Kako demografski trendovi mogu utjecati na vaš portfelj

Demografske promjene u Sjedinjenim Državama i drugdje imaju velike posljedice na investicijske rizike i prinose. Kombinacija stalno opadajućeg nataliteta i sve većeg broja umirovljenika mogla bi imati katastrofalne posljedice za mirovinske sheme i stvaranje bogatstva. Stoga bi svaki portfelj trebao biti izgrađen s obzirom na starenje stanovništva.

U ovom ćemo vam članku pokazati na koji demografski trend postoji rizik koji biste trebali paziti i koji učinci mogu imati na vaš portfelj.

Vremenska bomba Baby Boomer-a

Statistički podaci koje daju američki centri za kontrolu i prevenciju bolesti (CDC) i uprava za starenje (AOA) upozoravaju na zastrašujuće ekonomske posljedice starijeg stanovništva. Do 2040. godine očekuje se da će se broj osoba starijih od 65 godina povećati na gotovo 21, 7 posto stanovništva u zemlji, u odnosu na oko 14, 9 posto u 2015. godini.

Neki stručnjaci vjeruju da će ovo povećanje starije skupine donijeti svojevrsno "propadanje imovine". To sugerira da će, nakon što su poslijeratni „baby boomeri“ u mirovini, pretvoriti svoja ulaganja u gotovinu kako bi mogli potrošiti više. U isto vrijeme, sve veći broj mlađih ljudi - koji su u svakom slučaju skloniji kupovini, a ne štednji - dodatno će smanjiti potražnju za svim vrstama ulaganja.

Ako se ovaj scenarij otkucavanja vremenske bombe ostvaruje, to bi dovelo do katastrofalnog pada vrijednosti imovine, prelazeći od vlasničkih udjela do obveznica do nekretnina. Spirala dolje na tržištu kapitala i ulaganja mogla bi trajati desetljećima.

Pad ulaganja u dionice

Studija koju su proveli istraživači sa Sveučilišta Yale i Kalifornijskog sveučilišta pokazuje da pomaci stanovništva mogu imati značajan utjecaj na ponašanje investitora i vrijednosti kapitala. Studija kaže da su procjene stanovništva relativno pouzdane i da će skupina koja ulaže najviše (starija generacija) sve više odlaziti u mirovine i u dionice.

Zaista su ti baby boomeri uglavnom bili odgovorni za „vrtoglave devedesete“ u kojima su ulaganja u kapital bila tako profitabilna. Veliki investitori, sredovječni ljudi između 40 i 59 godina, stalno će se smanjivati ​​- barem kratkoročno i srednjoročno. To bi moglo ostaviti jaz u potražnji za investicijama.

Međutim, druga istraživanja sugeriraju da demografski trendovi objašnjavaju samo oko 50 posto vrijednosti kapitala. Postoje dokazi da je veza između demografskih kretanja, kretanja kapitala i trendova kapitala maglovita. Washingtonska inicijativa za globalno starenje CSIS ističe da nikad nije postojalo takvo stanje i da se predviđanja ne mogu temeljiti na povijesnim podacima. Također, moguće je da se očekivanja takvih kretanja već uključe u cijene dionica.

Ljudi koji se kreću preko granice

Unatoč izazovima koje predstavlja starenje stanovništva, izvedivo je da se ulaganja i ponašanje potrošača mogu promijeniti na bolje zbog velikog priljeva imigranata. Zemlja poput Sjedinjenih Država već ima znatan priljev imigranata i manje će se morati bojati od ostalih zemalja s nižim stopama imigracije. Taj se trend također može promijeniti, a krajnji rezultat djelomično ovisi o stupnju prelijevanja utjecaja iz Amerike ili zemalja kontinentalne Europe na područje cijele Sjeverne Amerike.

Također, trendovi poslovnog ciklusa uzrokovani različitim čimbenicima, poput poduzetništva, ulaganja ili tehnološkog razvoja, mogu se pokazati značajnijima od promjena stanovništva. Ako takvi trendovi prevladaju, oni mogu uzrokovati snažan ekonomski rast.

U svakom slučaju, ti demografski trendovi ne stvaraju samo rizike, već i mogućnosti. Jasna implikacija je da se ulagači možda žele usredotočiti na tržišne ekonomije u nastajanju i regije u kojima se demografski trendovi razlikuju od onih u zemlji.

Ispitajte demografiju da biste pronašli buduće pobjednike

Financijski novinar Peter Temple izvodi daljnje zaključke o ulaganjima u svom članku "Dugoročni rok" (2002) koji se pojavio u Interaktivnom ulagaču . Ističe da starenje stanovništva i bomba s mirovinom stvaraju očitu vezu sa zdravstvenom i financijskom uslugom. Međutim, on upozorava da to ne znači automatski da su kupovine dionica od glavnih lijekova ili fondova zdravstvenog sektora pametna ulaganja, jer mnogi su već jučer postali dobitnici.

Temple kaže da će sutrašnji pobjednici biti tvrtke koje pružaju razne isplative usluge starijim osobama i umirovljenicima. Te se usluge protežu od liječenja, domova skrbi, putovanja i bilo čega drugog s fokusom na tom specifičnom ciljnom tržištu.

Veliki broj umirovljenika koji su relativno siromašni sugerira da luksuzne usluge možda ne daju najbolja ulaganja. Međutim, tvrtke koje proizvode medicinske i ortopedske proizvode za starenje će vršiti vrtoglavu trgovinu ako cijene s vremenom padnu.

Važno je uzeti u obzir i rizike povezane sa sektorima biotehnologije. Ti sektori mogu biti vrlo nestabilni. Stoga nisu za ulagače s niskim rizikom - ili bi samo mali dio portfelja trebao biti dodijeljen tim fondovima i udjelima.

Pratite kretanja stanovništva

Teško je projicirati prevladavajuće demografske trendove i njihov utjecaj na buduće vrijednosti imovine. Međutim, manje je teško pratiti trendove kako se razvijaju i vremenom uravnotežiti svoj portfelj u skladu s vremenom. Takva stalna budnost ključna je s obzirom na velike promjene u investicionom krajoliku koje će neminovno proizaći iz odnosa između rođenja, smrti i onoga što se događa između.

Iako nijedan ulagač ne može precizno predvidjeti što će se predstojećih desetljeća nalaziti na financijskim tržištima, postoji nekoliko strategija koje bi trebalo razmotriti ako vjerujete da bi odlazak boomera u mirovinu mogao utjecati na tržište.

Na primjer, trebali biste pratiti trendove stanovništva u bilo kojoj zemlji u koju ulažete, posebno u razvijenim regijama poput Sjeverne Amerike, zapadne Europe ili Azije. Ako se ulagačka javnost i dalje smanjuje, razmislite o smanjenju ulaganja u dionice općenito. Određene vrste obveznica i druge vrste imovine poput hedge fondova mogu pružiti unosne alternative.

Također razmislite o ulaganju više u dionice i imovinu u dinamičnim ekonomijama u kojima se stanovništvo povećava i ostaje mladenački. Dijelovi Azije i Južne Amerike bili bi glavni ciljevi u ovom slučaju.

Donja linija

Ako ste zabrinuti zbog ovog učinka, morat ćete nastaviti promatrati ove trendove, tako da možete biti spremni djelovati na njih, ako je potrebno. Demografija je uvijek u toku, pa su s tim povezane i mogućnosti ulaganja.