Slabe ruke mogu ograničiti porast energije nakon napada drona

Budućnosti za sirovu naftu zabilježile su svoje najveće jednodnevne dobitke od 1990-ih nakon što je teroristički napad na naftno polje Saudijske Arabije ugasio 5% svjetskog kapaciteta tijekom vikenda. Ugovori Brent i West Texas Intermediate (WTI) porasli su gotovo 20% kada su se svjetska tržišta u nedjelju navečer otvorila za novi trgovački tjedan i povukla se preko noći kao reakcija na odobrenje predsjednika Trumpa o puštanju iz američke Strateške rezerve nafte.

WTI ugovor postigao je višemjesečni maksimum na 63, 34 USD preko noći, prije nego što se povukao na rasponu od 60 do 61 USD prije zvona na otvaranju Wall Streeta, dok je SPDR Select Energy Sector ETF (XLE) porastao 4% na dvomjesečni maksimum trguje iznad 200-dnevnog eksponencijalnog pomičnog prosjeka (EMA), prvi put od travnja. Usko fokusirani SPDR S&P Istraživanje i proizvodnja nafte i plina ETF (XOP) nadmašio je široko utemeljeni fond, podižući gotovo 10%.

Naftni šok proširiće se na svjetska financijska tržišta sve dok se ne obnove kapaciteti, što će vjerovatno trajati tjednima ili mjesecima, ali volatilnost će se možda prigušiti dok Saudijska Arabija ne nabroji puni obim štete i vrijeme potrebno za obnovu objekata. Pored toga, ne možemo isključiti drugi napad, jer počinitelji znaju da je višak svjetskog kapaciteta zauzet izvan mreže i mogu tražiti još jače ometanje.

Kratkoročni grafikon sirove nafte (2017. - 2019.)

WTI sirova nafta porasla je iznad julskog maksimuma na 60, 94 dolara u nedjelju navečer i povukla se kroz tu razinu, pojačavajući otpor raspona blizu okruglog broja. Logično gledano, šiljak kupnje nije učinio ništa da promijeni mješovite tehničke izglede, jer je instrument bio u potpunosti povezan nakon objavljivanja šestomjesečnog najvišeg nivoa u gornjim 60-ima u travnju. Rally je podigao ugovor točno iznad sredine tog raspona, favorizirajući ni bikove ni medvjede.

Međutim, nakon otkrivanja dugovječnosti poremećaja vjerovatno je sekundarni potez, s poteškoćama koje će ciljati na travanjski maksimum, dok bi poteškoća smirila svjetska tržišta i smanjila ugovor na 50-tak dolara, popunjavajući jaz. Za sada nemaju duge ni kratke pozicije, ali bilateralna opcija koja bi profitirala od veće volatilnosti mogla se lijepo isplatiti. Nažalost, tržište opcija vjerojatno će kombinacije putnih i pozivnih usluga učiniti skupo većini trgovaca.

Kratkoročni grafikon XLE (2016 - 2019)

SPD Select Energy Sector ETF-a nadmašio se u gornjim 70-ima dolara 2016. godine i nije uspio u tri pokušaja proboja za 2018. godinu prije nego što se u četvrtom tromjesečju pretvorio u niži. U prosincu je dosegao najniži nivo od 35 mjeseci i poskupio s drugim američkim dionicama, preokrenuvši se na razini od 6, 6% otplate Fibonaccijeve prodaje u travnju. Napad koji je uslijedio pronašao je podršku u roku od dva boda od najnižeg nivoa u kolovozu, dok je procvat u rujnu sada dostigao granicu od 70 centi od srpanjske visine.

Crvena linija na vrhuncu u srpnju je razina cijena koju treba paziti jer označava razinu kvarova kroz najniže niže vrijednosti u veljači i travnju 2018. u prosincu. Fond nije uspio probiti iznad te razine u travnju 2019., pojačavajući otpor koji bi mogao potrajati više medvjedih katalizatora za prevladavanje. Naravno, duži poremećaj od očekivanog mogao bi učiniti trik, kao i drugi napad na naftna polja.

Suprotno tome, nije pametno ovdje kupiti američke energetske fondove i nadam se najboljem jer ova vrsta vijesti uvijek privlači veliku gomilu slabih ruku koje trebaju biti kažnjene prije viših cijena. Kao rezultat toga, nestabilne promjene tijekom dana i preko noći mogu se dogoditi u narednih nekoliko tjedana, dok naftni i plinski analitičari raspravljaju o utjecaju na američku proizvodnju energije. Uprkos tome, većina srušenih podskupina, uključujući sektor naftnih usluga, može djelovati kao igra vrijednosti jer će vjerojatno privući manje glupog novca.

Donja linija

Fondovi sirove nafte i energije povećali su se za 10 do 20% nakon terorističkog napada na naftno polje Saudijske Arabije, ali taj će događaj vjerojatno privući veliku opskrbu slabih ruku, smanjujući izglede za daljnju okretnost.

Otkrivanje: Autor u vrijeme objave nije imao položaj u spomenutim vrijednosnim papirima.