Ekonomski pokazatelji koji pomažu u predviđanju tržišnih trendova

Ekonomisti obično makroekonomsku statistiku grupiraju u jedan od tri naslova: vodeći, zaostajući ili slučajni. Figurativno rečeno, osoba ih promatra kroz vjetrobransko staklo, retrovizor ili bočni prozor.

Pokazatelji koincidenta i zaostajanja pružaju investitorima izvjesnu potvrdu o mjestu na kojem se nalazi i gdje je bilo, i dobro su mjesto za početak, jer pomažu u naznaci kamo bi se moglo kretati gospodarstvo.

Tržišni indeksi

Da bi ekonomski pokazatelj imao prediktivnu vrijednost za investitore, on mora biti aktivan, mora biti u budućnosti i mora diskontirati trenutne vrijednosti u skladu s budućim očekivanjima. Značajne statistike o smjeru gospodarstva počinju s glavnim tržišnim indeksima i informacijama koje oni daju o:

• Tržišta dionica i dionica
• Kamatne stope na obveznice i hipoteke i krivulja prinosa
• Tečajne stope
• Cijene robe, posebno zlato, žitarice, ulje i metali

Iako su ove mjere ključne za ulagače, one se same po sebi ne smatraju ekonomskim pokazateljima. To je zato što oni ne gledaju jako daleko u budućnost - najviše nekoliko tjedana ili mjeseci. Dijagram povijesti indeksa s vremenom ih stavlja u kontekst i daje im značenje. Na primjer, nije pretjerano korisno znati da košta 2 dolara za kupnju britanske funte, ali može biti korisno znati da se funta trguje na petogodišnjoj razini u odnosu na dolar.

Vodeći ekonomski pokazatelji predviđaju kretanja na tržištu

Okvirna tjedna izvješća o podacima

Izvještaj o zahtjevima za nezaposlenost izvješće je koje tjedno objavljuje Ministarstvo rada. U slabljenju ekonomije, količina nezaposlenih kretat će se prema gore. Obično se analiziraju kao četverosjedni pomični prosjek (MA) kako bi se izjednačila razlika u tjednu u tjedan. Međutim, ovo izvješće ima ugrađenu pristranost da se samozaposlene osobe, honorarni radnici i zaposleni na ugovoru koji izgube posao ne kvalificiraju za naknade i stoga se ne uračunavaju.

Ponudu novca, koja je apstraktni tehnički izračun količine novca u gospodarstvu, oslobađaju Federalne rezerve. Međutim, u digitalnom svijetu u kojem se ogromne svote novca mogu prenijeti širom svijeta u trenu, ovaj je pokazatelj izgubio mnogo od svoje važnosti u posljednjem desetljeću.

Okvirna mjesečna izvješća o podacima

Novo izvješće o izgradnji stambenih zgrada, koje se obično naziva "stambeno započinjanje", izvješće je koje su objavili Popisni ured i Odjel za stanovanje i urbani razvoj (HUD). Ovo izvješće razdvaja izdane građevinske dozvole, započinje i završava stanovanje. Važan je vodeći pokazatelj u tome što se građevna aktivnost obično polazi u fazi širenja poslovnog ciklusa.

Postojeće izvješće o prodaji kuće objavljuje Nacionalno udruženje nekretnina. Dok se izvješće o započinjanju stanovanja usredotočuje na ponudu, ovo izvješće usredotočeno je na potražnju. Njih dvoje zajedno ocjenjuju ukupno zdravstveno stanje stambenog sektora. Podaci sadržani u ovom izvješću obično su stari dva mjeseca, zbog duljine vremena provedenog u zatvaranju kućnih prodaja. Korisna je u predviđanju potrošnje, a na nju izravno utječu čimbenici, kao što su hipotekarne kamatne stope i sezonska priroda poslovanja s nekretninama.

Indeks povjerenja potrošača (CCI) objavljuje Odbor konferencije i jedno je od nekoliko izvješća koja mjere percepciju i stavove ispitanika. To je neprecizno i ​​neprecizno, ali iznenađujuće precizno u planiranju potrošnje, što čini 70% ekonomije.

Ostala važna izvješća s naznakama

Istraživanje o poslovnim izgledima objavljuje Philadelphia Fed i pregledava rukovoditelje nabave u 5000 proizvodnih kompanija u Pensilvaniji, Delaveru i New Jerseyju, prikupljajući "bolja", "ista" ili "lošija" čitanja o nizu mjera. Ograničenja - mala veličina uzorka, ograničena geografija i fokus na proizvodnji - ne sprečavaju ga da precizno odmjeri ključni izvještaj indeksa menadžera nabave (PMI) koji mu prethodi. Mjesečna odstupanja u očitanjima dijelom su posljedica male veličine uzorka.

PMI objavljuje Institut za upravljanje opskrbom, prethodno Nacionalno udruženje menadžera nabave. Unatoč maloj veličini uzorka i usredotočenosti na proizvodnju, Wall Street pozorno promatra s obzirom na svoju povijesnu pouzdanost u predviđanju rasta bruto domaćeg proizvoda (BDP).

Tok investicijskih fondova mjera je koju mjesečno izdaje Institut investicijskih kompanija. Ovaj pokazatelj objedinjuje neto tokove za uzajamne fondove dionica, obveznica i novčano tržište, ali uglavnom se zanemaruje iz nekoliko razloga, uključujući to što ovo izvješće izostavlja pojedinačne kupnje i prodaju dionica, a ne razlikuje sustavna ulaganja (tj. Doprinose od 401 (k)). ) i tržišne akcije. To je također suprotan pokazatelj u tome što mnogi pojedinačni ulagači reagiraju na događaje, ustvari kupujući visoke, a prodaju niske. Federalne rezerve odvojeno izvještavaju o protoku sredstava na tržištu novca.

Izvješća o industriji i proizvodnji

Izvještaj o trajnoj robi (DGR) objavljuje Biro za popis stanovništva. Kao barometar za zdravlje teške industrije, istražuje proizvođače robe s prosječnim životnim vijekom većim od tri godine. Takve kupovine od strane poduzeća označavaju proširenje kapaciteta; prodaja u maloprodaji sugerira porast povjerenja potrošača. Visoka mjesečna volatilnost zahtijeva uporabu kliznih prosjeka i usporedbu iz godine u godinu kako bi se identificirali prekretnice u gospodarstvu.

Izvještaj o tvorničkim nalozima dolazi i iz Popisa stanovništva; detaljniji je i manje je pravovremen od DGR-a. Glavni mu je nedostatak to što ne vodi računa o promjenama cijena koje mogu uvelike utjecati na zalihe tijekom inflatornog i deflacijskog razdoblja. Izvještaj sadrži podatke za dva mjeseca prije objavljivanja, što ga čini drugim pokazateljem „vodećeg od stražnjeg dijela“.

Bež knjiga

Federalne rezerve objavljuju osam puta godišnje "Bež knjigu" (službeno Sažetak komentara trenutnih ekonomskih uvjeta ). Sadrži zbirku rasprava iz svakog od 12 okruga Feda, zajedno sa sažetom izjavom, koja su predstavljena u nekomercijalnim, izmjerenim tonovima poznatim kao "Fed govore". Analitičari i investitori pokušavaju razabrati značenje izvještaja, baš kao i čitanje čajnih listova. Izvještaj predviđa akcije Federalnog odbora za otvoreno tržište (FOMC) na sljedećem sastanku, iako tržište obveznica predviđa te akcije statističkom mjerom koja je gotovo bezveze.

Donja linija

Vodeći ekonomski pokazatelji mogu ulagačima pružiti osjećaj kuda se ekonomija kreće u budućnosti, utirajući put investicijskoj strategiji koja će odgovarati budućim tržišnim uvjetima. Vodeći indikatori dizajnirani su za predviđanje promjena u gospodarstvu, ali nisu uvijek točni pa ih izvješća treba razmatrati u cjelini, jer svaki ima svoje nedostatke i nedostatke.