu ponderiranosti
Tvrtke s većim ponderom mogu imati nesrazmjerni utjecaj na rad fonda
Menadžeri fondova mogu često dodati dionice precijenjenih dionica dodijelivši veće ponderiranje i stvoriti mjehurić
Primjer stvarnog svijeta
S&P je indeks tržišne vrijednosti s nekim od najpriznatijih tvrtki u SAD-u
- Od 22. ožujka 2019. Boeing Co. (BA) zatvorio je -2, 83% na 362, 17 dolara, dok je Microsoft Corp. (MSFT) zatvorio -2, 64% na 117, 05 dolara na dan.
- Boeing je tog dana imao tržišnu granicu od 209 milijardi dolara i težinu manju od 1% u istraživanju i razvoju.
- Microsoft Corp. imao je tržišnu granicu od 909 milijardi USD i težinu od preko 3% u S&P.
- Kao rezultat toga, pad cijena Boeinga imao je manji utjecaj na S&P od Microsoftovog utjecaja iako su se obje dionice smanjile za gotovo isti postotak.
- Drugim riječima, Microsoft je za taj dan povukao S&P više nego Boeing, jer je Microsoft imao veću tržišnu kapicu od Boeinga.
Važno je napomenuti da se ponderi tržišnih ograničenja svakodnevno mijenjaju s izvrsnim dionicama kompanija i njihovim cijenama, što rezultira različitim utjecajima na ukupnu vrijednost Dow-a.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.