Osnove podrške i otpora

Koncepti podrške i otpora nesumnjivo su dva najotimentiranija svojstva tehničke analize. Dio analize obrazaca grafikona, ovi izrazi trgovci se koriste kako bi se odnosili na razine cijena na ljestvicama koje imaju tendenciju da djeluju kao barijere, sprečavajući da se imovina gura u određenom smjeru. U početku se objašnjavanje i ideja iza prepoznavanja ovih razina čine jednostavnom, ali kako ćete otkriti, podrška i otpor mogu se pojaviti u različitim oblicima, a koncept je teže savladati nego što se čini.

Trgovanje s podrškom i otporom

Definiranje podrške, otpora

Podrška je razina cijena kod koje se može očekivati ​​da će pad silaznog trenda uslijed koncentracije potražnje. Kako cijena imovine ili vrijednosnih papira opada, potražnja za dionicama raste, formirajući tako liniju podrške. U međuvremenu, zone otpora nastaju zbog rasprodaje kada cijene rastu.

Nakon što je utvrđeno područje ili "zona" potpore ili otpora, ono pruža vrijedne potencijalne trgovinske ulaze ili izlaze. To je zato što, kada cijena dosegne točku podrške ili otpora, učinit će jednu od dvije stvari - odbiti se od razine podrške ili otpora, ili prekršiti razinu cijena i nastaviti u svom smjeru - dok ne postigne sljedeću podršku ili razina otpora.

Većina oblika trgovine temelji se na uvjerenju da se zone podrške i otpora neće probiti. Bez obzira na to je li cijena zaustavljena razinom podrške ili otpora ili se probije, trgovci se mogu "kladiti" na smjer i brzo mogu utvrditi jesu li ispravne. Ako se cijena kreće u pogrešnom smjeru, pozicija se može zatvoriti uz mali gubitak. Međutim, ako se cijena kreće u pravom smjeru, to može biti značajno.

Ključni odvodi

• Tehnički analitičari koriste razinu podrške i otpora kako bi identificirali cjenovne točke na grafikonu gdje vjerojatnosti favoriziraju stanku ili preokret prevladavajućeg trenda.
• Podrška se javlja tamo gdje se očekuje pauziranje silazne krize zbog koncentracije potražnje.
• Otpor nastaje tamo gdje se očekuje da prilazni trend privremeno pauzira, zbog koncentracije opskrbe.
• Tržišna psihologija igra veliku ulogu jer se trgovci i ulagači sjećaju prošlosti i reagiraju na promjenjive uvjete kako bi predvidjeli kretanje na tržištu u budućnosti.

Osnove

Većina iskusnih trgovaca moći će ispričati mnoge priče o tome kako određene razine cijena teže sprečavanju trgovaca da u određenom smjeru guraju cijenu imovine. Na primjer, pretpostavimo da je Jim držao položaj na zalihama između ožujka i studenog i da očekuje da će vrijednost dionica porasti.

Zamislimo da Jim primjećuje da cijena nekoliko puta tijekom nekoliko mjeseci ne uspijeva preći 39 USD iako se vrlo približila prelasku iznad te razine. U ovom bi slučaju trgovci razinu otpora nazvali 39 dolara. Kao što možete vidjeti iz donjeg grafikona, razine otpornosti također se smatraju stropom jer ove razine cijena sprječavaju kretanje tržišta prema gore.

Slika 1

S druge strane novčića, imamo razine cijena koje su poznate kao podrška. Ova se terminologija odnosi na cijene grafikona koje imaju tendenciju da djeluju kao podnica sprječavajući da se imovina pritisne prema dolje. Kao što možete vidjeti iz donjeg grafikona, mogućnost prepoznavanja razine podrške može se podudarati s dobrim mogućnostima kupnje, jer je to uglavnom područje na kojem sudionici na tržištu vide dobru vrijednost i počinju ponovno gurati cijene.

Slika 2

Linije u trendu

Primjeri gore pokazuju konstantnu razinu koja sprečava da se imovina pomiče više ili niže. Ova statička barijera jedan je od najpopularnijih oblika podrške / otpora, ali cijena financijske imovine uglavnom se kreće prema gore ili prema dolje, tako da nije neuobičajeno vidjeti kako se te barijere cijena mijenjaju s vremenom. Zbog toga je razumijevanje koncepata trendova i trendova važno prilikom učenja o podršci i otporu.

Kad tržište ide nagore, formiraju se razine otpora kako se cijena akcije usporava i počinje povlačiti prema trend-liniji. To se događa uslijed uzimanja profita ili kratkoročne nesigurnosti za određeno pitanje ili sektor. Rezultirajuća cijena akcije podliježe efektu „visoravni“ ili neznatnom padu cijene dionica, stvarajući kratkoročni vrh.

Mnogi trgovci će pomno paziti na cijenu vrijednosnog papira jer pada prema široj podršci trendovske linije jer je povijesno to bilo područje koje je spriječilo da se cijena imovine znatno smanji. Na primjer, kao što možete vidjeti iz grafikona Newmont Mining Corp (NEM) u nastavku, trend-linija može pružiti podršku za imovinu nekoliko godina. U ovom slučaju, primijetite kako je trend-cijena povećavala cijenu Newmontovih dionica kroz duže vremensko razdoblje.

Slika 3

S druge strane, kada tržište ima trend pada, trgovci će nadgledati niz opadajućih vrhunca i pokušati će te vrhove povezati zajedno s trend-linijom. Kad se cijena približi trendovskoj liniji, većina trgovaca će paziti da se imovina naiđe na pritisak prodaje i možda će razmotriti ulazak u kratku poziciju, jer je ovo područje koje je u prošlosti gurnulo cijenu.

Podrška / otpor identificirane razine, bilo da je otkrivena trendovskom linijom ili bilo kojom drugom metodom, smatra se jačom više puta nego što cijena povijesno nije bila u mogućnosti prijeći je dalje. Mnogi će tehnički trgovci koristiti svoje identificirane razine podrške i otpora za odabir strateških ulaza / izlaza, jer ta područja često predstavljaju cijene koje su najviše utjecale na smjer imovine. Većina trgovaca je na ovim razinama uvjerena u osnovnu vrijednost imovine, tako da se opseg povećava više nego inače, što otežava trgovcima da nastave s višom ili nižom cijenom.

Za razliku od racionalnih ekonomskih aktera prikazanih u financijskim modelima, pravi trgovci ljudima i ulagači su emocionalni, čine kognitivne pogreške i padaju na heuristiku ili prečace. Da su ljudi racionalni, razina podrške i otpora ne bi funkcionirala u praksi!

Okrugli brojevi

Još jedna zajednička karakteristika podrške / otpora je da se može dogoditi da cijena imovine može teško prijeći razinu okrugle vrijednosti kao što je 50 USD. Većina neiskusnih trgovaca ima tendenciju da kupuje ili prodaje imovinu kad je cijena čitava, jer je vjerojatnije da će se dionica prilično vrednovati na takvim razinama. Većina ciljanih cijena ili zaustavnih naloga koje su postavili ili maloprodajni ulagači ili velike investicijske banke smještaju se na okrugle razine cijena, a ne na cijene poput 50, 06 USD. Budući da je toliko narudžbi postavljeno na istoj razini, ovi okrugli brojevi obično djeluju kao snažne prepreke u cijeni. Ako bi svi klijenti investicijske banke izdali narudžbe za prodaju po predloženom cilju, na primjer, 55 USD, bilo bi potrebno ogroman broj kupovina da bi se apsorbirala ta prodaja, pa bi se stvorio nivo otpora.

Pomični prosjeci

Većina tehničkih trgovaca uključuje snagu različitih tehničkih pokazatelja, kao što su klizni prosjeci, kako bi se pomoglo u predviđanju budućeg kratkoročnog zamaha, ali ti trgovci nikada u potpunosti ne shvaćaju sposobnost ovih alata za prepoznavanje razine podrške i otpora. Kao što možete vidjeti iz donjeg grafikona, pokretni prosjek je linija koja se stalno mijenja i koja izglađuje podatke o cijenama iz prošlosti, a istovremeno omogućuje trgovcu da prepozna podršku i otpor. Zapazite kako cijena imovine pronalazi potporu na dirljivom prosjeku kada trend raste i kako djeluje kao otpor kada trend pada.

Slika 4

Trgovci mogu koristiti pokretne prosjeke na različite načine, poput predviđanja pomaka nagore, kada cjenovne linije prijeđu ključni pomični prosjek ili za izlazak iz trgovanja, kada cijena padne ispod pomičnog prosjeka. Bez obzira na to kako se pomični prosjek koristi, često stvara "automatsku" razinu podrške i otpora. Većina trgovaca će eksperimentirati s različitim vremenskim razdobljima u svojim pokretnim prosjecima kako bi pronašli ono koje najbolje funkcionira za ovaj određeni zadatak.

Ostali pokazatelji

U tehničkoj analizi razvijeni su mnogi pokazatelji za prepoznavanje prepreka za buduće djelovanje s cijenama. Ovi se pokazatelji u početku čine kompliciranim i često je potrebna praksa i iskustvo da bi ih se učinkovito koristilo. Bez obzira na složenost pokazatelja, interpretacija identificirane barijere trebala bi biti dosljedna onome što je postignuto jednostavnijim metodama.

1.62

"Zlatni omjer" koji se koristi u Fibonaccijevom nizu, a također se više puta opažao u prirodi i društvenoj strukturi.

Na primjer, alat za oporavak Fibonacije omiljen je među mnogim kratkoročnim trgovcima jer jasno identificira razinu potencijalne podrške / otpora. Obrazloženje kako ovaj indikator izračunava različite razine podrške i otpora je izvan okvira ovog članka, ali na slici 5 primijetite kako identificirane razine (isprekidane crte) prepreke su kratkoročnom smjeru cijene.

Slika 5

Mjerenje značaja zona

Sjetite se kako smo koristili izraze "pod" za potporu i "strop" za otpor "> odskok od stropa (otpor). Kugla koja nastavlja odskakati između poda i stropa slična je instrumentu za trgovanje koji doživljava konsolidaciju cijena. između zona podrške i otpora. Zamislite da se lopta usred leta mijenja u kuglu za kuglanje. Ova dodatna sila, ako se primijeni na putu prema gore, gurnut će loptu kroz razinu otpora, a na putu prema dolje ona će gurati loptu kroz razinu potpore. Bilo kako bilo, potrebna je dodatna sila ili entuzijazam bilo od strane bikova ili medvjeda da bi se probio podrška ili otpor.

Često, razina podrške s vremenom će postati razina otpora kada se cijena pokuša pomaknuti prema gore, i obrnuto, razina otpora postaje razina podrške jer cijena privremeno pada natrag. Grafikoni cijena omogućuju trgovcima i investitorima da vizualno identificiraju područja podrške i otpora, a oni daju naznake o važnosti ovih razina cijena. Preciznije, oni gledaju:

Broj dodira . Što više cijena testira područje potpora ili otpora, to postaje značajnija. Kad cijene i dalje odskaču od razine podrške ili otpora, sve više kupaca i prodavača primjećuje i temelje se na trgovanju na njima.

Prethodno kretanje cijena . Zone podrške i otpora vjerojatno će biti značajnije kada im prethodi nagli pad ili pad. Na primjer, brzi, strmi napredak ili uzlazni trend ispunit će se s više konkurencije i entuzijazma i možda će ga zaustaviti značajnija razina otpora od sporog i postojanog napretka. Polako napredovanje možda neće privući toliko pažnje. Ovo je dobar primjer kako tržišna psihologija pokreće tehničke pokazatelje.

Količina pri određenim razinama cijena. Što je više kupovanja i prodaje došlo na određenoj razini cijena, to će jača biti razina podrške ili otpora. To je zato što se trgovci i investitori sjećaju tih razina cijena i skloni su ih ponovo koristiti. Kada se pojave snažne aktivnosti pod velikim količinama i pad cijena, vjerojatno će se dogoditi velika prodaja kad se cijena vrati na tu razinu, jer je ljudima daleko ugodnije zatvaranje trgovine na prijelomnoj točki, a ne uz gubitak.

Vrijeme . Zone podrške i otpora postaju značajnije ako se razine redovito ispituju kroz duže vremensko razdoblje.

Donja linija

Razine potpore i otpornosti jedan su od ključnih pojmova koji koriste tehnički analitičari i čine osnovu širokog spektra alata za tehničku analizu. Osnove podrške i otpora sastoje se od razine potpore, koja se može zamisliti kao dna pod trgovačkim cijenama, i razine otpora, koja se može smatrati stropom. Cijene padaju i testiraju razinu podrške koja će se ili "zadržati", a cijena će se odskočiti ili će se razina podrške prekršiti, a cijena će pasti kroz podršku i vjerojatno će se nastaviti niže do sljedeće razine podrške.

Utvrđivanjem budućih razina podrške može se drastično poboljšati povrat kratkoročne strategije ulaganja jer trgovcima pruža točnu sliku o tome koja razina cijena treba poduprijeti cijenu dane vrijednosnice u slučaju korekcije. Suprotno tome, predviđanje razine otpora može biti povoljno jer je to razina cijena koja bi potencijalno mogla naštetiti dugom položaju, a označava područje u kojem ulagači imaju veliku spremnost prodati vrijednosni papir. Kao što je gore spomenuto, treba odabrati nekoliko različitih metoda kada se želi identificirati podrška / otpor, ali bez obzira na metodu, interpretacija ostaje ista - sprječava kretanje cijene predmetne imovine u određenom smjeru.