ESG, SRI i ulaganje za ulaganje: u čemu je razlika?

Vrijednost investicije se više ne odnosi samo na prinose. Sve veći broj ulagača također traži svoj novac kako bi pozitivno utjecali na društvo i svijet općenito.

U stvari, društveno odgovorno ulaganje i jedno od njegovih podskupina, uloženo ulaganje, činilo je više od 1 USD od svakih 4 USD pod stručnim menadžmentom u SAD-u, pokazalo je istraživanje američkog Foruma za održiva i odgovorna ulaganja za 2018. godinu. To iznosi preko 12 trilijuna dolara sredstava koja se upravljaju godišnje.

Prateći porast potražnje je širenje sredstava i strategija koje integriraju etička razmatranja u investicijski proces. Okolišno, socijalno i upravljanje (ESG), društveno odgovorno ulaganje (SRI) i ulaganja u utjecaj su industrijski izrazi koje klijenti i profesionalci često naizmjenično koriste, s pretpostavkom da se svi podudaraju u značenju i pristupu. Međutim, postoje različite razlike koje će utjecati na strukturu portfelja klijenata i koja su ulaganja pogodna za postizanje ciljeva društvenog utjecaja.

Ključni odvodi

• Sve veći broj ulagača želi vidjeti kako njihov novac ide prema dionicama ili fondovima koji su i profitabilni i odraz su njihovih društvenih vrijednosti.
• Tri stila ulaganja ispunjavaju ovo: okolišno, socijalno i upravljanje (ESG), društveno odgovorno ulaganje (SRI) i ulaganje u utjecaj.
• ESG razmatra okolišne, socijalne i upravljačke postupke tvrtke, zajedno s tradicionalnim financijskim mjerama.
• Društveno odgovorno ulaganje uključuje aktivno uklanjanje ili odabir investicija na temelju posebnih etičkih smjernica.
• Učinak ulaganja izgleda kako bi pomogao tvrtki ili organizaciji da dovrši projekt ili razvije program ili učini nešto pozitivno za dobrobit društva.

ESG

ESG se odnosi na okolišne, društvene i upravljačke prakse ulaganja koje mogu imati značajan utjecaj na uspješnost ulaganja. Integriranje ESG faktora koristi se za poboljšanje tradicionalne financijske analize prepoznavanjem potencijalnih rizika i mogućnosti izvan tehničkih procjena. Iako postoji sloj društvene svijesti, glavni cilj vrednovanja ESG-a i dalje je financijska izvedba.

Tablica u nastavku sadrži uobičajene čimbenike ESG koji se uzimaju u obzir. Ulaganja s dobrim ESG rezultatima mogu potaknuti povrat, dok ulaganja s lošim ESG rezultatima mogu spriječiti prinose.

SRI

Društveno odgovorno ulaganje ide korak dalje od ESG-a aktivnim eliminiranjem ili odabirom ulaganja u skladu s posebnim etičkim smjernicama. Temeljni motiv može biti religija, osobne vrijednosti ili politička uvjerenja. Za razliku od ESG analize koja oblikuje procjene, SRI koristi faktore ESG-a za primjenu negativnih ili pozitivnih zaslona u investicijskom svemiru. Na primjer, ulagač bi možda želio izbjeći bilo koji uzajamni fond ili fond s kojima trguje burza (ETF) koji ulažu u tvrtke koje se bave proizvodnjom vatrenog oružja jer imaju anti-konfliktna uvjerenja. S druge strane, ulagač može odlučiti dodijeliti fiksni dio svog portfelja tvrtkama koje doprinose dobrotvornim aktivnostima.

Ostali negativni zasloni SRI uključuju:

• Alkohol, duhan i druge ovisne tvari
• Kockanje
• Proizvodnja oružja i obrambenog alata
• Terorističke pripadnosti
• Ljudska prava i kršenja radne snage
• Oštećenje okoliša

Za klijente koji se bave društveno odgovornim ulaganjem, zarada je još uvijek važna, ali mora biti uravnotežena s načelima. Cilj je generirati povrat bez kršenja nečije društvene savjesti.

Između 2016. i 2018. godine održivo, odgovorno i utjecajno ulaganje raslo je više od 38 posto, povećavši se s 8, 7 bilijuna dolara u 2016. na 12 trilijuna dolara u 2018. godini, prema američkom Forumu za održiva i odgovorna ulaganja.

Ulaganje učinaka

U utjecaju ili tematskom ulaganju, najvažniji su pozitivni ishodi - što znači da ulaganja moraju na neki način imati pozitivan utjecaj. Dakle, cilj utjecaja na ulaganja jest pomoći poduzeću ili organizaciji da ostvare specifične ciljeve koji su korisni društvu ili okolišu. Primjer je ulaganje u neprofitnu organizaciju posvećenu istraživanju i razvoju čiste energije, bez obzira na to je li zajamčen uspjeh.

Donja linija

Oko 30% ulagača trenutno posjeduje odgovorne investicije, a od onih koji to ne čine, gotovo polovina planira uskoro započeti, pokazalo je nedavno istraživanje koje je provela TIAA. Želja za etičkim ulaganjem posebno je izražena među Millennialsima, pokazala je studija. Ali provesti tu želju možda nije lak zadatak, s obzirom na rastuću složenost investicijskih koncepata i proizvoda koji posluju u ovom sektoru, zbog čega savjetnici moraju biti dobro pripremljeni za ulazak i pomoć.