Nasdaq Market Maker vs. NYSE Specialist: U čemu je razlika?

Njujorška burza (NYSE) i Nacionalno udruženje trgovaca vrijednosnim papirima (ATDA) automatski zapošljavaju trgovce - trgovce ili trgovce čija je uloga povećati likvidnost svojih burzi, osigurati fluidniju i učinkovitiju trgovinu i održati sajam i uredno tržište.

Cilj olakšavanja nesmetanog protoka financijskih tržišta isti je i za proizvođače Nasdaq tržišta i stručnjake NYSE. Dakle, razlike između proizvođača i stručnjaka na tržištu imaju više veze s karakteristikama samih razmjena nego s njihovim osnovnim funkcijama.

Proizvođači tržišta i stručnjaci

NYSE djeluje sa sustavom pojedinačnih "stručnjaka" za vrijednosne papire koji rade na NYSE trgu i specijalizirani su za omogućavanje trgovanja određenim dionicama. Specijalist je jednostavno vrsta proizvođača proizvoda na tržištu.

Nasdaq je nasuprot tome elektroničko tržište (u osnovi računalna mreža) koje nema trgovački prostor. Nasdaq se umjesto toga oslanja na više proizvođača na tržištu - glavnih članova brokerskih zastupnika Nasdaq-a - za aktivno trgujuće dionice.

Ključni odvodi

• I proizvođači tržišta i stručnjaci pomažu u održavanju fer i uredno tržište na burzi trgovanja vrijednosnim papirima.
• Nasdaq je računalna trgovačka mreža koja se oslanja na više proizvođača na tržištu - brokera koji su članovi te burze.
• Specijalist je tip proizvođača proizvoda koji radi na podu NYSE-a i specijaliziran je za trgovinu određenim dionicama.

Nasdaq: Proizvođači tržišta

Kako djeluje Nasdaq

Nasdaq se sastoji od velikih investicijskih društava koja kupuju i prodaju vrijednosne papire putem elektroničke mreže. Svaka sigurnost na Nasdaqu općenito ima više od jednog proizvođača na tržištu; prosječno 14 proizvođača na svakoj dionici osigurava likvidnost i učinkovito trgovanje.

Ti proizvođači na tržištu održavaju zalihe zaliha i kupuju i prodaju vrijednosne papire sa vlastitih računa pojedinim kupcima i ostalim trgovcima. Svaki proizvođač tržišta Nasdaq-a dužan je dati dvostranu ponudu, što znači da moraju navesti čvrstu ponudu i tražiti cijenu koju su spremni iskazati. Nakon što kupac primi narudžbu, proizvođač tržišta odmah prodaje svoju poziciju dionica iz vlastitog inventara kako bi dovršio narudžbu.

Market Makers

Proizvođači tržišta otvoreno su konkurentni i omogućuju konkurentne cijene; kao rezultat toga, investitori će uglavnom dobiti najbolju cijenu. Kako je ovo natjecanje vidljivo u ograničenom rasponu, ponekad će proizvođači tržišta na Nasdaqu djelovati kao katalizatori za trgovanje, slično kao stručnjaci na NYSE.

Stvaranje tržišta: zašto je važno

"Stvaranje tržišta" signalizira spremnost za kupnju i prodaju vrijednosnih papira definiranog skupa tvrtki tvrtkama članicama brokerskih zastupnika te razmjene. Ukratko, stvaranje tržišta olakšava nesmetan tijek financijskih tržišta pomažući investitorima i trgovcima da kupuju i prodaju. Bez stvaranja tržišta, možda neće biti dovoljno transakcija i manje cjelokupne investicijske aktivnosti.

Specijalist je vrsta proizvođača proizvoda na tržištu.

NYSE: Stručnjaci

Budući da se NYSE trguje osobno, a Nasdaq je elektronički, stručnjaci imaju više dužnosti od onih koji stvaraju tržište Nasdaq-a, i u širini i u količini. Stručnjaci koji rade na NYSE moraju ispuniti dolje navedene funkcije kako bi osigurali fer i uredno tržište.

1. aukcionar

Zbog toga što je NYSE tržište aukcija, ulagači i ponude predaju konkurentno. Specijalist objavljuje ove ponude i traži da cijelo tržište vidi i osigura da se izvještavaju o njima točno i pravovremeno. Oni također osiguravaju da se uvijek održi najbolja cijena, da se izvrše svi trgovinski poslovi i da se taj red održi na podu.

Specijalist također mora svako jutro odrediti otvorenu cijenu zaliha koja se može razlikovati od cijene zatvaranja prethodnog dana na temelju vijesti i događaja nakon radnog vremena. Specijalist određuje ispravnu tržišnu cijenu na temelju ponude i potražnje.

2. agent

Specijalist također može prihvatiti limitirane naloge koje investitori prenose od strane brokera ili elektroničkog trgovanja. Specijalist mora osigurati da narudžba bude izvršena na odgovarajući način u ime drugih, koristeći istu fiducijarnu skrb kao i sami brokeri, nakon što cijena dionica dosegne granične kriterije.

3. Katalizator

Budući da su stručnjaci u izravnom kontaktu s ponuđačima i prodavačima određenih vrijednosnih papira, moraju osigurati da postoji dovoljno interesa za određenu dionicu. U slučajevima kada se ponude i ponude ne mogu podudarati, specijalist mora potražiti nedavno aktivne ulagače. Ovaj aspekt specijalističkog posla pomaže potaknuti trgovinu koja se možda nije dogodila da specijalista nije bio tamo da okuplja kupce i prodavače.

4. ravnatelja

Ako postoji neravnoteža potražnje i potražnje u određenom vrijednosnom papiru, proizvođač tržišta mora se ponašati kao "glavni" vršeći prilagodbe - kupujući i prodajući iz vlastitog inventara - kako bi izjednačio tržište. Ako je tržište u potrazi za kupnjom, specijalist će osigurati dionice dok se cijena ne stabilizira. Specijalist će također kupiti dionice za svoj inventar u slučaju velikog prodaje.