Društveno odgovorno ulaganje vs. Grijehe dionica
Je li bolje biti loš nego biti dobar? To je pitanje koje muči čovječanstvo od početka vremena, a svijet ulaganja nije imun na kontroverzu. U jednom kutu su ljubitelji društveno odgovornog ulaganja (SRI), a u drugom su ljubitelji zaliha grijeha.
Ljubitelji SRI više vole strategiju ulaganja koja uspješne prinose od ulaganja i odgovorno korporativno ponašanje gleda kao da idu ruku pod ruku. Vjeruju da kombiniranjem određenih socijalnih kriterija s rigoroznim standardima ulaganja mogu prepoznati vrijednosne papire koji će donijeti konkurentni povrat i pomoći u izgradnji boljeg svijeta.
Pristalice zaliha grijeha tradicionalno su pogodovale tvrtkama u industriji kockanja, alkohola, duhana i vatrenog oružja. Sve tvrtke koje ostvaruju profit imaju mjesto u svom portfelju, bez obzira da li tvrtka gradi nuklearne elektrane, prodaje dijelove za minske mine ili ima upitne radne prakse. Ovaj kamp ističe da će netko profitirati od tih industrija i tvrdi da nema razloga sjesti na stranu i propustiti priliku. (Više o ovoj investicijskoj strategiji pročitajte u vezi s tim članak Uvod u grešno ulaganje .)
Da se prijavite na grijeh ili da svoj novac stavite iza svojih osuda?
Fanovi SRI tvrde da je moguće dobro zaraditi dok zarađujete. Njihov argument počiva na ideji da se društveno odgovornim tvrtkama vjerovatno dobro upravlja, jer se njihova osnova temelji na solidnim vrijednostima. Ljubitelji grijeha tvrde da SRI-ovi mandati daju dobre prilike u tvrtkama koje imaju snažne temelje, trgujući profitom zbog faktora dobrog osjećaja. Gužva na dionicama grijeha osjeća se dobro kad im investicije daju solidne prinose. Radije bi uložili novac u banku podržavanjem industrija koje zadovoljavaju potražnju potrošača nego gladovale zbog njihovih uvjerenja. Čini se da suvremena teorija portfelja podupire njihove argumente jer bi izgradnja optimalnog portfelja trebala biti izazovnija ako se neke dionice uklone iz svemira mogućih ulaganja.
Pogled na brojeve
Fond Pax Balanced, pokrenut 10. kolovoza 1971., najstariji je operativni SRI fond u poslu. Barijerski fond, poznat kao Vice fond, pokrenut 30. kolovoza 2002., najstariji je griješni fond u industriji. Pogled na godišnji prinos dva fonda (od svibnja 2017.) govori zanimljivu priču. Za deset godina trčanja grešnici su radili bolje.
| Naziv fonda | 1 godina | 3 godine | 5 godina | 10 godina | Od početka |
| Pax uravnotežen | 8, 71% | 5, 8% | 6, 9% | 4, 27% | 8, 29% |
| Vice fond | 15.87% | 7, 54% | 11, 76% | 6.83% | 10.08% |
Usporedba sredstava s njihovim indeksima pruža drugu perspektivu. Pax je pružao performanse slične indeksu preko cijele ploče, dok je Vice u svim metricama zaostajao za svojim referentnim vrijednostima.
| Naziv fonda | 1 godina | 3 godine | 5 godina | 10 godina | Od početka |
| Pax uravnotežen | 8.71 | 5, 8% | 6, 9% | 4, 27% | 8, 29% |
| Dow Jones umjeren | 9, 65% | 5, 28% | 7.06% | 5, 16% | N / A |
| Naziv fonda | 1 godina | 3 godine | 5 godina | 10 godina | Od početka |
| Vice fond | 15.87% | 7, 54% | 11, 76% | 6.83% | 10.08% |
| Russell 1000 | 18, 02% | 9, 99% | 13.26% | 7, 58% | N / A |
komplikacije
Iako ne postoji jednostrana pobjeda ni u jednom taboru, stvari nisu uvijek onakve kakve izgledaju. Tamo gdje je SRI nekoć izbjegavao kockanje i alkohol, fond Pax i nekolicina drugih popuštali su taj mandat, tvrdeći da postoje veća socijalna oboljenja i pitanja korporativnog upravljanja koja se trebaju brinuti i da se na kockanje i alkohol više ne gleda u istom svjetlu kao na njih nekad su bili.
Zanimljivo je da sredstva obično ulažu velika sredstva u tehnologiju, zdravstvo i financijske usluge. S skandalnim tvrtkama koje iz svih pogrešnih razloga prave naslove, a kockanje i zalihe alkohola sada su u njihovim portfeljima, izgleda da SRI ekrani imaju barem mali upitnik pored nje u glavama neutralnih ulagača koji ne favoriziraju ni grešnike ni sveci. Pored ekrana, važno je uzeti u obzir i cikličku prirodu tržišta. Kada sektori, poput tehnologije i zdravstvene zaštite, nadmaše ljestvicu, zalihe grijeha možda neće biti u prednosti ili barem ne zadovoljavajuće na tržišnim liderima. Slično tome, kada zalihe koje SRI fondovi neće kupiti vodeće su u paketu, zalihe grijeha će nadmašiti.
Također je vrijedno napomenuti da svemir fondova SRI znatno nadmašuje svemir fondova grijeha. Postoje desetine fondova za SRI, uključujući velika imena, poput Dow Jonesa i Calverta, te brojne fondove kojima se trguje na burzi (ETF-ovi). (Da biste saznali više, pročitajte Društveno odgovorne uzajamne fondove .)
Na strani dionica grijeha, postoji manje od pola desetak ponuda, čak i s uključenim ETF-ovima, mada postoji obilje pojedinačnih vrijednosnih papira koji odgovaraju plijesni, pa je jednostavno izgraditi portfelj na temelju dionica koje SRI fondovi ne mogu držati., (Pročitajte Zajedničke (Ir) odgovorne uzajamne fondove da biste saznali više o svojim mogućnostima.)
Strategija ulaganja
Gdje biste trebali staviti svoj novac? Ako vaša moralna uvjerenja ne dopuštaju ulaganja u zalihe grijeha, vaš izbor je već napravljen. Samo budite sigurni da saznate o kriterijima za provjeru sredstava koja razmatrate ili biste mogli završiti s tvrtkama koje ne predstavljaju vaše vrijednosti u vašem portfelju.
Ako samo tražite solidno ulaganje, na stranu moralnih uvjerenja, raznoliki portfelj koji uključuje i svece i grešnike možda je bolji izbor.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.