Državno udruženje za hipoteku vlade (Ginnie Mae)
Vladino nacionalno udruženje za hipoteku (uobičajeno nazvano Ginnie Mae i skraćeno GNMA) je američka državna korporacija koja jamči pravovremenu isplatu glavnice i kamata na hipotekarnim vrijednosnim papirima (MBS) koje su izdali odobreni zajmodavci Ginnie Mae. To jamstvo omogućava hipotekarnim zajmodavcima da dobiju povoljniju cijenu tih ponuda na tržištima kapitala. Ti poboljšani prihodi, zauzvrat, dopuštaju zajmodavcima dodatne hipotekarne kredite i uz niže troškove financiranja.
Zapravo, napori Ginnie Mae služe proširenju domaćina vlasnika kuća uglavnom pomažući kreditiranje vlasnika kuća koji su tradicionalno nedovoljno na tržištu hipoteke. Većina hipoteka sekuritiziranih kao hipotekarni vrijednosni papiri pod osiguranjem Ginnie Mae (MBS) osigurana je od strane Federalne uprave za stambeno zbrinjavanje (FHA), koja obično osigurava hipoteke kupcima kuća koji prvi put kupuju i zajmoprimaca s niskim primanjima. Ostali česti korisnici jamstva Ginnie Mae su vrijednosni papiri koji sadrže hipoteke koje su osigurane od strane Veteranske uprave (VA) i Ruralne stambene uprave (RHA).
Kako djeluje Ginnie Mae
Ginnie Mae osnovana je 1968. godine kao dio američkog Ministarstva stanovanja i urbanog razvoja (HUD) radi promicanja vlasništva nad kućama. Bila je prva organizacija koja je 1970. stvorila i zajamčila hipotekarne vrijednosne papire i od tada nastavlja podržavati te instrumente.
Od 1970. godine, Ginnie Mae jamči hipotekarne vrijednosne papire za pomoć u otvaranju domaćeg hipotekarnog tržišta za prvašiće, domaće korisnike s niskim primanjima i ostale nedovoljne skupine.
Pri tome, Ginnie Mae stoji nekoliko koraka iza hipotekarnog tržišta. Ne izdaje niti kupuje hipotekarne vrijednosne papire koji se prenose putem hipoteke, niti kupuje hipotekarne kredite. Umjesto toga, privatne kreditne institucije koje je odobrio Ginnie Mae potječu od prihvatljivih zajmova, udružuju ih u vrijednosne papire i izdaju hipotekarne vrijednosne papire za koje jamči Ginnie Mae.
Na taj način Ginnie Mae jamči pravovremenu isplatu glavnice i kamata odobrenih izdavatelja (poput hipotekarnih bankara, štediša i zajmova te poslovnih banaka) kvalificiranih zajmova. Ulagač u vrijednosni papir GNMA neće znati tko je temeljni izdavač hipoteke, već samo to što je sigurnost zajamčena Ginnie Mae, i tako je potpomognuta potpunom vjerom i kreditom američke vlade, baš kao i instrumenti koje je izdala američka blagajna. Garancija GNMA znači da se ulagači s udjelima u fondovima Ginnie Mae nikada ne trebaju brinuti o utjecaju zakašnjelih plaćanja ili hipotekarnih hipoteka na njihovu investiciju: kada hipotekarni dužnici ne izvrše plaćanje, Ginnie Mae korača u čast tih propuštenih plaćanja.
Ginnie Mae protiv ostalih Maesa i Freddie Mac
Rođaci Ginnie Mae Freddie Mac, Fannie Mae i Sallie Mae razlikuju se od svog rođaka po tome što nisu korporacije u saveznom vlasništvu već "poduzeća koja sponzoriraju vlada" (GSE), a koja su udružena korporacija koja je u privatnom vlasništvu dioničara.
A gdje Ginnie Mae jamči samo vrijednosne papire koji sadrže hipoteke zajamčene saveznim agencijama, poput FHA i VA, njezini rođaci mogu vratiti vrijednosne papire za koje hipotekarna tijela nisu osigurana od tih saveznih tijela. Fannie Mae također ima vlastiti portfelj, koji se obično naziva zadržani portfelj, koji investira u hipotekarne vrijednosne papire svoje i drugih institucija.
GNMA je također naoko jedini Mae ili Mac potpomognut "punom vjerom i zaslugom" savezne vlade. Međutim, u drugoj polovici 2008. godine, za vrijeme stambene krize, vlada je preuzela Fannie Mae i Freddie Mac putem konzervacije Federalnog odbora za stambeno financiranje. Obojica su uz jamčevinu u iznosu od 187, 4 milijarde dolara, što ih je spasilo od propasti. Neki tvrde da je spašavanje izuzelo Ginnie Mae, kao jedinu saveznu agenciju koja jamči hipotekarne vrijednosne papire koji uživaju državnu zaštitu od neuspjeha.