Analiza kredita

Što je kreditna analiza?

Kreditna analiza vrsta je analize koju investitor ili upravitelj portfelja obveznica provodi nad tvrtkama ili drugim subjektima koji izdaju dug kako bi mjerili sposobnost subjekta da ispuni svoje dužničke obveze. Kreditnom analizom nastoji se utvrditi odgovarajuća razina rizika neplaćanja povezanih s ulaganjem u taj entitet.

Kako funkcionira kreditna analiza

Da bi prosudili sposobnost tvrtke da plati svoj dug, banke, investitori u obveznice i analitičari provode kreditnu analizu tvrtke. Koristeći financijske omjere, analizu novčanog toka, analizu trendova i financijske projekcije, analitičar može procijeniti sposobnost poduzeća da plati svoje obveze. Pregled kreditnih bodova i bilo koga osiguranja također se koristi za izračunavanje kreditne sposobnosti poduzeća.

Ne samo da se kreditna analiza koristi za predviđanje vjerojatnosti da će dužnik propasti svoj dug, već se koristi i za procjenu kolika će biti ozbiljna gubitka u slučaju nepodmirenja.

Rezultat kreditne analize utvrdit će rizičnu ocjenu dodijeliti izdavatelju duga ili dužniku. Ocjena rizika, pak, određuje hoće li kreditni ili posudbeni novac predati subjektu koji je posuđivao i, ako je tako, iznos koji će posuditi.

Primjer kreditne analize

Primjer financijskog omjera koji se koristi u kreditnoj analizi je omjer pokrića duga (DSCR). DSCR je mjera razine novčanog toka dostupnog za plaćanje tekućih dužničkih obveza, poput kamata, glavnice i plaćanja zakupa. Koeficijent pokrića usluge duga ispod 1 ukazuje na negativan novčani tok.

Na primjer, omjer pokrića duga duga 0, 89 ukazuje da je neto operativni prihod tvrtke dovoljan da pokrije samo 89% godišnjeg plaćanja duga. Uz temeljne čimbenike koji se koriste u kreditnoj analizi, okolišni čimbenici kao što su regulatorna klima, konkurencija, oporezivanje i globalizacija također se mogu koristiti u kombinaciji s osnovama koje odražavaju sposobnost zajmoprimca da otplaćuje svoje dugove u odnosu na ostale dužnike u svojoj industriji.

Posebna razmatranja

Kreditna analiza koristi se i za procjenu hoće li se kreditni rejting izdavatelja obveznica promijeniti. Identificirajući tvrtke koje će uskoro doživjeti promjenu kreditnog rejtinga, investitor ili menadžer mogu nagađati o toj promjeni i eventualno donijeti profit.

Na primjer, pretpostavimo da menadžer razmišlja o kupnji bezvrijednih obveznica u tvrtki. Ako upravitelj vjeruje da će se kreditni rejting tvrtke uskoro poboljšati, što je signal relativno nižeg rizika neplaćanja, tada upravitelj može kupiti obveznicu prije nego što dođe do promjene rejtinga, a zatim je prodati nakon promjene rejtinga na viša cijena.

Ključni odvodi

• Kreditna analiza vrsta je analize koju investitor ili upravitelj portfelja obveznica provodi nad tvrtkama ili drugim subjektima koji izdaju dug kako bi mjerili sposobnost subjekta da ispuni svoje dužničke obveze.
• Kreditnom analizom nastoji se utvrditi odgovarajuća razina rizika neplaćanja povezanih s ulaganjem u taj entitet.
• Rezultat kreditne analize utvrdit će rizičnu ocjenu dodijeliti izdavatelju duga ili dužniku.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Razumijevanje omjera pokrića duga - DSCR u korporativnim financijama, omjer pokrića duga - DSCR (eng. Dug - pokrića duga) mjerenje je novčanog toka dostupnog za plaćanje tekućih dužničkih obveza. Omjer navodi neto operativni prihod kao višestruke dužničke obveze koje dospijevaju u roku od jedne godine, uključujući kamate, glavnicu, potopni fond i zakupnine. više Što nam govori o stupnju pokrića Koeficijent pokrivenosti je skupina mjera tvrtke sposobnost da servisira svoj dug i ispunjava svoje financijske obveze, poput plaćanja kamata ili dividendi. Što je veći omjer pokrića, to će lakše biti plaćanja kamata na njegov dug ili isplatu dividendi. više Financijski rizik: Umjetnost procjenjivanja ako je tvrtka financijski rizik kupnje uglavnom se odnosi na gubitak novca. Može se odnositi na mogućnost da će korporativni dionici pretrpjeti gubitke ako se novčani tok tvrtke pokaže neadekvatnim za ispunjavanje svojih obveza. To se također može odnositi na korporaciju ili vladu koja propusta u svojim obveznicama. više klasificirani zajam - definicija klasificirani zajam je svaki bankarski zajam koji prijeti da će platiti zatezni dug. više Sindikalni fond pomaže poduzeću da plaća dugoročne dugove Potonući fond je račun koji korporacija koristi za izdvajanje novca namijenjenog za otplatu duga iz obveznice ili druge emisije duga. Fond daje investitorima obveznicama dodani element sigurnosti. više Ograničenje duga Ograničenje duga je ugovor o obveznici koji ograničava dodatni dug koji može nastati kod izdavatelja, s ciljem zaštite trenutnih zajmodavaca. više partnerskih veza