Definicija zamjene razmjera Basis Rate
Swap bazične stope (ili swap base) vrsta je ugovora o swapu u kojem dvije strane izmjenjuju varijabilne kamatne stope temeljene na različitim referentnim stopama na novčanom tržištu, obično radi ograničavanja kamatnog rizika s kojim se tvrtka suočava kao rezultat različitih kredita. i rate za zaduživanje.
Na primjer, tvrtka pozajmljuje novac pojedincima po promjenjivoj stopi koja je vezana za stopu Londonske međubankarske ponude (LIBOR), ali oni posuđuju novac na temelju stope trezora. Ova razlika između zajmova i zajma (stope) dovodi do kamatnog rizika, pa ulaskom u swap bazične stope, gdje razmjenjuju stopu T-Bill-a za LIBOR-ovu stopu, oni uklanjaju ovaj kamatni rizik.
Razumijevanje zamjene Basis Rate
Zamjene baznih stopa su oblik plutajuće promjene za promjenjive kamatne stope. Ove vrste swapova omogućuju razmjenu varijabilnih plaćanja kamata koje se temelje na dvije različite kamatne stope. Ova vrsta ugovora omogućava instituciji da jednu promjenjivu kamatnu stopu pretvori u drugu i obično se koristi za razmjenu likvidnosti.
Obično se novčani tokovi swapa s bazičnom stopom umrežavaju na osnovi razlike između dvije brzine kontakta. To je za razliku od tipičnih valutnih swapova gdje svi novčani tokovi uključuju plaćanja kamata i glavnice.
Osnovni rizik
Izmjene baznih stopa pomažu ublažavanju osnovnog rizika (vrsta zaštite), što je vrsta rizika povezana s nesavršenim zaštitom. Ova vrsta rizika nastaje kada investitor ili institucija imaju položaj u ugovoru ili vrijednosnom papiru koji ima barem jedan tok plativih novčanih tokova i barem jedan tok novčanih tokova potraživanja, gdje su faktori koji utječu na te novčane tokove različiti jedan od drugog, a korelacija između njih je manja od jedne.
Zamjene baznih stopa mogu pomoći u smanjenju potencijalnih dobitaka ili gubitaka proizašlih iz osnovnog rizika, a zbog zaštite od toga obično se koriste. No, određeni subjekti koriste ove ugovore za izražavanje usmjerenih pogleda u stopama, kao što su smjer proširivanja na temelju LIBOR-a, stavovi o kvaliteti potrošačkih kredita, pa čak i odstupanje efektivne stope sredstava Feda u odnosu na ciljanu stopu sredstava Fed-a.
Primjeri zamjena osnova za stvarni svijet
Iako su ove vrste ugovora prilagođene između dvije ugovorne strane preko šaltera (OTC), a ne trguju se na burzi, četiri od popularnijih swap bazičnih stopa uključuju:
- LIBOR / LIBOR
- stopa nahranjenih sredstava / LIBOR
- najpovoljnija stopa / LIBOR
- stopa premije / hranjenih sredstava
Plaćanja na ove vrste swapa također će se prilagoditi, ali prevladava da se isplate vrše na tromjesečnom rasporedu.
U zamjeni za LIBOR / LIBOR, jedna druga ugovorna strana može primiti tromjesečni LIBOR i platiti šestomjesečni LIBOR, dok druga ugovorna strana čini suprotno, ili jedna druga ugovorna strana može primiti jednomjesečni LIBOR USD i platiti jednomjesečni LIBOR GBP, dok druga učini suprotno.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.