Nadzor tržišta
Nadzor tržišta je sprječavanje i istraživanje zlostavljačkih, manipulativnih ili nezakonitih trgovačkih praksi na tržištima vrijednosnih papira. Nadzor tržišta pomaže u osiguravanju urednih tržišta, na kojima su kupci i prodavači spremni sudjelovati, jer su sigurni u poštenost i točnost transakcija. Bez nadzora tržišta tržište može postati neuredno, što bi obeshrabrilo ulaganja i spriječilo gospodarski rast. Nadzor nad tržištem mogu pružati privatni i javni sektor.
Objašnjen nadzor nad tržištem
Mnogi sudionici u privatnom sektoru sudjeluju u nadzoru tržišta. Na primjer, NASDAQ OMX nudi proizvod nadzora tržišta pod nazivom SMARTS koji pomaže pojedinačnim burzama, kao i regulatornim agencijama i brokerima u nadzoru trgovačkih aktivnosti na više tržišta i klase imovine. Unutar svoje razmjene, CME Grupa vodi tim za nadzor tržišta kako bi otkrio, nadgledao i pregledao pozicije i transakcije trgovaca. Treći dobavljači softverskih platformi i analitike, kao što su IBM (Surveillance Insight for Financial Services) i Thomson Reuters (Accelus Market Surveillance) pomažu u prilagođavanju i postavljanju sveobuhvatnih nadzornih mogućnosti za ostale velike razmjene, poput NYSE Euronext.
Za još jedan sloj nadzora, na državnoj razini, subjekti poput Odjela za izvršenje Komisije za vrijednosne papire i burze pružaju širok nadzor tržišta kako bi podržali zakone o vrijednosnim papirima i zaštitili ulagače od prijevara. Više usredotočene vladine organizacije, poput Commodity Futures Trading Commission (CFTC), osiguravaju nadzor tržišta za određene segmente tržišta (na primjer, tržište budućnosti). Privatne, samoregulatorne organizacije poput Nacionalne asocijacije za budućnost (NFA) također provode nadzor nad tržištem.
Nije sigurno
Očito je da se usprkos sofisticiranim sustavima nadzora tržišta događaju ilegalne aktivnosti - ne samo jednom, nego redovito. Čak su i jednostavni programi trgovanja insajderima počinjeni. U većini slučajeva dugačak zakon odmah ili na kraju sustigne one počinitelje prijevara, ali ostaje pitanje kako su se ilegalne trgovine u prvom redu mogle transpirirati. Nevjerovatni trgovci poput Jerome Kerviela Societe Generale ili JP Morgan 'London Whale' nekako uspijevaju izgubiti milijarde na svojim stolovima prije nego što se zaustave njihovi programi. Ostali trgovci zaduženi za postavljanje LIBOR-a izbjegli su manipuliranjem stopa za osobne dobitke prije nego što su bili izloženi. Nadzor tržišta nikada neće biti 100-postotno siguran ako postoje odlučni pojedinci koji mogu pronaći rupe u sustavu. Kako tehnike za zaobilaženje trgovinskih propisa postaju sve sofisticiraniji, i unutarnji i vanjski programeri sustava i implementacijski sustavi moraju naučiti biti ukorak s svakim potezom.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.