Ograničeni nalog protiv zaustavljenog naloga: u čemu je razlika?

Različite vrste naloga omogućuju vam da budite precizniji u načinu na koji želite da vaš broker ispunjava svoje obveze. Kad predate limit ili zaustavite nalog, kažite svom brokeru da ne želite tržišnu cijenu (trenutna cijena po kojoj se trguje dionicama); umjesto toga, želite izvršiti svoju narudžbu kada se cijena dionica kreće u određenom smjeru.

Tržište može vidjeti limitirani nalog; nalog za zaustavljanje ne može se pokrenuti. Ako želite kupiti dionicu od 80 dolara po cijeni od 79 dolara po dionici, tada vašu ograničenu narudžbu može vidjeti tržište i popuniti kada su prodavači spremni ispuniti tu cijenu. Stop-nalog je dvodijelni nalog i pretvorit će se u stvarni limitirani nalog koji tržište vidi nakon što je stopna cijena postignuta ili premašena. Limitirani je uvjet uvjetovan zaustavljanjem cijene koja se pokreće.

Ključni odvodi

• Limitirana je narudžba vidljiva na tržištu i upućuje vašeg brokera da ispuni vašu narudžbu za kupnju ili prodaju po određenoj cijeni ili bolje.
• Stop nalog nije vidljiv na tržištu i aktivirat će limitirani nalog nakon što je ispunjena zaustavna cijena.
• Stop nalogom se izbjegavaju rizici neispunjenih ili djelomičnih ispunjavanja, ali budući da je riječ o tržišnom nalogu, možda ćete svoju narudžbu ispuniti po cijeni mnogo lošoj od one koju ste očekivali.

Ograniči nalog

Limitirani nalog je nalog za kupnju ili prodaju dionica po određenoj cijeni. Na primjer, ako želite kupiti dionice u iznosu od 100 USD po cijeni od 100 ili manje, možete postaviti limitirani nalog koji se neće puniti ako cijena koju ste naveli ne postane dostupna. Međutim, ne možete postaviti običan granični nalog za kupnju dionica iznad tržišne cijene jer je bolja cijena već dostupna.

Slično tome, možete postaviti limitirani nalog za prodaju dionica nakon što je dostupna određena cijena. Zamislite da posjedujete dionice u vrijednosti od 75 dolara po dionici, a želite ih prodati ako cijena dođe do 80 dolara po dionici. Ograničeni nalog može se postaviti na 80 USD koji će se popuniti samo po toj cijeni ili još boljem. Ne možete postaviti ograničenu nalogu za prodaju ispod trenutne tržišne cijene jer su dostupne bolje cijene.

Zaustavi red

Stop-nalog dolazi u nekoliko različitih varijacija, ali svi se oni smatraju uvjetnim na temelju cijene koja još nije dostupna na tržištu kada je narudžba izvorno poslana. Kad je buduća cijena dostupna, zaustaviti će se nalog, ali ovisno o vrsti, broker će ih izvršavati drugačije.

Mnogi posrednici sada dodaju pojam "stani na ponudu" svojim vrstama narudžbi kako bi jasno stavili do izvršenja naloga za zaustavljanje tek nakon što se ispuni valjana cijena na tržištu. Na primjer, ako postavite zaustavni nalog sa stopom stope od 100 USD, aktivirat će se samo ako je ispunjena valjana ponuda od 100 USD ili bolja.

Nalog za zaustavljanje pretvorit će se u tradicionalni tržišni nalog nakon što se vaša ili zaustavna cijena ispuni ili premaši. Nalog za zaustavljanje može se postaviti i kao ulazni nalog. Ako želite otvoriti poziciju nakon što cijena dionica raste, zaustavni tržišni nalog može se postaviti iznad trenutne tržišne cijene, koja se pretvara u redovnu tržišnu narudžbu nakon što je postignuta zaustavna cijena.

Kako bi pokrenuli stop nalog samo kad je ispunjena valjana cijena na tržištu, brokeri dodaju pojam "stani na ponudu" svojim vrstama naloga.

Zaustavite ograničene narudžbe

Posebna razmatranja

Stop-limit nalog se sastoji od dvije cijene: zaustavna cijena i granična cijena. Ova vrsta narudžbe može se koristiti za aktiviranje limitiranog naloga za kupnju ili prodaju vrijednosnog papira nakon što je ispunjena određena zaustavna cijena. Na primjer, zamislite da kupite dionice po 100 dolara i očekujete da dionice porastu. Možete staviti stop-limit nalog za prodaju dionica ako vaša prognoza nije u redu.

Ako zaustavnu cijenu postavite na 90 USD, a graničnu cijenu na 90, 50 USD, narudžba će se aktivirati ako se dionica trguje na 90 ili više dolara. No limitirani će se nalog ispuniti samo ako je ograničena cijena koju ste odabrali dostupna na tržištu. Ako dionica padne preko noći na 89 USD po dionici, to je ispod vaše zaustavne cijene, tako da će se narudžba aktivirati, ali neće se odmah popuniti jer nema kupca po vašoj graničnoj cijeni od 90, 50 USD po dionici. Zaustavna cijena i granična cijena mogu biti jednaki s ovom vrstom narudžbe.

Nalog za zaustavljanje ograničenja ima dva osnovna rizika: bez ispunjenja ili djelomičnih ispunjavanja. Moguće je da se zaustavna cijena aktivira, a vaša granična cijena ostaje nedostupna. Ako ste koristili stop-limit nalog kao zaustavni gubitak za izlazak iz duge pozicije nakon što dionica počne padati, možda neće zatvoriti vašu trgovinu.

Čak i ako je ograničena cijena dostupna nakon aktiviranja zaustavne cijene, vaša se cijela narudžba možda neće izvršiti ako nije bilo dovoljno likvidnosti po toj cijeni. Na primjer, ako ste htjeli prodati 500 dionica po graničnoj cijeni od 75 USD, ali samo 300 ih je bilo napunjeno, možda ćete pretrpjeti dodatne gubitke na preostalih 200 dionica.

Stop nalogom se izbjegavaju rizici neispunjenih ili djelomičnih ispunjavanja, ali budući da je riječ o tržišnom nalogu, možda ćete svoju narudžbu ispuniti po cijeni mnogo lošoj od one koju ste očekivali. Na primjer, zamislite da ste na dionici koju ste kupili za 75 dolara po dionici postavili zaustavni nalog u iznosu od 70 USD.

Tvrtka izvještava o zaradi nakon što se tržište zatvori, a sutradan otvori 60 USD po dionici nakon što razočara ulagače. Vaša će se narudžba aktivirati i mogli biste nestati iz trgovine po cijeni od 60 USD, što je daleko ispod vaše zaustavne cijene od 70 USD.