Višak rezervi
Prekomjerne rezerve su kapitalne rezerve koje banka ili financijska institucija posjeduju više od onoga što zahtijevaju regulator, vjerovnik ili unutarnja kontrola. Za komercijalne banke višak rezervi mjeri se prema standardnim iznosima obveznih pričuva koje su postavila središnja bankarska tijela. Ovi potrebni omjeri rezervi postavljaju minimalne likvidne depozite (poput gotovine) koji moraju biti u rezervi u banci; više se smatra viškom.
Prekomjerne rezerve mogu se također nazivati i sekundarne rezerve.
Razumijevanje viška rezervi
Prekomjerne rezerve su vrsta sigurnosnog međuspremnika. Financijske tvrtke koje imaju višak rezervi imaju dodatnu mjeru sigurnosti u slučaju iznenadnog gubitka zajma ili značajnog podizanja novca od strane klijenata. Taj tampon povećava sigurnost bankarskog sustava, posebno u vremenu ekonomske nesigurnosti. Pojačanje razine viška rezervi također može poboljšati kreditni rejting subjekta, mjereno od strane rejting agencija kao što su Standard & Poor's.
Federalne rezerve imaju mnogo alata u svom alatu za normalizaciju novca. Uz postavljanje stope nahranjenih sredstava, sada ima mogućnost promjene kamatne stope koju banke plaćaju na obveznu (kamata na rezerve - IOR) i višak pričuva (kamata na višak rezervi - IOER).
Ključni odvodi
- Prekomjerne rezerve su sredstva koja banka zadržava iznad onoga što propisuje.
- Od 2008. Federalne rezerve banci plaćaju kamatnu stopu na te viškove rezervi.
- Kamata na višak rezervi sada se koristi u suradnji sa stopom sredstava Feda za poticanje ponašanja banaka koje podržavaju ciljeve Federalnih rezervi.
Promjena pravila iz 2008. povećava višak rezervi
Prije 1. listopada 2008. banke nisu plaćale kamatnu stopu na rezerve. Zakon o regulatornoj pomoći za financijske usluge iz 2006. godine odobrio je Federalnim rezervama da po prvi put plaćaju kamatu. Pravilo je trebalo stupiti na snagu 1. listopada 2011. Međutim, Velika recesija je odluku napredovala Zakonom o hitnoj ekonomskoj stabilizaciji iz 2008. Odjednom, i prvi put u povijesti, banke su poticale zadržati višak rezervi na Federalne rezerve.
Prekomjerne rezerve dostigle su rekordnih 2, 7 bilijuna dolara u kolovozu 2014. zbog kvantitativnog programa olakšavanja. Sredinom lipnja 2016., višak rezervi iznosio je 2, 3 trilijuna dolara. Prihodi od kvantitativnog olakšavanja bankama su isplaćivale banke u obliku rezervi, a ne gotovine. Međutim, kamate uplaćene na te rezerve isplaćuju se u gotovini i evidentiraju kao prihod od kamata za banku koja prima. Kamata isplaćena bankama iz Federalnih rezervi je novac koji bi u suprotnom otišao u američku riznicu.
Kamate na višak rezervi i stopu fondova Feda
Povijesno gledano, stopa hranjenih sredstava jest stopa po kojoj banke pozajmljuju novac jedna drugoj i često se koristi kao mjerilo za kredite s promjenjivom stopom. Federalne rezerve, posebno Federalni odbor za otvoreno tržište (FOMC), određuje IOR i IOER. Kao rezultat toga, banke su imale poticaj da drže višak rezervi, osobito kad su tržišne stope ispod stope hranjenih sredstava. Na taj je način kamatna stopa na višak rezervi služila kao proxy za stopu nahranjenih sredstava.
Samo Federalne rezerve imaju moć mijenjati ovu stopu, koja je 17. prosinca 2015. porasla na 0, 5% nakon gotovo desetljeća nižih kamatnih stopa. Od tada, Fed koristi kamatu na višak rezervi kako bi stvorio razmak između stope sredstava Feda i IOER-a, namjeravajući ga niže, kako bi zadržao ciljane stope na tragu. Na primjer, u prosincu 2018. Fed je povisio ciljanu stopu za 25 baznih bodova, ali samo IOER povisio za 20 baznih bodova. Taj jaz čini višak rezervi još jednim sredstvom politike Feda. Ako se gospodarstvo prebrzo zagrijava, Fed može povećati svoju IOER kako bi potaknuo više kapitala za parkiranje u Fed, usporavajući rast raspoloživog kapitala i povećavajući otpornost bankarskog sustava. Do sada, međutim, ovaj alat nije testiran u zahtjevnoj ekonomiji.