Kapitalni izdaci - CapEx definicija

Što su kapitalni izdaci - CapEx?

Kapitalni rashodi, obično poznati kao CapEx, sredstva su koja tvrtka koristi za nabavu, nadogradnju i održavanje fizičke imovine kao što su imovina, zgrade, industrijsko postrojenje, tehnologija ili oprema.

CapEx se često koristi za poduzimanje novih projekata ili ulaganja od strane tvrtke. Ulaganje kapitalnih troškova u osnovna sredstva može uključivati ​​sve, od popravljanja krova do zgrade, kupnje opreme, izgradnje potpuno nove tvornice. Ovu vrstu financijskog troška imaju i tvrtke da bi održale ili povećale opseg svog poslovanja.

Drugim riječima, CapEx je bilo koji trošak koji tvrtka kapitalizira ili prikazuje u bilanci kao ulaganja, a ne u računu dobiti i gubitka kao rashoda.

Formula za CapEx Is

CapEx = ΔPP & E + Trenutna amortizacija na drugom mjestu: CapEx = Kapitalni izdaciΔPP & E = Promjena imovine, postrojenja i opreme \ početak {usklađeno} & \ tekst {CapEx} = \ Delta \ tekst {PP \ & E} + \ tekst {Trenutna amortizacija} \ \ & \ textbf {where:} \\ & \ text {CapEx} = \ text {Kapitalni izdaci} \\ & \ Delta \ text {PP \ & E} = \ text {Promjena imovine, postrojenja i opreme} \\ \ end {usklađeno} CapEx = ΔPP & E + Trenutna amortizacija na drugom mjestu: CapEx = Kapitalni izdaciΔPP & E = Promjena imovine, postrojenja i opreme

01:36

Kapitalni izdaci (CAPEX)

Kako izračunati CapEx

Ako imate pristup izjavi o novčanom toku tvrtke, proračun nije potreban. Potražite kapitalne izdatke tvrtke u odjeljku Novčani tokovi iz izvješća o novčanom toku tvrtke.

Kapitalne rashode možete izračunati i korištenjem podataka iz izvještaja o dobiti i bilansa stanja. U računu dobiti i gubitka pronađite iznos troška amortizacije evidentiran za tekuće razdoblje. Na bilanci pronađite stavku stavki imovine, postrojenja i opreme tekućeg razdoblja (PP&E).

Pronađite tvrtkovu bilancu PP&E iz prethodnog razdoblja i uzmite razliku između ova dva kako biste pronašli promjenu u bilanci PP&E tvrtke. Dodajte promjenu PP&E troškovima amortizacije tekućeg razdoblja kako biste postigli trošak kompanije CapEx u tekućem razdoblju.

Što vam govori metrica CapEx?

Kapitalni izdaci ne smiju se miješati s operativnim troškovima (OpEx). Operativni troškovi su kratkoročni troškovi potrebni za podmirivanje tekućih operativnih troškova vođenja poslovanja. Za razliku od kapitalnih rashoda, operativni troškovi mogu se u potpunosti odbiti od poreza tvrtke u istoj godini u kojoj su nastali troškovi.

CapEx vam može reći koliko tvrtka ulaže u postojeća i nova osnovna sredstva za održavanje ili rast poslovanja. U smislu računovodstva, trošak se smatra kapitalnim rashodom kada je imovina novo kupljena kapitalna imovina ili ulaganje s vijekom trajanja duljim od jedne godine ili koji poboljšava vijek trajanja postojeće kapitalne imovine. Troškovi predmeta kao što su oprema s korisnim vijekom trajanja manjim od jedne godine, prema smjernicama IRS-a, moraju se umanjiti u računu dobiti i gubitka.

Ako je trošak kapitalni izdatak, treba ga kapitalizirati. To zahtijeva da tvrtka trošak troškova (fiksni trošak) raspodijeli kroz vijek trajanja sredstva. Ako je, međutim, trošak onaj koji održava imovinu u njegovom trenutnom stanju, trošak se u pravilu oduzima u godini u kojoj je nastao.

CapEx se može naći u novčanom toku od ulaganja u aktivnosti u izvještaju o novčanom toku tvrtke. Različite tvrtke naglašavaju CapEx na brojne načine, a analitičar ili investitor može ga vidjeti kao kapitalnu potrošnju, kupovinu imovine, postrojenja i opreme (PP&E), trošak stjecanja itd. Iznos kapitalnih izdataka koje tvrtka vjerojatno ima imaju ovisi o industriji koju zauzima.

Neke od najintenzivnijih industrija imaju najviše razine kapitalnih izdataka, uključujući istraživanje i proizvodnju nafte, telekomunikacije, proizvodnju i komunalnu industriju. Na primjer, Ford Motor Company je za fiskalnu godinu koja je završila 2016. imao kapitalne izdatke od 7, 46 milijardi dolara, u usporedbi s Medtronikom koji je za istu fiskalnu godinu kupio OZO u vrijednosti od 1, 25 milijardi dolara.

Ključni odvodi

• Kapitalni izdatak predstavlja plaćanje za robu ili usluge evidentirane ili kapitalizirane u bilanci umjesto umanjene za racun dobiti i gubitka.
• Potrošnja CapEx-a važna je za tvrtke za održavanje postojeće imovine, postrojenja i opreme, te ulaganje u novu tehnologiju i drugu imovinu za rast.
• Ako neki radni vijek ima vijek trajanja kraćeg od jedne godine, mora se trošiti u računu dobiti i gubitka, a ne kapitalizirati.

Primjer kako se koriste kapitalni izdaci

Pored analize ulaganja u osnovna sredstva tvrtke, metrika CapEx koristi se u nekoliko omjera za analizu poduzeća. Omjer novčanog toka / kapitala i rashoda, ili CF / CapEX, odnosi se na sposobnost tvrtke za stjecanje dugoročne imovine koristeći slobodan novčani tok. Omjer novčanog tijeka prema kapitalu i rashodima često će varirati jer poduzeća prolaze kroz cikluse velikih i malih kapitalnih izdataka.

Omjer veći od 1 mogao bi značiti da poslovanje tvrtke generira novac potreban za financiranje njegovih akvizicija. S druge strane, nizak omjer može ukazivati ​​na to da tvrtka ima problema s novčanim prilivom, a samim tim i kupovinom kapitalne imovine. Tvrtki čiji je omjer manji od jednog možda će trebati posuditi novac za financiranje kupovine kapitalne imovine.

CF do CapEx izračunava se na sljedeći način:

CF / CapEx = Novčani tok iz OperationsCapExwhere: CF / CapEx = Omjer novčanog toka i kapitalnih izdataka \ početak {poravnanje} & \ text {CF / CapEx} = \ frac {\ text {Novčani tijek iz poslovanja}} {\ text { CapEx}} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {CF / CapEx} = \ text {Omjer novčanog toka i kapitalnih rashoda} \\ \ kraj {usklađeno} CF / CapEx = CapExCash protok iz poslovanja gdje: CF / CapEx = omjer novčanog toka i kapitalnih rashoda

Korištenje ove formule CF / CapEx tvrtke Ford Motor Company je sljedeće:

14, 51 milijarda dolara 7, 46 milijardi = 1, 94 \ početak {usklađeno} & \ frac {\ 14, 51 $ \ \ tekst {milijarda}} {\ 7, 46 \ \ tekst {milijarda}} = 1, 94 \\ \ kraj {usklađeno} 7, 46 milijardi dolara 14, 51 milijardi = 1, 94

Medtronicov CF / CapEx je sljedeći:

6, 88 milijardi dolara 1, 25 milijardi dolara = 5, 49 \ početak {poravnato} & \ frac {\ 6, 88 dolara \ \ tekst {milijarda}} {\ 1, 25 $ \ tekst tekst {milijarda}} = 5, 49 \\ \ kraj {usklađeno} 1, 25 milijardi dolara 6, 88 milijardi = 5, 49

Važno je napomenuti da je ovo omjer specifičan za industriju i treba ga uspoređivati ​​samo s omjerom izvedenim od druge tvrtke koja ima slične zahtjeve CapEx-a.

Kapitalni izdaci mogu se koristiti i u izračunavanju slobodnog novčanog toka prema kapitalu (FCFE) prema trgovačkoj tvrtki sa sljedećom formulom:

FCFE = EP− (CE − D) × (1 − DR) −ΔC × (1 − DR) gdje je: FCFE = Slobodni novčani tok u kapitaluEP = Zarada po dioniciCE = CapExD = AmortizacijaDR = Omjer dugaΔC = ΔNeki kapital, promjena u neto obrtni kapital \ početak {usklađeno} & \ tekst {FCFE} = \ tekst {EP} - (\ tekst {CE} - \ tekst {D}) \ puta (1 - \ tekst {DR}) - \ Delta \ tekst {C} \ puta (1 - \ tekst {DR}) \\ & \ textbf {gdje:} \\ & \ tekst {FCFE} = \ tekst {Slobodni novčani tok u kapital} \\ & \ tekst {EP} = \ text {Zarada po dionici} \\ & \ tekst {CE} = \ tekst {CapEx} \\ & \ tekst {D} = \ tekst {Amortizacija} \\ & \ tekst {DR} = \ tekst {Omjer duga} \\ & \ Delta \ tekst {C} = \ Delta \ tekst {Neto kapital, promjena neto obrtnog kapitala} \\ \ kraj {usklađeno} FCFE = EP− (CE − D) × (1 − DR) −ΔC × (1 − DR) gdje: FCFE = Besplatni novčani tok na kapitalEP = Zarada po dioniciCE = CapExD = AmortizacijaDR = Omjer dugaΔC = ΔNetni kapital, promjena neto obrtnog kapitala

Ili se, alternativno, može izračunati kao:

FCFE = NI − NCE − ΔC + ND − DR drugdje: NI = Neto prihodNCE = Neto capExND = Novi dugDR = Otplata duga \ započinje {usklađeno} & \ text {FCFE} = \ tekst {NI} - \ tekst {NCE} - \ Delta \ tekst {C} + \ tekst {ND} - \ tekst {DR} \\ & \ textbf {gdje:} \\ & \ tekst {NI} = \ tekst {Neto prihod} \\ & \ tekst {NCE } = \ tekst {Neto CapEx} \\ & \ tekst {ND} = \ tekst {Novi dug} \\ & \ tekst {DR} = \ tekst {Otplata duga} \\ \ kraj {poravnano} FCFE = NI− NCE −C + ND − DR drugdje: NI = neto prihodNCE = neto capExND = novi dugDR = otplata duga

Što su kapitalni izdaci veći, to je manji slobodni novčani tok u kapitalu.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Što nam kaže besplatni novčani tok za tvrtku Besplatni novčani tok prema tvrtki (FCFF) predstavlja iznos novčanog toka iz operacija koje su dostupne za distribuciju nakon plaćanja nekih troškova. više Novčani tok ka kapitalnim izdacima (CF do CAPEX) Novčani tok kapitalnim izdacima (CF / CapEX) omjer je koji mjeri sposobnost tvrtke za stjecanje dugoročne imovine koristeći slobodan novčani tok. više Razumijevanje slobodnog novčanog toka prema kapitalu Slobodni novčani tok prema kapitalu (FCFE) mjera je koliko novca može uplatiti vlasnicima vlasničkih udjela u društvu nakon što su plaćeni svi troškovi, reinvestiranje i dug. više Besplatni novčani tok (FCF) Slobodni novčani tok predstavlja novac koji tvrtka može generirati nakon obračuna kapitalnih izdataka potrebnih za održavanje ili maksimiziranje svoje imovine. više Što otkriva neispunjeni slobodni novčani tok (UFCF) Neisplaćeni slobodni novčani tok (UFCF) je novčani tijek tvrtke prije nego što se uplate kamate uzmu u obzir. UFCF se može prijaviti u financijskim izvještajima tvrtke ili izračunati korištenjem financijskih izvještaja analitičara. više Omjer prometa sa stalnom imovinom Koeficijent prometa stalne imovine predstavlja omjer koji mjeri koliko učinkovito tvrtka ostvaruje neto prodaju od svojih ulaganja u osnovna sredstva. Ovaj omjer učinkovitosti uspoređuje neto prodaju sa osnovnom imovinom i mjeri sposobnost tvrtke da ostvaruje neto prodaju od ulaganja u osnovna sredstva. više partnerskih veza