Tržište vremena
Tržišno vrijeme je vrsta investicione ili trgovačke strategije. To je čin prelaska s financijskih tržišta i izlaska iz njega ili prelaska između klasa imovine temeljen na prediktivnim metodama. Ovi prediktivni alati uključuju sljedeće tehničke pokazatelje ili ekonomske podatke za procjenu kretanja tržišta.
Mnogi investitori, akademici i financijski profesionalci vjeruju da je nemoguće izvršiti vrijeme na tržištu. Ostali investitori, osobito aktivni trgovci, uvero vjeruju u to. Dakle, je li moguće postavljanje vremena na tržištu je pitanje mišljenja. Ono što se sa sigurnošću može reći je da je vrlo teško uspješno tržište dugoročno održavati dosljedno.
Tržišni vremenski okvir je suprotan strategiji ulaganja u kupovinu i zadržavanje.
Osnove tržišnog vremena
Tržišno vrijeme nije nemoguće učiniti. Kratkoročne strategije trgovanja bile su uspješne za profesionalne trgovce, menadžere portfelja i stalne investitore koji koriste analizu grafikona, ekonomske prognoze, pa čak i osjećaje crijeva kako bi odlučili optimalno vrijeme za kupnju i prodaju vrijednosnih papira. Međutim, malo je investitora uspjelo predvidjeti pomake na tržištu s takvom dosljednošću da stječu bilo kakvu značajniju prednost u odnosu na investitora koji kupuje i drži.
KLJUČNI UTAKMICI
- Tržišni trenutak je investicijska ili trgovačka strategija: pokušaj pobijeđivanja burze predviđanjem njenih kretanja te kupovinom i prodajom u skladu s tim.
- Tržišno vrijeme je suprotno strategiji kupovine i zadržavanja.
- Iako je izvedivo za trgovce, portfeljne menadžere i druge financijske stručnjake, prosječni pojedinačni investitor na tržištu može biti težak.
Troškovi tržnog vremena
Za prosječnog ulagača koji nema vremena ili želje, svakodnevno gledati tržište - ili u nekim slučajevima satno - postoje dobri razlozi da se izbjegne tržišno vrijeme i usredotoči se na dugoročno ulaganje. Aktivni ulagači tvrde da dugoročni investitori propuštaju dobit tako što će eliminirati volatilnost, a ne blokirati povrat kroz tržišno tempirane izlaze. No, budući da je izuzetno teško procijeniti budući smjer dionica na tržištu dionica, ulagači koji pokušavaju odgoditi ulaske i izlaske često imaju manje rezultate od ulagača koji ostaju uloženi.
Zagovornici strategije kažu da im metoda omogućuje ostvarenje veće dobiti i minimiziranje gubitaka iseljavanjem iz sektora prije nedostatka. Uvijek tražeći mirne vode za ulaganje izbjegavaju volatilnost tržišnih kretanja kada drže isparljive dionice.
Međutim, za mnoge investitore stvarni troškovi gotovo su uvijek veći od potencijalne koristi prelaska na tržište i izlaska iz njega.
prozodija
Veća zarada
Smanjili su gubici
Izbjegavanje hlapljivosti
Prikladni su za kratkoročne investicijske horizonte
kontra
Potrebna je svakodnevna pažnja na tržišta
Češći transakcijski troškovi, provizije
Kratkoročni dobici od kapitala u nepovoljnom porezu
Poteškoće u vremenu ulaska i izlaza
Izgubljeni troškovi
Izvještaj „Kvantitativna analiza ponašanja ulagača“ bostonske istraživačke tvrtke Dalbar pokazuje da bi, ako investitor ostane u potpunosti uložen u Standard & Poor's 500 indeks između 1995. i 2014., zaradio 9, 95% godišnje. Međutim, da su propustili samo 10 najboljih dana na tržištu, povrat bi bio 5, 1%. Neki od najvećih uspona na tržištu događaju se tijekom nestabilnog razdoblja kada su mnogi ulagači napustili tržište.
Povećani transakcijski troškovi
Ulagači uzajamnih fondova koji ulaze i izlaze iz fondova i grupa fondova koji pokušavaju doći na tržište ili potjerati povećana sredstva premašuju indekse za čak 3% - uglavnom zbog transakcijskih troškova i provizija koje imaju, posebno kada ulažu u fondove s omjerima troškova veći od 1%.
Stvaranje troškova oporezivanja
Kupnja niske i visoka prodaja, ako se uspješno obavi, generira porezne posljedice na dobit. Ako se ulaganje drži manje od godinu dana, dobit se oporezuje po stopi kratkoročnog dobitka od kapitala ili uobičajenoj stopi poreza na dohodak investitora, koja je viša od stope dugoročne kapitalne dobiti.
Primjer stvarnog svijeta
Prema procjeni Morningstara, aktivno upravljani portfeljevi koji su se kretali na tržište i izvan njega između 2004. i 2014. vratili su 1, 5% manje od pasivno upravljanih portfelja.
Prema Morningstar-u, kako bi ostvarili prednost, aktivni investitori moraju biti tačni 70% vremena, što je praktički nemoguće u tom vremenskom rasponu. Značajna studija "Vjerojatno dobit od tržišnog vremena" objavljena u časopisu Financial Analyst, nobelovca Williama Sharpea 1975. godine, došla je do sličnog zaključka. Studija je pokušala utvrditi koliko često tržišni tim mora biti točan za izvedbu, kao i pasivni indeksni fond koji prati referentnu vrijednost. Sharpe je zaključio da ulagač koji koristi strategiju tržišnog određivanja vremena mora imati tačno 74% vremena da bi se svladao referentni portfelj sličnog rizika godišnje.
A ni profesionalci to ne moraju ispraviti. Studija iz 2017. iz Centra za istraživanje penzionera s koledža u Bostonu otkrila je da sredstva namijenjena datumima koji su pokušali vremenski raspon tržišta slabiji od ostalih sredstava za čak 0, 14 postotna boda - 3, 8% razlike tijekom 30 godina.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.