Vanguard CEO: Budućnost savjeta je ljudska

Unatoč pritisku koji je njegova tvrtka vršila na industriju financijskih savjeta, izvršni direktor Vanguarda Tim Buckley vjeruje da je budućnost čovječna.

To je znak širokog razgovora između Buckleyja i Barronove Reshme Kapadije. Buckley, koji je preuzeo kormilo Vanguarda u siječnju 2018. godine nakon što je bio glavni direktor tvrtke za ulaganja, vjeruje da, iako će pritisci na naknadu i dalje stisnuti marže investicijskih proizvoda, tehnologija neće zamijeniti ljude.

To je dobra vijest za savjetnike koji brinu o komodifikaciji investicijskih proizvoda koji su im prije bili kruh i maslac. Tehnološke promjene već neko vrijeme grizu na marginama savjetodavnog posla. Međutim, Buckely je naglasio da će dugoročni učinci biti pozitivni: „savjet će biti kvalitetniji; lakoća korištenja bit će daleko bolja, a troškovi daleko niži. "

Kažete da želite revoluciju

Buckley je oprezno istaknuo da vrijednost koju strojevi mogu pružiti ima ograničenje, ali u konačnici pomaže savjetnicima. "Toliko se stvari koje su naporne i gdje bi savjetnik potrošio 40% do 50% svog vremena - poput pronalaženja profila rizika, ponovnog uspostavljanja ravnoteže, ubiranja poreznih gubitaka - može se automatizirati i to učiniti jeftino tehnologijom."

Kao rezultat tog uštedenog vremena, savjetnici će slobodno potrošiti više vremena upoznavajući svoje klijente, radeći s njima na temama financijskog planiranja ili im pomoći da ublaže njihove reakcije na iznenadne tržišne događaje. "Tehnologija će teško pomoći nekome da odluči koje dobrotvorne organizacije treba podržati i na koji način, a teško planiranje imanja za nekoga tko želi podržati jedno dijete koje želi biti znanstvenik i drugo koje želi započeti posao."

Vanguard je također uložio u igru ​​savjeta. Tvrtka je pohvalila svoje pasivne investicijske fondove s personaliziranim paketom financijskih savjeta. Vanguard-ove usluge osobnih savjetnika (PAS) nudi kompletan paket osobnih financijskih savjeta za ulagače s 50.000 dolara za ulaganje. Od siječnja 2018. usluga je bila najveći pružatelj roboadvice na globalnoj razini, prenosi Financial Times.

Naknade brzo padaju

Unatoč nedavnom snajperskom natjecanju, Vanguard je dugo vodio vožnju prema nižim naknadama. Osnovao ga je John (Jack) Bogle 1974. godine, vodeći proizvod tvrtke Vanguard 500 pomogao je povećati popularnost indeksnog ulaganja za maloprodajne kupce. Tvrtka je svoj indeksni fond povećala na ETF-ove i sada je drugi po veličini AUM-ov upravitelj imovine.

Čak i kad je riječ o aktivnom ulaganju, gdje Vanguard i dalje upravlja imovinom od tri bilijuna dolara, Buckley je bio brz da zatraži niže troškove upravljanja ulaganjima: „Pogledajte naše fondove i vidjet ćete da oni nadmašuju svoje referentne vrijednosti za 80 do 120 baznih bodova u razdoblju od 10 ili 15 godina. Ali ako na njih stavimo prosječni trošak u industriji, sva ta alfa bi nestala. "

Nadopunjavajući to, međutim, Vanguard je udvostručio svoj model savjeta. Dok je tvrtka tijekom 2016. godine napravila neke štucanje zbog servisa, to je povećala ulaganja u uslužnu stranu i nastavit će ulijevati imovinu u svoj savjetodavni model. Kada je riječ o sljedećem padu, Buckley ne oklijeva: „Mi se oslanjamo na to da klijenti budu dobro obrazovani prije pada i da ostanu disciplinirani. Ponašanje naših klijenata je bilo impresivno. Zbog nestabilnosti u veljači, oni koji su sklopili transakcije bili su neto kupci. "

Dok Vanguard vodi paket s niskim naknadama, natjecatelji će mu nastaviti kucati. Unatoč tome, čini se da je Buckley uvjeren da će njegov pristup prevladati. "Moramo i dalje ulagati u svoje digitalno iskustvo i smanjiti troškove vožnje nižim."