Hetty Green: Vještica sa Wall Streeta
Kad pomislimo na pokretače i pretresače s Wall Streeta, industrijske kapetane i titane financija, generalno vizualiziramo grozne muškarce u odijelima. Često se misli da žene još uvijek nisu stvorile visoku figuru u Wall Streetu. Ova ideja ne može biti više pogrešna. Gledat ćemo život Hetty Green, najbogatije žene svoga doba i ulagača vrijednosti pionira koji češće ide naslovom "Vještice s Wall Streeta".
Odrastanje na dokovima
Hetty Green, rođena Henrietta Howland Robinson (21. studenog 1834.), pokazala je ranu sposobnost za financije. Otvorila je svoj prvi bankovni račun u osam i dobar dio svog obrazovanja čitala je financijske stranice svome slijepom djedu, detaljno raspravljajući o svim dionicama i obveznicama. Vjerovao je da je Greenin otac Edward Robinson oženio njenu majku, nasljednicu bogatstva Howlanda, zbog sjemenskog novca potrebnog za izgradnju kitolova. Robinson je bio nemilosrdni biznismen, a Hetty je bila njegova knjigovođa, kao i njegova pratilja dok je šetao dokima sklapajući dogovore.
Edward Robinson zadržao je Green da primi svoje nasljedstvo nakon smrti majke, tako da je tek nakon njegove smrti 1864. 30-godišnji Green primio obiteljsko bogatstvo u iznosu od 7, 5 milijuna dolara. Na smrtnoj postelji Edward Robinson rekao joj je da su ga otrovali zavjerenici i upozorio je da će doći po nju. Nije iznenađujuće što je Green iz svog djetinjstva i ranih godina izašla s određenom dozom ekscentričnosti koju su kasniji događaji samo pojačali.
Ubrzo nakon očeve smrti umrla je njezina bogata tetka. Greenina teta pristala je prepustiti bogatstvo Hetty, ali volja se promijenila tijekom posljednjih godina koje je Hettyna tetka provela kao invalid. Hetty se borila protiv volje koja joj je dala samo mali dio obećanog nasljedstva, umjesto toga raspodijelivši dva milijuna dolara među skrbnicima, liječnikom i dalekim rođacima. Hetty je izišla s drugom koja će se odreći prve i bila je utjelovljena u pravnim bitkama, uključujući optužbe za krivotvorenje.
Kupujte jeftino, prodajte dragi
Hetty je novac odnijela na Wall Street. Godinama je ulagala godinama s nadoknadom svog oca, ali njena veća kapitalna osnova otvorila je nova područja financija. U potpunosti je iskoristila složenost, ulaganja s malim rizikom i poreznu zaštitu (graniči s utajom), kombinirajući ovaj nevjerojatni trio s nevjerojatnom štedljivošću. Otkupljivala je obveznice i nekretnine uz snažne popuste u svakoj financijskoj panici. Kad bi svima ponestalo tržišta, Green je kupovao. Uvijek je zadržavala veliku ratnu škrinju za rušenje i paniku, kako za ubrzanje ulaganja u prodaju vatre, tako i za očajne bankare koji daju visoke kamate. Kad se tržišta oporave, Green će pozvati zajmove plus kamate i rasprodati investicije jer su se tržišta ponovno zagrijavala.
Njezina je jedina pogreška došla kad se udala za Neda, uspješnog špekulanta. Investicioni karakter Hetty Green bio je upravo suprotno njezinom novom suprugu, ali ona je bila dovoljno razborita da nagovori Neda da potpiše predbračni sporazum koji će im oduzeti financije. Novootkriveni Hetty Green mrzio je špekulacije i maržu, radije pažljivo birajući svaku investiciju. U studenom 1905. rekla je New York Timesu: "Kupujem kad su stvari niske, a nitko ih ne želi. Držim ih dok ne porastu i ljudi ne žele kupovati."
Hetty Green bila je temeljita, prije kupovine čitala je sve što je mogla pronaći o raznim dionicama i ponudama obveznica. Međutim, ona nije bila vrijedni ulagač vrste kupovine i zadržavanja, kako je rekla, "nikad ne kupujem ništa samo da bih je zadržala. Cijena je svega što imam. Kad se ta cijena ponudi, prodajem je." Ukratko, Hetty Green je bila disciplinirani investitor.
Obiteljske nevolje
Štedljivost i disciplina Hetty Green ubrzo su se sukobile s nesretnim špekulacijama njenog supruga. Morala je izbaviti muža nekoliko puta prije nego što se neslužbeno odvojila od njega. Imali su dvoje djece, kćer i sina i oboje su otišli živjeti s majkom. Kad je njezin sin Edward Green, po nadimku Ned, ozlijedio nogu od sankanja, majka ga je pokušala odvesti u dobrotvornu bolnicu kako bi dobio besplatnu njegu. Noga je nepropisno liječena i amputirana joj je, kao što je bila postavljena gangrena. Greenin odnos s djecom bio je zategnut i tako će ostati do smrti. Kćer je napustila nakon što se udala, a sin je godinama radio neplaćeno kao njezin činovnik - odmah prepoznatljiv zbog plutaste noge.
Većinu 1800-ih, Green je držao stalno rotacijski broj kuća u različitim okruzima kako bi izbjegao porez u bilo kojoj pojedinačnoj. Međutim, 1885. njezina je glavna banka pokušala iskoristiti njezinu imovinu kako bi pokrila dugove svog supruga. Green je povukao sav svoj novac i otišao u Chemical National Bank, otvorivši račun kao i neslužbeni ured u stražnjem dijelu.
Čarobnjak iz kemijske banke
Green je imao enciklopedijsko znanje o tržištu i vlastitim financijama. Stalno je ažurirala popis cijena po kojima će kupovati ili rasprodati investicije, vodeći to sve u glavu zbog straha da odvjetnici dobiju pismene dokumente. Tijekom godina raslo je njezino gnušanje prema odvjetnicima i sucima, a optužena je i zbog povlačenja pištolja u sporu oko porezne procjene. Mnoge njezine nasljedne nevolje usredotočene su na suca u Chicagu, tako da je Green kupio sve napomene o tražbama za željeznice koje su završile u Chicagu. Potom je nazvala sve bilješke. Željeznički rizničari su se uspaničili i brzo pristali na Hettyjeve jedinstvene uvjete - premjestili su suca gore i izvan okruga, doveli više prijemčivog suca i Green je pustio bilješke.
Zelena reputacija tvrdoglavih poslova dodatno se učvrstila kad su špekulanti pokušali izvršiti racije na njenim gospodarstvima. Kad su ovi ljudi pokušali skratiti njezina ulaganja, Hetty Green upotrijebila bi svoje ratne skrinje da otkupi sve izvrsne zalihe i cijele grupe u kutovima, izvadivši im visoku cijenu prije nego što im je omogućila da zatvore svoje pozicije. Imala je nekoliko poznatih bitaka ovog tipa sa željezničkim barunom Collisom P. Huntingtonom. Green bi kupio male, ali nužne željezničke pruge i naplatio visoku cijenu za prodaju njima konsolidatorima poput Huntingtona. Huntington se nije svidio što mora isplatiti bilo kome, a kamoli ženi, i otišao je u Greenov ured u Kemijskoj banci. Prijetio je da će njenog sina zatvoriti teksaški sudovi na njegovu platnom spisku. Hetty Green je odgovorila povlačenjem pištolja prema njemu, a Huntington je u strahu izišao iz ureda.
Bilo je to, međutim, 1907. godine, kada je Green učinio svoj najzastupljiviji potez. Osjetivši precijenjeno tržište, pozvala je sve svoje kredite i rasprodala mnoge svoje dionice i obveznice. Kad se panika iz 1907. godine razbila, Green je bila među rijetkima koji su bili apsolutno tekući i ona je poslije popustila u lovu. Pokupila je dionice i dionice pred bankrotom i profitirala od reorganizacije kao što to čine danas fondovi supova. Također je tražila davanje zakupa zemlje i čvrste imovine kao kolateral za mnoge svoje kredite.
Izuzeće poreza, ali ne ...
Hetty Green, koja je u vrijeme panike imala 70 godina, nastavila je ulagati sve do svoje smrti. Odgajala je sina Neda da je zamijeni, ali znatiželjno je učinila malo za svoju kćer Sylviju. Hetty je umrla 1916. godine, procjenjujući likvidnu imovinu od 100 milijuna dolara i još mnogo toga u zemlji i investicijama na kojima se njeno ime nije nužno pojavljivalo. Uzela je nasljedstvo od šest milijuna dolara i uložila ga u bogatstvo vrijedno više od dvije milijarde dolara, što ju je učinilo daleko najbogatijom ženom na svijetu. Njezin sin potrošio je dio bogatstva, ali nakon njegove smrti Sylvia je ipak dobila 100 milijuna dolara. Kad je umrla, više od polovice imanja oduzeli su porezi, ostatak je prepušten dobrotvornim aktivnostima.
Donja linija
Carnegie je bio čovjek od željeza i željeza, Vanderbilt je bio komodor, a figure poput Rockefellera i Morgana bile su toliko poštovane da su njihova imena postala nova riječi za moć i bogatstvo. Ipak, Hetty Green, najbogatija žena i pronicljivi ulagač svog vremena - pronicljiva za razliku od manipulativne - pamti se kao vještica s Wall Streeta. Danas bismo željeli pomisliti da bismo je vidjeli kao barem velikog majstora za ulaganje, ali vjerovatno je da Hetty Green ni na koji način ne brine pola funte. Fotografije Hetty Green prikazuju strogu ženu. Njezina crna haljina s potpisom i uska pupak njezine kose sporedni su željeznom pogledu koji se lako može zamisliti zastrašivanjem svakog očajnog bankara koji pregovara o novčanim kreditima. Ljepota Hetty Green nalazi se u oštroumnoj situaciji i, sudeći po standardima vremena, uspravnoj strategiji investiranja u koju je ušla. Na vrlo stvaran način, Hetty Green je bila jedan od američkih prvih ulagača.